Анализ финансового состояния организации

     Сравнивая основные показатели деятельности предприятия  за 2009 – 2010 гг., можно сказать, что  в 2010 году вело более эффективно хоз. деятельность, чем в 2009, это выражено ростом прибыли на 27967 по сравнению с 2010 годом, несмотря на снижение выручки от продаж на 8156800, на рост прибыли повлияло снижение себестоимости на 5145917 и коммерческих расходов 37570.

     На основе отчета о прибыли и убытках рассчитывается различные показатели рентабельности, если прибыль показывает абсолютную эффективность, то рентабельность – относительную. Годовой рост выручки не должен быть ниже темпов инфляции – 8,8%. Если темпы роста выручки ниже инфляции, то можно говорить о фактическом сворачиваемости деятельности.

     В нашем примере выручка снизилась  на 8156800, 52,65%, а инфляция в 2010 году составила:

     при сопоставлении темпа роста выручки  и валовой прибыли, наблюдается  так же снижение показателей валовой прибыли – 3010883, 26,35%, так как темпы роста выручки 52%, а темпы роста прибыли 26%, т.е. темпы роста выручки опережают темп роста прибыли, можно сделать вывод, что увеличились постоянные издержки и действительно из показателей виден рост основных средств.

     Отчет о прибыли и убытках отвечает на вопрос об эффективности деятельности, но не может дать картины рисков, связанных с этой деятельностью, однако можно косвенно рассчитать через сопоставление прибыли и платы по долгам, уровень защиты от кредиторов, отношение строки кода 050, деленная строку кода 070, этот показатель характеризует запас прочности по уплате %, безопасный уровень в интервале 3 и 4.

     В нашем случае 0,40 – 2010 г., 1,29 – 2009, если показатель ниже 1, то организация вступает на путь, ведущий к банкротству, из этого следует необходимы срочные мероприятия.

     Для предприятия предлагается проводить  работу по следующим направлениям:

1. При управлении текущими активами основное внимание должно быть направлено на увеличение показателей оборачиваемости, при управлении кредиторской задолженности и текущими пассивами в целом необходимо насколько возможно затягивать платежи, а соответственно, уменьшать показатель оборачиваемости.
2. При управлении собственными оборотными средствами нужно так же учитывать ограничения по ликвидности. необходимо выбирать между уменьшением оборотных средств, положительно влияющие на рентабельность активов, и снижением общей ликвидности. В связи с этим важно использовать методики управления текущим активом и пассивом:
1. контроль оборачиваемости текучих активов и пассивов;
2. совершенствование кредитной платы;
3. управление дебиторской задолженностью и погашением кредиторской задолженности.

    Управляет оборачиваемость средств, т.к. даже незначительные изменения одного из показателей оборачиваемости, может существенно улучшить рентабельность чистых активов.

    Наличие периода оборота дебиторской  задолженности улучшает показатель рентабельности и то же самое можно сказать о периоде оборота запасов. Уменьшение кредиторской задолженности ухудшат этот показатель.  

     3.2 Анализ имущества и источников средств организации 

    Проводится  на основании баланса предприятия за 2009 и 2010 года.

    Актив баланса содержит информацию о вложении капитала предприятия в конкретное имущество и материальные ценности. Рациональное размещение капитала предприятия имеет важное значение для эффективной деятельности предприятия в целом.

    Для анализа актива баланса за 2009 год составляется таблица 3.2. (прил. 6).

    Анализ  показал, что в течение года произошло  уменьшение актива баланса на 9 042 918  тыс. р., что связано с уменьшением внеоборотных активов на 11 460 018  тыс. р. В целом темпы роста имущества предприятия составили 81,60%, при этом темпы роста оборотных активов (114,24%) превышают темпы роста внеоборотных активов (64,40%), что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

    Для наглядности динамику актива баланса  можно представить в виде диаграммы (рис.3.1) 

     

    Доля  внеоборотных активов снизилась  на -13,81% и составила на конец года 51,67% (на начало года - 65,48%).  Доля оборотных активов соответственно увеличилась на 13,81% и составила на конец года 48,33% против 34,52% на начало года. Изменение структуры актива баланса обусловлено превышением темпов роста оборотных активов над темпами роста внеоборотных активов. Оборотные активы на конец года увеличились на 2 417 100    тыс. р. В большей степени оборотные активы представлены дебиторской задолженностью  
(платежи до 12 месяцев), на конец года они выросли на 1 986 249   тыс. р. или 10,45%. Внеоборотные активы в большей степени представлены прочими внеоборотными средствами. На конец года прочие внеоборотные средства снижается на 11 465 121   тыс. р., что говорит о неэффективном управлении прочими внеоборотными средствами, а именно доходными вложениями в материальные ценности.

    Таким образом структура баланса сложилась  в пользу внеоборотных средств, на конец  года составляют 51,67%.

    Для анализа актива баланса за 2010 год составляется таблица 3.3. (прил. 7).

