Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Кривая Гряда»

      В ОАО «Кривая Гряда» используется  автоматизированная  форма бухгалтерского учета на  ПЭВМ. Бухгалтерия использует  для ведения бухгалтерского  учета компьютерную  программу 1С:Бухгалтерия 7.7. При учете хозяйственных операций,  в учетной политике ОАО «Кривая Гряда» принято считать моментом  реализации  момент  получения денег на  расчетный счет.

      Динамика  основных  экономических  показателей  по годам и полугодиям ОАО «Кривая Гряда» представлена  в таблице 3.1.

      Изучение  экономических показателей в  динамике  на основании таблицы 3.1 показывает, что данная организация в процессе своей деятельности постоянно наращивала свои темпы. Так, за 4 года своей деятельности она смогла увеличить выручку от реализации в 2,15 раза, прибыль от реализации товаров в 4,58 раза и рентабельность продаж в 2,13 раза.

      Таким образом, как и следовало, наибольшее влияние на прибыль отчетного года оказывает изменение товарооборачиваемости и производительности труда, на что следует обратить внимание руководству ОАО «Кривая Гряда». Полученный коэффициент детерминации 0,9317 свидетельствует о том, что в данную модель взяты основные факторы, которые в своей совокупности оказывают влияние на 93,17 % на изменение прибыли отчетного года.

      Поэтому руководству ОАО «Кривая Гряда» необходимо повысить уровень работы маркетинговой службы, обеспечивающей поиск новых покупателей, расширить ассортимент реализуемых товаров, что будет способствовать  ускорению их оборачиваемости, повышению эффективности работы предприятия.

      Анализ  финансовой устойчивости - это способность предприятия самостоятельно и в срок использовать все свои обязательства. Суть финансовой устойчивости заключается в обеспечении запасов и затрат и источниками средств для их формирования.

      В ходе анализа финансовой устойчивости требуется определить насколько ОАО «Кривая Гряда» независима с финансовой точки зрения, как меняется уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов задачами деятельности предприятия.

 

Таблица 3.1.

Динамика  основных экономических показателей на ОАО «Кривая Гряда», тыс. руб. 

 

        

      Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

      Различают 4 вида финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная устойчивость предприятия;
2. Нормальная устойчивость;
3. Неустойчивое финансовое состояние (нарушается платежеспособность, но есть возможность улучшения);
4. Кризисная (на грани банкротства);

      Чтобы определить, достаточна ли финансовая устойчивость предприятия, по данным соответствующих статей баланса определяют следующие коэффициенты.

1. Коэффициент капитализация    = 4 разд. + 5 разд./ 3 раздел ≤1;       (3.1)

                      или финансового риска 

      Он  показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственного капитала.

2. Коэффициент обеспеченности    = 3 разд.- 1 разд./2 разд.≥ (0,6;0,8)        (3.2)

      собственными  источниками финансирования

      Он  показывает какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  источников.

3. Коэффициент финансовой независимости = 3 разд. / валюту баланса ≥ 0,5.(3.3)

 

      Показывает  какой удельный вес составляет собственные  средства в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент финансовой уст-ти = 3 разд.+ 4 разд. / валюту баланса ≥0,9. (3.4)

 

      Показывает  какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников.

5. Коэффициент финансирования = 3 разд./ 4 разд.+ 5 разд.≥ 1.         (3.5)

 

      Показывает  какая часть деятельности финансируется  за счет собственных средств.

      Значения  вышеприведенных коэффициентов для ОАО «Кривая Гряда» представлены в табл. 3.2.

Таблица 3.2.

Значения  коэффициентов достаточности финансовой устойчивости.

 

      Кредитоспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

      В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности  активов предприятия и ликвидности  его баланса.

