Анализ финансового состояния ОАО «Красная поляна +» по данным бухгалтерской отчетности

                     финансирования ОАО «Красная поляна +», тыс. руб.

Статьи пассива	На конец 2006г.		На конец 2007г.		На конец 2008г.		Абс. откл. (+,-)		Темп роста %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Собственный капитал	(696)	1,08	535	0,68	6083	6,52	-161	5548	76,86	1137
2. Заемный капитал	64936	101,08	77785	99,31	87219	93,48	12849	9434	119,79	112,13
2.1 Долгосрочные пассивы	3	0,01	3	0,003	1	0	0	-2	100	33,33
2.2 Краткосрочные пассивы	22926	35,69	29343	37,67	48712	52,21	6417	19369	127,99	166
2.3 Кредиторская задолженность	42007	65,39	48439	61,85	38506	41,27	6432	-9933	115,31	79,49
Итого	64240	100	78320	100	93302	100	14080	15000	121,9	119,1

 

3. Долгосрочные пассивы ОАО «Красная поляна +»крайне малы. Это типично для российских предприятий так как в России очень трудно получить долгосрочный кредит, в связи с низкой эффективностью предприятий.

4. У предприятия имеются дорогостоящие источники финансирования, то есть краткосрочные кредиты. В 2007 г. их рост составил 127,99% или 6417 тыс. руб., а в 2008 г. 166%  или 19369 тыс. руб.

5. Кредиторская задолженность ОАО «Красная поляна +» в 2007 г. выросла на 6432 тыс. руб. или на 115,31% , в 2008 г. наблюдается ее снижение на 9933 тыс. руб.,  темп роста 79,49%. Как рост, так и снижение суммы кредиторской задолженности обусловлены состоянием расчетов поставщиками и подрядчиками.

 

3.3 Анализ платежеспособности ОАО «Красная поляна +»

 

Сопоставим статьи актива баланса  сгруппированные по степени ликвидности со статьями пассива сгруппированными по срочности погашения обязательств (таблица 9).

1. Из таблицы следует, что высоколиквидные активы предприятия значительно меньше наиболее срочных обязательств. Это значит, что предприятие не в состоянии погасить плановые платежи это неблагоприятно для предприятия и свидетельствует о его неплатежеспособности Платежный недостаток по годам соответственно  составил 33595 тыс. руб.,  45299  тыс. руб.,  38044 тыс. руб. В 2008 г. этот показатель уменьшился, что положительно.

2.Срочные обязательства  превышают  стоимость быстрореализуемых активов  В 2006 г. платежный недостаток составил 1444 тыс. руб.,  в 2007 г. 9562 тыс. руб.,  в 2008 г. 26928 тыс. руб.  Наблюдается значительный рост  этого показателя Это свидетельствует о том, что кредиты и займы организации не могут быть погашены за счет краткосрочной дебиторской задолженности и свидетельствуют о неплатежеспособности  ОАО «Красная поляна +».

3. Медленно реализуемые активы (запасы) предприятия  значительно  превышают долгосрочные обязательства. Это связано с тем. что эти обязательства крайне малы. Однако такое соотношение благоприятно, т.к. дает предприятию свободные ресурсы в случае крайней необходимости.

4. Труднореализуемые активы ОАО «Красная поляна +» гораздо больше постоянных пассивов. Такое соотношение недопустимо.

Таким образом, баланс ОАО «Красная поляна +»следует признать не ликвидным.

Анализ коэффициентов ликвидности  (таблица 10) ОАО «Красная поляна +»показал следующее:

 

 

Таблица 9 – Анализ ликвидности  баланса ОАО «Красная поляна +»

 

Актив	На конец 2006г.	На конец 2007г.	На конец 2008г.	Пассив	На конец 2006г.	На конец 2007г.	На конец 2008г.	Платежный излишек(+), недостаток(-)
								На конец 2006г.	На конец 2007г.	На конец 2008г.
Высоколиквидные активы(А1) 250+260	2412	3140	462	Наиболее срочные обязательства (П1)  620	42439	48439	38506	-33595	- 45299	- 38044
Быстрореализуемые активы(А2) 240+270	21482	19781	21784	Срочные обязательства (П2)610+630+660	22926	29343	48712	- 1444	- 9562	- 26928
Медленнореализуемые активы(А3) 210+220	30776	42717	39967	Долгосрочные обязательства (П)3 590	3	3	1	+30773	+ 42714	+39966
Труднореализуемые активы(А2) 190+230	9570	12682	31089	Постоянные пассивы(П4) 490+640+650	(696)	535	6083	+ 8874	+12147	+25006
Баланс	64240	78320	93302	Баланс	64240	78320	93302	-	-	-