    На  основании данных табл. 3.3 можно сделать следующие выводы: стоимость имущества организации на конец 2010 года уменьшилась на 6 918 325   т. р., что в процентах составляет 17,25. Эти изменения произошли за счет уменьшения внеоборотных и оборотных активов:

• Внеоборотные активы на конец года снизились на 3 423 217  т. р. или на 16,53 %. Удельный вес иммобилизованных активов увеличился на 0,46%. Наибольшую часть внеоборотных активов составляют прочие внеоборотные средства, на конец года они увеличились на 0,46%
• Оборотные активы на конец года снизились на 3 495 108  т. р. Наибольшую долю в оборотных активах составляет дебиторская задолженность, которая на конец года снижается на 1 810 271  т. р. или на 12,96%. За счет увеличения денежных средств на конец года удельный вес оборотных активов снизился на 0,46%.

    Опережающий темп роста внеоборотных активов  создает предпосылки отрицательной  тенденции в деятельности предприятия. Таким образом, структура баланса сложилась в пользу внеоборотных средств, они на конец года составляют 52,13%. Для наглядности динамику актива баланса можно представить в виде диаграммы (рис.3.2) 

 

     Если  в активе баланса отражается имущество  предприятия, то в пассиве – источники его формирования. 

    Анализ  пассива баланса включает: 

    

1. Анализ  изменения в составе пассива  баланса.
2. Абсолютное и относительное изменение отдельных статей пассива (горизонтальный анализ)
3. Выявление тенденций в динамике разделов и статей пассива.
4. Анализ изменения структуры пассива баланса (вертикальный анализ).

 

    Для анализа пассива баланса за 2009 год составляется таблица 3.4. (прил. 8).

    Анализ  данных таблицы 3.3 позволяет сделать вывод о положительной динамике в изменении источников средств предприятия. Собственный капитал увеличился на 175 698 тыс. р. (или на 6,81%), долгосрочные обязательства уменьшились на 8 949 257 тыс. р. (или на 25,10%). Увеличение собственного капитала и снижение заемного привело к изменению структуры источников средств предприятия.

    Доля  долгосрочных обязательств уменьшилась с 72,54% на начало года до 66,58% на конец года. Уменьшение долгосрочных обязательств на 25,10% привело к значительному росту коэффициентов как текущей, так и быстрой платёжеспособности компании.

    Динамика  источников средств на предприятии  представлена на рис. 3.3.

     

 

     Собственный капитал в большей степени  представлен нераспределенной прибылью, ее увеличение на конец года на 175 698 тыс. р. говорит об улучшении финансового состояния предприятия. Заемный капитал в большей степени представлен долгосрочными обязательствами, которые на конец года снижаются на 8 949 257 тыс. р.

    Для анализа пассива баланса за 2010 год составляется таблица 3.5. (прил. 9).

    Анализ  данных таблицы 3.5 позволяет сделать вывод о положительной динамике в изменении источников средств предприятия. Собственный капитал увеличился на 153 665  тыс. р. (или на 5,58%), долгосрочные обязательства уменьшились на 6 505 902   тыс. р. (или на 24,36%). Увеличение собственного капитала и снижение заемного привело к изменению структуры источников средств предприятия.

    Доля  долгосрочных обязательств уменьшилась  с 66,58% на начало года до 60,86% на конец года. Уменьшение долгосрочных обязательств на 24,36% привело к значительному росту коэффициентов как текущей, так и быстрой платёжеспособности компании.

      Динамика источников средств  на предприятии представлена  на рис. 3.4.

    

 

     Собственный капитал в большей степени представлен нераспределенной прибылью, ее увеличение на конец года на 153 665   тыс. р. говорит об улучшении финансового состояния предприятия. Заемный капитал в большей степени представлен долгосрочными обязательствами, которые на конец года снижаются на  6 505 902   тыс. р. 

3.3. Анализ ликвидности  и платежеспособности 

     Анализ  ликвидности баланса и показатели ликвидности оборотных средств за 2009 год представлен в таблице 3.5 и 3.6 соответственно.

     Баланс  считается абсолютно ликвидный, если соблюдается следующая система неравенств:

     А1≥П1

     А2≥П2

     А3≥П3

     А4≤П4 

    Данные  таблицы 3.6. (прил. 10) позволяют сделать вывод о частичной не ликвидности бухгалтерского баланса, неравенства выполняются частично: 

На  начало года	На  конец года
А1≤П1	А1≤П1
А2≥П2	А2≥П2
А3<П3	А3<П3
А4>П4	А4>П4

 

    На  начало и на конец года из четырех  соотношений, характеризующих соотношение  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. У организации  не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ООО "ЛК УРАЛСИБ".

    Для наглядности ликвидности баланса  можно проиллюстрировать с помощью диаграмм (рис. 3.5 и рис. 3.6) 

      

 

    Однако  по абсолютным показателям платежеспособности еще нельзя сделать вывод относительно платежеспособности организации.

    Поэтому на практике применяют систему относительных  показателей. 

     Таблица 3.7 

     Показатели ликвидности оборотных средств за 2009 год 

Показатели	Норматив	Н.г.	К.г.	Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,16	0,33	0,17
Коэффициент промежуточного покрытия	≥0,7÷0,8	1,49	1,96	0,47
Коэффициент текучей ликвидности	≥2÷2,5	1,58	2,04	0,46
Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей	≥0,5÷0,7	0,04	0,04	0
Коэффициент общей ликвидности	≥2	1,06	1,07	0,01