       Уровень кредиторской задолженности  связан с кредитоспособностью которая выражается в способности предприятия привлекать заемные средства и в срок выполнять свои долговые обязательства. Анализ кредитоспособности осуществляют в первую очередь его кредиторы (банки и другие финансово-кредитные учреждения), а также потенциальные инвесторы, заемщики, финансовые аналитики и др. Кредитоспособность (как и платежеспособность) может быть текущей и перспективной. Предпосылкой текущей кредитоспособности выступает текущая ликвидность баланса предприятия, а предпосылкой перспективной кредитоспособности является перспективная ликвидность баланса, т.е. анализ кредитоспособности в первую очередь зиждется на анализе ликвидности. Кредитоспособность хозяйствующего субъекта также зависит от его финансовой устойчивости, структуры применяемого капитала, адекватности выпускаемой продукции рыночной конъюнктуре, стабильности реализации продукции, динамики экономического развития, финансового имиджа фирмы, его кредитной истории и др.

      Так, считается, что кредитоспособность повышается по мере увеличения в структуре его активов доли оборотных (текущих) активов, а в составе последних — наиболее ликвидных элементов. Негативным моментом является наличие у предприятия высокого уровня нетто-задолженности, т.е. отношения просроченной кредиторской задолженности к дебиторской.

      Анализ  кредитоспособности может быть осуществлен  и на основе экспресс-анализа платежеспособности по балльной системе. Заполняя соответствующую анкету, потенциальный заемщик набирает определенное количество баллов, в соответствии с которыми решается вопрос о возможности выделения ему кредитов.

      Под банкротством понимается подтвержденная документально экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства.

      Признаки  вероятности банкротства можно  подразделить на основные и вспомогательные.

      К основным относятся показатели с  низким (неблагоприятным) уровнем или динамикой, которые в настоящем или краткосрочной перспективе могут привести к банкротству. К их числу относятся: хроническая просроченная кредиторская задолженность, по кредитам банка и займам; низкое качество дебиторской задолженности; выраженная тенденция снижения коэффициента собственности (автономии) и достижение ее критического уровня; выраженная тенденция снижения коэффициентов ликвидности; хронический дефицит собственного оборотного капитала; низкое качество прибыли или продолжительная убыточность и др.

      К вспомогательным критериям можно  отнести показатели и неформализованные признаки, низкий (неблагоприятный) уровень или динамика которых не являются основанием для рассмотрения текущего финансового положения как критического, но они сигнализируют о возможности резкого его ухудшения, если не будут приняты соответствующие действенные меры. К ним можно отнести: нарушение ритмичности, продолжительные остановки производства, недальновидную инвестиционную политику; участие в судебных разбирательствах сомнительного характера и др.

      В Республике Беларусь этот анализ проводится на основе анализа структуры баланса предприятия по следующим показателям:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

      Коэффициент текущей ликвидности близок по своему значению к показателю общей ликвидности. Однако он предполагает корректировку с учетом доходов (ДБВ) и расходов (РБП) будущих периодов: 

      Кт.п =       (3.6)

      где ОА – оборотные активы;

         РБП – расходы будущих периодов;

         ДБП – доходы будущих периодов;

         КЗК – кредиторская задолженность.

      Кт.п =

= 45393/509125=0,09

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных средств: 

      Кос.с =        (3.7) 

      где СК – источники собственных средств;

         ВОА – внеоборотные активы. 

      Кос.с =

= -2,23

      Эта схема расчета имеет один недостаток: занижается размер собственных оборотных  средств, так как при этом не учитывается, что часть внеоборотных активов  может финансироваться за счет долгосрочных кредитов.

      Расчетные значения коэффициентов структуры  баланса сопоставляются с нормативными (табл. 3.3)

      Таблица 3.3.

      Нормативные значения коэффициентов структуры  баланса

 

      Соответствие  показателей структуры баланса  нормативным требованиям указывает на то, что на дату расчета субъект хозяйствования является платежеспособным. Для оценки стабильности состояния в данном случае выполняется расчет коэффициента утраты платежеспособности: 

       ,     (3.8)

      где , - коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец расчетного периода соответственно;

           - нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности;

          Т - расчетный период в месяцах (3, 6,9, 12). 

      

= -3,5 

      Коэффициент утраты платежеспособности равен 1,7, и  это указывает на несуществование  риска утраты платежеспособности в  течение трех месяцев. 

      В случае несоответствия хотя бы одного из показателей структуры баланса нормативным требованиям выполняется расчет коэффициента восстановления платежеспособности: