Анализ финансово-хозяйственной деятельности и диагностика производительности труда

 
 
 
 

 

      2.2 Диагностика вероятности банкротства предприятия и имитационное моделирование оптимальной структуры финансовых ресурсов

     Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным  судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [1].

     Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены [10].

      В качестве критериев для диагностики  риска банкротства используются показатели оценки структуры баланса. Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

      Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

      Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

      Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

      - коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  имеет значение менее 2;

      - коэффициент обеспеченности собственными  средствами на конец отчетного  периода имеет значение менее 0,1[15].

      Проведем  оценку структуры баланса ООО  «Ясень – Агро» в таблице 2.7.

Таблица 2.7

      Оценка  структуры баланса

 

      Проведенные расчеты показали, что значения коэффициентов  Ктл и Косс, меньше нормативных  значений: Ктл>=2, Косс>=0,1.

      Значения  коэффициента восстановления платежеспособности (Квп) на конец 2008 года равен 0,78 <1, что говорит о том, что у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Анализ платежеспособности показал, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса, необходимо предпринять меры по ее восстановлению.

      Из  алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности Ктл понятно, что его рост в динамике может  быть достигнут двумя основным путями за счет сокращения кредиторской задолженности или роста оборотных средств (текущих активов). Первый путь является формальным поскольку, применение его на практике приводит к сокращению текущих активов. Наиболее перспективным направлением восстановления платежеспособности предприятия является 2-ой путь, который приводит к мобилизации резервов хозяйственной деятельности в целях увеличения доходности и соответственно прибыли. Поэтому осуществим имитационное моделирование путем составления моделей – «Прибыль» и «Баланс». Эти модели составим таким образом, что отправной точкой для прогнозирования послужат данные отчетного периода. Далее составим два варианта прогноза условий платежеспособности предприятия для определения величины необходимой прибыли на покрытие наиболее срочных обязательств.

Таблица 2.8

      Имитационная модель «Прибыль», тыс. руб.

 

 

      

Таблица 2.9

      Имитационная модель «Баланс», тыс. руб.

 

      Таким образом, для восстановления платежеспособности предприятию необходимо получить в  прогнозном периоде прибыль в  размере, обеспечивающем двукратное превышения текущих активов над текущими обязательствами.

      Первый  прогнозный вариант:

      Для первого прогнозного варианта увеличиваем  коэффициент ликвидности до 2,01: исходя, из этого необходимо увеличить текущие  активы до величины 219662,85тыс. руб. (109285*2,01)‚ то есть прибыль предприятие в прогнозируемом периоде (таблица 2.8, вариант 1) должна составить не менее 72354,85 тыс. руб. (219662,85-147308). В нашем варианте прибыль равна 85510,85тыс. руб. (72354,85+13156). В первом прогнозном варианте допускаем сохранение того же уровня себестоимости. Также возрастает и сумма выручки, и её значение составит 172780,85 ыс. руб. (85510,85+87270).

      Для оценки платежеспособности предприятия  необходимо знать величину коэффициента (Косос). Он равен:

      Косос =(177497+72354,85-139474)/219662,85=0,50.

      Данное  значение превышает нормативное (0,1). Следовательно, в прогнозном варианте 1 предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса. Коэффициент  утраты равен1,04, т.е. Куп = [2,01+3/12(2,01-1,76)]/2 данный показатель превышает нормативное значение, что свидетельствует о реальной возможности предприятия не утратить свою текущую платежеспособность.

      Так как мы прогнозируем рост текущих  активов и прибыли, то увеличивается  статья пассива “Прибыль” и, следовательно, возрастает величина собственного капитала предприятия. В первом прогнозном варианте составила 249851,85 тыс. руб.(177497+72354,85). В активе баланса на ту же величину возросли оборотные средства и составили 219662,85 тыс. руб. (147308+72354,85). Величина заемного капитала для первого прогнозного варианта остается на уровне отчетного периода, то есть 109285 тыс. руб. Пополнение основных средств также не учитываются и составят они 139474 тыс. руб. Отсюда возрастает валюта баланса и составляет 359136,85 тыс. руб. Составленный прогноз отражает ситуацию минимального обеспечения наиболее срочных обязательств текущими активами.

      Второй  прогнозный вариант:

      Во  втором варианте прогнозируем более  чем двукратное превышение текущих  активов над текущими обязательствами (Ктл = 2,3), что обеспечивает более устойчивое положение предприятия. Также предполагаем увеличение себестоимости продукции на 10%, В этом случае прогнозируемые оборотные средства составят 251355,5 тыс. руб. (109285х2,3), то есть прибыль предприятия должна составлять не менее 104047,5 тыс. руб. (251355,5-147308). Следовательно, прибыль составит 117203,5 тыс. руб. (104047,5+13156). Себестоимость увеличиваем на 10% и составит 95997 (87270*1,1). Вследствие увеличения прибыли и рост себестоимости, выручка составит 213200,5тыс. руб. (117203,5+95997). Величина показателя Косс во втором прогнозном варианте составит: Косос = (177497+104047,5+147308)/251355,5=0,53.

      Это превышает нормативное значение, что свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса и платежеспособности предприятия. Коэффициент утраты платежеспособности (Кув) равен 1,22, т.е. [2,3+3/12(2,3-1,76)]/2, это выше 1, поэтому предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность в прогнозируемом периоде.

      За  счет роста прибыли величина собственный капитал увеличилась до 281544,5 тыс. руб. (177494+104047,5), а оборотные средства - до 251355,5 тыс. руб. (147308+104047,5). Величина заемного капитала и основных средств остается на уровне отчетного периода. Следовательно, валюта баланса во втором прогнозном периоде составила 390829,5тыс. руб.

      По  данным анализа прогнозных вариантов  платежеспособности предприятие можно  сделать вывод, что чем выше значение коэффициента текущей ликвидности (Ктл>2) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс>0,1), тем более платежеспособным оно является. И если коэффициент утраты платежеспособности Квп >1, то предприятие вряд ли утратит платёжеспособность в прогнозируемом периоде. ООО «Ясень – Агро» можно рекомендовать для внедрения в производство 2-ой вариант модели для оптимизации финансовых ресурсов с целью сохранения платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. 

Заключение

      В результате проведенного анализа хозяйственной  деятельности ООО «Ясень – Агро» можно сделать следующие выводы.

    Количество  работников на предприятии с каждым годом увеличивается: если в 2006 году их число было 156 человек, то в 2008 году – 156 человек а в 2008 их количество составило уже 185. Из них 65,41% (121 человек) – постоянные работники. Количество служащих возросло в 2008 году на 14 человек по сравнению с 2006 годом. Увеличение числа работников напрямую связанно с расширением производства.

   Предприятие обеспечено трудовыми ресурсами не полностью,  годовой фонд рабочего времени используется также не полностью, так как фактически отработано за год человеко-дней и человеко-часов меньше, чем годовой фонд рабочего времени. Среднее число часов работы одного работника в 2008 году по сравнению с 2006 годом увеличилось и составило 2000 часов. Продолжительность рабочего дня составляет 8 часов.

   Затраты труда возросли с 311 до 367 тыс. чел.-ч. В динамике прослеживается тенденция  к увеличению затрат труда на животноводство, что соответствует молочно-мясной направленности деятельности предприятия.