Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "ФСК ЕЭС"

 

Содержание

Введение             3

Глава 1 Анализ финансового положения

организации на  примере ОАО «ФСК ЕЭС»       5

1.1. Понятие, значение  и задачи финансового анализа      5

1.2. Анализ состава,  структуры и динамики имущества  
ОАО «ФСК ЕЭС»           9

1.3. Анализ финансовой  деловой активности предприятия   14

1.4. Анализ рентабельности предприятия      19

Глава 2. Анализ ликвидности и финансовой    

устойчивости ОАО «ФСК ЕЭС»      24

2.1. Оценка ликвидности  и платежеспособности ОАО «ФСК  ЕЭС» 24

2.2. Оценка и анализ показателей финансовой устойчивости    
организации ОАО «ФСК ЕЭС»       28

2.3. Анализ финансовых  результатов деятельности организации  32

Глава 3. Обобщающая оценка финансового 

состояния и прогнозирования вероятности

 банкротства  ОАО «ФСК ЕЭС»      36

3.1. Обобщающая оценка финансового состояния организации  36

3.2. Зарубежные методики  диагностики кризисных ситуаций  38

3.3. Оценка вероятности  банкротства ОАО «ФСК ЕЭС»     
по отечественным методикам       40

3.4.  Выводы по итогам  финансового анализа ОАО «ФСК ЕЭС» и  
основные направления улучшения финансового состояния  
предприятия          42

Заключение           47

Список  литературы         48

Приложение          50

 

 

Введение

 

На сегодняшний  день, в период восстановления экономики после мирового экономического кризиса 2008 года, предприятиям значительно больше внимания приходится уделять контролю над финансовой устойчивостью. Это в большой степени увеличивает роль анализа финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Актуальность данной работы состоит в том, что анализ позволяет оценить  финансовое состояние предприятия и показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, направленную на его улучшение. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Цель данной работы - провести оценку финансового состояния Открытого акционерного общества «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (далее ОАО «ФСК ЕЭС»), выявить на основе исследования первоочередные проблемы финансовой деятельности и внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности предприятия.

Поставленная цель конкретизируется следующими задачами:

– характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств, выявление проблем;

– анализ деловой активности;

– оценка финансовой устойчивости;

– анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

– обобщающая оценка финансового  состояния организации

– анализ вероятности банкротства;

– разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО «ФСК ЕЭС».

Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного  анализа были использованы следующие приемы и методы:

– горизонтальный и вертикальный анализ;

– анализ коэффициентов (относительных показателей);

– сравнительный анализ;

– факторный анализ;

– методы элиминирования.

Информационной базой для анализа финансового состояния предприятия послужили данные годовой бухгалтерской отчетности  
ОАО «ФСК ЕЭС».

 

Глава 1. Анализ финансового положения организации  
ОАО «ФСК ЕЭС»

 

1. Понятие, значение и задачи финансового анализа

 

Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собой состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров на данном рынке и стимулируют производство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом. [10. c.125-126]

Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности. [12. c. 27]

Анализ финансового  состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое состояние  предприятия (ФСП) – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. [12. c. 98]

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный  процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Существенная роль в  достижении стабильного финансового  положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний  анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [2. c. 38]

Основными задачами как  внутреннего, так и внешнего анализа  являются:

1. Общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
2. Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
3. Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
4. Определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
5. Долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

• наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
• состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
• наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
• ликвидность и качество дебиторской задолженности;
• наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;
• платежеспособность и финансовая гибкость.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. [2. c. 23]

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• c общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения ФСП.

 

2. Анализ состава, структуры и динамики имущества ОАО «ФСК ЕЭС» и источников его формирования

 

Финансовое состояние  предприятия характеризуется эффективным  размещением и использованием средств (активов), их достаточностью для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Поэтому предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании сведений представленных в бухгалтерском балансе предприятия и приложениях к нему. [4. c. 89]

На данной стадии анализа формируется  первоначальное представление деятельности хозяйствующего субъекта, выявляются изменения в составе имущества  предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Расчеты относительных и абсолютных величин осуществляются по формулам (при расчетах статей пассива используется формулы, только соответственно используются статьи пассива):

- темп роста: Тр =  (1.2.1.),     

где Аi – значение статьи актива следующего периода (отчетного периода);

А0 - значение статьи актива базисного  периода (предшествующего периода)

- абсолютный прирост (изменения  в абсолютных величинах): ΔА = Аi  – Ai-1  

- темп прироста: Тпр  = Тр – 100        

Актив баланса позволяет  дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 1.2.1.

Таблица 1.2.1.

Анализ состава, динамики и структуры актива баланса

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Изменение за год		Темп прироста, %		Структура капитала, %
	На начало года		На конец года					На начало года		На конец года		Изменение за год
1	2		3	4		5		6		7		8
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1396257		917625	-478632		-34,28		0,27		0,14		-0,12
Основные средства	237753751		236193167	-1560584		-0,66		45,37		36,86		-8,51
Незавершенное строительство	216529585		298644138	82114553		37,92		41,32		46,61		5,29
Долгосрочные финансовые вложения	66970387		104137547	37167160		55,5		12,78		16,25		3,47
Прочие внеоборотные активы	1415088		894579	-520509		-36,78		0,27		0,14		-0,13
Итого по разделу I	524065068		640787056	116721988		22,27		70,19		73,52		3,34
II. Оборотные активы
Запасы	2427514		4632226	2204712		90,82		1,09		2,01		0,92
в том числе:
сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	2262155		4407467	2145312		94,83		93,19		95,15		1,96
готовая продукция и  товары для перепродажи	29993		30011	18		0,06		1,24		0,65		-0,59
расходы будущих периодов	135366		194748	59382		43,87		5,58		4,20		-1,37
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	2070794		2295467	224673		10,85		0,93		0,99		0,06
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	20492819		8696249	-11796570		-57,56		9,21		3,77		-5,44
Продолжение таблицы 1.2.1. Анализ состава, динамики и структуры актива баланса
1	2		3	4		5		6		7		8
в том числе покупатели и заказчики	185910		68106	-117804		-63,37		0,91		0,78		-0,12
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	117170791		157647614	40476823		34,55		52,64		68,32		15,68
в том числе покупатели и заказчики	8949413	8669641		-279772	-3,13		7,64		5,50		-2,14				68106	-117804	-63,37	0,91	0,78	-0,12
Краткосрочные финансовые вложения	69127725	46244024		-22883701	-33,10		31,05		20,04		-11,
Денежные средства	11312141		11243302	-68839		-0,61		5,08		4,87		-0,21
Итого по разделу II	222601884		230758882	8156998		3,66		29,81		26,48		-3,34
БАЛАНС	746666952		871545938	124878986		16,72		100		100		x