Анализ финансового состояния ОАО «Красная поляна +» по данным бухгалтерской отчетности

 

У предприятия наблюдается неустойчивое финансовое положение, а на конец 2007 г.- кризисное финансовое состояние, поэтому коэффициенты финансовой независимости рассчитывались для того, чтобы проследить их динамику.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал следующее:

1. Коэффициент автономии не соответствует рекомендуемому значению, имеет отрицательную динамику в 2006 -2007 гг. Это обусловлено тем, что в 2006 г. и на начало 2007 г. у предприятия имеется непокрытый убыток, а в 2008 г. прибыль невелика. Однако, в 2008 г. доля собственных средств в валюте баланса выросла, но по – прежнему не соответствует рекомендуемому значению. Можно сказать, что наблюдается положительная динамика коэффициента к концу 2008 г.
2. Коэффициент финансовой устойчивости не соответствует рекомендуемому значению. Доля долгосрочных источников финансирования в валюте баланса в 2006 г. – 0,1%, в 2007 г. – 0,6%, в 2008 г. – 7%. Динамика положительная. Это обусловлено тем, что у предприятия практически нет долгосрочных источников финансирования, статья представлена лишь отложенными налоговыми обязательствами.
3. Коэффициент соотношения заемного капитала и собственных средств (коэффициент капитализации) показывает, сколько заемных средств  приходится на один рубль собственных средств, вложенных в активы. Так как оборотные средства предприятия полностью сформированы заемными источниками, кроме того, и часть внеоборотных активов так же сформирована заемными источниками, можем проследить лишь динамику показателя. Динамика положительная – т.к. к концу 2007 г. у предприятия появилась прибыль, в 2008 г. она увеличилась, за счет этого коэффициент растет.

   В целом, анализируя показатели  финансовой независимости ОАО «Красная поляна +»за 2006 – 2008 гг., делаем вывод о том, что предприятие в течение ряда лет полностью зависит от заемных источников.

Оценим уровень обеспеченности ООО "МФ "Америя" собственными оборотными средствами (таблица 13).

 Все оборотные средства предприятия  и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Собственные оборотные средства у ОАО «Красная поляна +»полностью отсутствуют.

  Анализ коэффициентов обеспеченности  собственными оборотными средствами показал следующее:

 

 

 

Таблица 13 - Анализ обеспеченности ООО "МФ "Америя" собственными оборотными средствами

Показатели	Рекомен- дуемое значение	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
II группа. Показатели обеспеченности СОС
Коэффициент маневренности собственного капитала	≥ 0,3	-14,750	-22,705	-4,111
Коэффициент обеспеченности СОС	≥ 0,4÷0,6	-0,188	-0,185	-0,402
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	≥ 0,6÷0,8	-0,334	-0,284	-0,626
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	-	-1646	-12147	-25006

 

1. Коэффициент маневренности  собственного капитала в 2006-2008 гг. не соответствует рекомендуемому значению.  В 2007 г. наблюдается его снижение, а в 2008 г. – значительный рост. Это связано с тем, что в 2006 -2007 гг. у предприятия был непокрытый убыток, а в 2008 г. появилась нераспределенная прибыль. Однако, на формирование оборотных средств идут только заемные источники.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует рекомендуемому значению в 2006- 2008 гг. Оборотные средства полностью сформированы заемными источниками. Показатель имеет отрицательную динамику, это обусловлено увеличением дефицита собственных оборотных средств.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  не соответствует рекомендуемому значению, имеет отрицательную динамику. Это обусловлено тем, что запасы полностью сформированы за счет заемных источников, размер которых увеличивается.
4. Собственные оборотные средства у ОАО «Красная поляна +»полностью отсутствуют, оборотные средства сформированы заемными источниками: в 2006 г. эта сумма составляет 1646 тыс.руб., в 2007г. – 12147 тыс. руб., в 2008г. – 25006 тыс. руб.

В целом по результатам анализа показателей обеспеченности собственными оборотными средствами можно заключить, что ОАО «Красная поляна +»не имеет собственных  оборотных средств, полностью зависит от заемных источников, поэтому находится в неустойчивом финансовом положении.

