Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере предприятия

     В продолжительности одного оборота  незавершенного производства и готовой продукции заметных изменений не наблюдаем, однако, отметим тенденцию к снижению оборачиваемости, что позволяет судить о наличии проблем в системе управления запасами.

Таблица 13. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Невские берега»

     Ситуация  с дебиторской задолженностью противоположна ситуации с запасами – здесь наблюдается  уменьшение длительности одного оборота и рост коэффициента оборачиваемости. Сравнивая с началом года можно сказать, что предприятие сокращает продажи в кредит.

     Для оценки эффективности использования  оборотных средств ОАО «Невские берега» рассмотрим такие понятия  как операционный, производственный и финансовый циклы.

     Операционный  цикл представляет собой период полного  оборота всей суммы оборотного средств, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотного средств, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования организацией денежных средств на приобретение входящих запасов материального оборотного капитала до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

   В процессе управления оборотным капиталом  в рамках операционного цикла  выделяют две основные составляющие:

• производственный цикл организации;
• финансовый цикл (или цикл денежного оборота) организации.

Производственный  цикл организации характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления товаров в организацию и заканчивая моментом отгрузки покупателям.

Таблица 14. Расчет производственного и операционного цикла ОАО «Невские берега»

     ПО_ДА — период оборота среднего остатка денежного оборотного капитала (включая краткосрочные финансовые вложения), в днях; ПО_МЗ — продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотного капитала, в днях; ПО_ГП — продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях; ПО_ДЗ — продолжительность инкассации дебиторской задолженности, в днях. ПО_СМ — период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях.

     Снижение операционного цикла можно назвать положительной тенденцией, ведь она свидетельствует о том, что эффективность хозяйственной деятельности растет. Однако такая тенденция стала возможной за счет увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных активов. В то же время длительность производственного цикла выросла, соответственно снизилась рентабельность производства.

     Описать полный оборот денежных средств, инвестированных в оборотный капитал, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные товары и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за реализацию товаров призван финансовый цикл. 

Таблица 15. Расчет финансового цикла ОАО «Невские берега»

ППЦ — продолжительность  производственного  цикла организации, в днях; ПО_ДЗ — средний период оборота дебиторской задолженности, в днях; ПО_КЗ — средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.

     На  начало 2008 года длительность финансового  цикла была отрицательной. С одной  стороны предприятие в своей  деятельности должно стремиться к отрицательному финансовому циклу, потому что в противном случае придется привлекать дополнительные денежные средства для операционного цикла. Однако с позиции ликвидности такую ситуацию можно расценить как рискованную – существует риск кризиса ликвидности. В таком случае необходимо спрогнозировать быстрое поступление средств из источников на стороне. Рост показателя на 15 дней свидетельствует об увеличении времени, в течение которого ресурсы отвлечены из оборота. Такое изменение произошло за счет увеличения оборачиваемости кредиторской задолженности, говорящего о том, что у предприятия идет уменьшение покупок в кредит. Средний срок возврата долгов предприятия снизился с 82 до 65 дней.

     Проанализировав основные показатели, характеризующие  оборотные средства ОАО «Невские берега», можно сделать вывод о том, что компании надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы выручки на один рубль оборотных активов. Повышение доходности оборотного капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.  

Существующие  подходы к управлению отдельными элементами оборотных активов на предприятии. 

     Проанализировав состояние оборотных активов  ОАО «Невские берега», следует задержать внимание на увеличении товарных остатков на складах и дебиторской задолженности.

     В свете возникшего в 2008 году финансового кризиса произошел закономерный негативный процесс – затоваривание складов и просроченная дебиторская задолженность. Причем эти две проблемы взаимосвязаны – можно проводить отгрузки продукции, но надо быть готовым к возникновению дебиторской задолженности.

     Отметим, что увеличилась сумма списанной  просроченной дебиторской задолженности, поэтому основная задача заключается  в выборе правильного регулирования  товарных запасов и долгов покупателей.

     Запасы  сырья на складах кондитерских предприятий необходимы для обеспечения бесперебойного выпуска кондитерских изделий в заданном количестве и ассортименте. Недостаточные запасы сырья приводят к простоям в работе. Сверхнормативные запасы сырья уменьшают оборачиваемость средств предприятия, вызывают лишние потери при длительном хранении и требуют дополнительных складских площадей.

     Исходной  базой для определения потребности  в материально-сырьевых ресурсах являются производственные планы на 1 месяц  в разрезе цехов. На основании  этих планов составляются таблицы для расчета потребности в материально-сырьевых ресурсах в разрезе цехов и видов сырья и определяется общая потребность в сырье. Далее составляется план объема поставок с учетом остатков сырья на начало и конец месяца, затем определяются источники финансирования закупок сырья и составляется бюджет отдела снабжения.

     Сбыт  продукции организуют менеджеры  по продажам, ответственные за каждый сегмент рынка, причем в их функции  также включается и контролирование  дебиторской задолженности. Планирование сбыта производится путем составления месячных, квартальных и годовых планов по сбыту на основании заявок покупателей.

     Основным  рынком сбыта продукции, на котором  ОАО «Невские берега» осуществляет хозяйственную деятельность, является г. Санкт-Петербург и Ленинградская область, где реализовывается 85% продукции. Другими крупными рынками сбыта являются Уральский федеральный округ, Центральный, Сибирский, Приволжский, Дальневосточный.

     Реализация  продукции осуществляется через  дистрибьюторов в более чем 30 городов России.

     На  ОАО “Невские берега” применяется следующая стратегия сбыта продукции:

• увеличение объёмов продаж через оптовых и мелкооптовых покупателей (система гибких скидок, поддержание расширенного ассортимента и т. п.);
• расширение числа фирменных магазинов по г. Санкт-Петербургу - до 25;
• широкая сеть дилерской и дистрибьюторской сети;
• агрессивная рекламная поддержка данных проектов (реклама по радио, телевидению, сеть рекламных щитов, выставки, презентации).

Условия сотрудничества с покупателями:

• отсрочку платежа (при стабильных поставках до 90 дней);
• курирование поставок персональным менеджером;
• различные варианты доставки;
• всегда свежую и качественную продукцию со склада;
• возврат продукции в полном объеме.