Дополним анализ финансовой устойчивости организации сопоставительным анализом дебиторской и кредиторской задолженности ООО « МФ «Америя», поскольку состав и динамика обязательств находят непосредственное отражение в изменении финансового состояния организации.

 

Таблица 14 – Сопоставительный анализ дебиторской и кредиторской

Задолженности ОАО «Красная поляна +»

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Абсол. откл. (+/-)		Темп роста, %
				07-06	08-07	07/ 06	08/ 07
1.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	16043	15183	15142	-860	-41	94,64	99,73
2.Кредиторская задолженность, тыс. руб.	42007	48439	48712	6432	273	115,3	100,6
3.Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	2,62	3,19	3,22	0,57	0,03	-	-
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн.	34,9	21,7	12,6	-13,8	-9,1	62,2	58,2
5.Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.	69,0	65,0	39,9	-4	-25,2	94,2	6,3

 

Cопоставительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Красная поляна +»за 2006 – 2008 гг. выявил следующее:

1. Дебиторская задолженность к концу 2007 г. сократилась на 860 тыс. руб. или на 5,36 %, к концу 2008 г.- на 41 тыс. руб. или на  0,27%.
2. Кредиторская задолженность к концу 2007г. увеличилась на 6432 тыс. руб. или на 15,31%, к концу 2008 г. – на 273 тыс. руб. или на 0,56%.
3. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности составил:

     в 2006г. -  2,62;

     в 2007г. – 3,19;

     в 2008г. – 3,22 .

 

Рисунок 3 – Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Красная поляна +», тыс. руб.

 

4. Оборачиваемость дебиторской  задолженности ОАО «Красная поляна +»составила:

    в 2006 г.- 34,9 дня;

    в 2007 г. – 21,7 дня;

    в 2008 г. – 12,6 дня.

Динамика показателя отрицательная, что свидетельствует о том, что                                 усредненный долг предприятию погашается быстрее, чем в предыдущие годы, что положительно.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия:

в 2006г. – 69,0 дней;

     в 2007г. – 65,0 дней;

     в 2008г. – 39,9 дня.

Динамика показателя отрицательная, что свидетельствует о том, что  усредненный долг предприятия кредиторам с каждым годом погашается быстрее: в 2007 г. на 4,0 дня, в 2008 г. на 25,2 дня.

В целом можно заключить, что сокращение дебиторской задолженности вызвано сокращением объемов производства в 2007 г. на 2,1 тыс. тонн, а в 2008 г.на  0, 1 тыс. тонн. Рост кредиторской задолженности в 2007 г. вызван наличием непокрытого убытка на начало года в размере 696 тыс.руб., а также невозможностью получения дешевых банковских кредитов и собственной неплатежеспособностью предприятия. В 2008 г. прирост кредиторской задолженности незначительный и вызван неплатежеспособностью предприятия. Кредиторская задолженность почти в три раза превышает дебиторскую, это ведет предприятие к банкротству.

 

3.5 Анализ вероятности банкротства ООО «Макаронная фабрика

«Америя»

 

Анализ вероятности банкротства  ОАО «Красная поляна +» начнем с выявления ранних признаков банкротства по данным бухгалтерской финансовой отчетности.

Анализ годовой бухгалтерской  отчетности ОАО «Красная поляна +»за 2006 – 2008 гг. с целью выявления ранних признаков банкротства показал следующее:

1.  Резкое  уменьшение денежных  средств на счетах организации.

Темп роста денежных средств составил:

2006 г.- 262,16%, прирост - 126,16% - признак отсутствует.

2007 г.- 130,18%, прирост - 30,18%  - признак отсутствует.

2008 г.- 14,71%,  сокращение на 85,29% - признак присутствует.

  2. Значительный рост дебиторской  задолженности.

Темп роста дебиторской задолженности:

2006 г.- 56,87%, сокращение на 43,13% - признак отсутствует.

2007 г. – 94,64%, сокращение на 5,36% - признак отсутствует.

2008 г. – 99,73%,сокращение на 0,27% - признак отсутствует.

  3.  Сокращение дебиторской  задолженности при одновременном  росте    остатков готовой продукции.

Дебиторская задолженность  в 2006-2008 гг. сокращалась.

Темп роста готовой  продукции составил:

2006 г.- 87,07%, сокращение на 12,92% - признак отсутствует.

2007 г. – 115,88%, прирост 15,88% - признак присутствует.

2008 г. – 97,19%, сокращение на 2,81% - признак отсутствует.

4. Значительный рост кредиторской задолженности.

Темп роста кредиторской задолженности:

     2006 г.- 98,55%, сокращение на 1,45% - признак отсутствует.

     2007 г. – 115,31%, прирост 15,31% - признак отсутствует, т.к. рост

.           незначительный.

          2008 г. – 99,44%, прирост 0,56% - признак отсутствует, т.к. рост

            незначительный.

5. Разбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности:

2006 г.- 1 : 4,05

2007 г.- 1 : 5,12

2008 г.-1 : 5,76

Разбалансированность дебиторской  и кредиторской задолженности увеличивается по годам. Признак присутствует в 2006, 2007, 2008 гг.

6. Одновременное сокращение дебиторской и кредиторской задолженности.

2006 г.- дебиторская задолженность сократилась на 43,13%,

             кредиторская задолженность сократилась  на 1,45%

2006 г.- признак присутствует.

2007 г.- дебиторская задолженность сократилась на 5,36%,

             кредиторская задолженность выросла  на 15,31%

2007 г.- признак отсутствует.

2008 г.- дебиторская задолженность сократилась на 0,27%,

             кредиторская задолженность выросла  на  0,56%

2008 г.- признак отсутствует.

7. Наличие и рост убытков.

2006 г.- предприятие получило прибыль 413 тыс.руб.

2007 г.- предприятие получило прибыль 1166 тыс.руб.

2008 г.- предприятие получило прибыль 1231 тыс.руб.

Признак отсутствует, более того, прибыль  по годам увеличивается.

8. Сокращение выручки.

Темп роста выручки:

2006 г.- 92,04%, сокращение на 7,96% - признак присутствует;

2007 г. - 113,48%, прирост 13,48% - признак отсутствует;

2008 г. – 166,90%, прирост 66,9 – признак отсутствует.

9. Отсутствие собственных оборотных средств.

Оборотные средства предприятия в 2006-2008 гг. полностью сформированы за счет заемных источников, более того, и часть внеоборотных активов сформирована так же за счет заемных источников. Дефицит собственных оборотных средств составил:

2006 г.- (-10263) тыс.руб.

2007 г.- (-12144) тыс.руб.

2008 г.-(-25005) тыс. руб.

Признак присутствует все три года, более того, имеет положительную динамику.

Таким образом, из девяти ранних признаков  банкротства было выявлено:

2006 г.- четыре признака :

• разбалансированность  дебиторской и кредиторской задолженности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составило 1 : 4,05,
• одновременное сокращение дебиторской и кредиторской задолженности: дебиторская задолженность сократилась на 43,13%, кредиторская задолженность сократилась на 1,45%,
• сокращение выручки на 7,96%,
• собственные оборотные средства отсутствуют.

2007 г. - три признака:

• сокращение дебиторской задолженности при одновременном росте остатков готовой продукции. Прирост готовой продукции 15,88%,  дебиторская задолженность сократилась на 43,13%.
• разбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 1: 5,  
• собственные оборотные средства отсутствуют.

2008 г. – три признака:

• наблюдается резкое сокращение денежных средств на счетах организации на 85,29% ;
• разбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 1 : 5,76;
• собственные оборотные средства отсутствуют.

Экспресс-диагностику вероятности  банкротства представим в таблице 15.

1. Коэффициент текущей ликвидности  предприятия в  2006-2008 гг. не соответствует рекомендуемому значению, а в 2008 г. снижается до 0,71 %. Это значит, что на один рубль краткосрочных обязательств приходится в 2006 г. и 2007 г. 84 коп., а в 2008 г. уже 71 коп. оборотных активов.

 

Таблица  15 – Экспресс-диагностика вероятности банкротства ООО "МФ "Америя"

Показатели	Рекомен- дуемое значение	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
1. Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	0,842	0,844	0,713
2. Коэффициент обеспеченности  собственными  оборотными средствами	≥ 0,1	-0,188	-0,155	-0,268
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	≥ 1	-	0,845	0,648