 

   Таблица 10 - Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Красная поляна +»

Показатели	Нормативное Значение	На конец 2006г.	На конец 2007г.	На конец 2008г.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2-0,3	0,04	0,04	0,005
2.  Коэффициент критической ликвидности	≥ 0,7- 1	0,28	0,24	0,25
3. Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	0,84	0,84	0,71
4. Собственные оборотные средства	≥0	-10263	-12144	-31089

 

1. Так как коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена за счет денежных  средств и краткосрочных финансовых  вложений, делаем вывод о том,  что ОАО «Красная поляна +»в 2006 и 2007 гг. могла погасить за счет абсолютно ликвидных активов лишь 4% краткосрочных обязательств.

В 2008 г. положение ухудшилось – предприятие может погасить лишь 0,5% краткосрочных обязательств за счет абсолютно ликвидных активов. У предприятия дефицит высоколиквидных активов для осуществления плановых платежей.

2.  Анализ коэффициента критической  ликвидности показал, что его  значение не соответствует рекомендуемому и снижается из года в год. Это значит, что предприятие за счет денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию на конец 2008 г. может погасить 25% краткосрочных обязательств. Этот показатель мал, что говорит об ограниченной платежеспособности.

3 Коэффициент текущей ликвидности  не соответствует рекомендуемому значению и в 2008 г. снижается до 0,71%. Это значит, что на один рубль краткосрочных обязательств приходится  в 2006, 2007 г. – 84 коп, а в 2008 г. уже 71 коп. оборотных активов.

4. У ОАО «Красная поляна +»наблюдается  нарастающий дефицит собственных оборотных средств, который составил в 2006 г. – 10263 тыс. руб., в 2007 – 12144 тыс. руб., в 2008г – 31089 тыс. руб. Причина такого дефицита в том, что практически вся прибыль направляется на  незавершенное строительство. Такой дефицит собственных оборотных средств свидетельствует о неустойчивом финансовом положении ОАО «Красная поляна +».

 

3.4 Анализ финансовой  устойчивости ОАО «Красная поляна +»

 

Следующим этапом анализа финансового  состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности является определение уровня его финансовой устойчивости. Оценка производится как при помощи абсолютных показателей финансовой устойчивости, так и при помощи относительных показателей.

Определим тип финансовой устойчивости организации (таблица 11).

 

Таблица 11 - Анализ типа финансовой устойчивости ООО "МФ "Америя"

Показатели	Условное обозна- чение	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
1. Собственный капитал	СК	-693	538	6084
2. Внеоборотные активы	Вн.А.	9570	40852	38298
3. Наличие СОС	СОС	-10263	-40314	-32214
4. Долгосрочные обязательства	ДО	3	3	1
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	СОС + ДО	-10266	-40317	-32215
6. Краткосрочные кредиты и займы, краткосрочная задолженность по товарным операциям	ККЗ	64933	77782	87218
7. Общая величина основных источников средств	ОИ	54667	37465	55003
8. Общая сумма запасов	З	29911	40852	38298
9. Излишек (+), недостаток (-) СОС	∆СОС	-40174	-81166	-70512
10. Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов	∆СОС + ДО	-40177	-81169	-70513
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	ОИ	24756	-3387	16708
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости

 

Определение типа финансовой устойчивости основано на оценке обеспеченности запасов источниками финансирования.

Для формирования запасов организации  используются следующие источники:    

1. Прибыль, идущая на формирование собственных оборотных средств. Но т.к. в 2006 г. и на начало 2007 г.  имеется непокрытый убыток, а в 2008 г. нераспределенная прибыль невелика, все оборотные средства, а также часть внеоборотных активов формируются за счет заемных средств.
2. Долгосрочные кредиты и займы представлены в виде отложенных налоговых обязательств в сумме 3 тыс. руб.
3. Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность по товарным операциям, задолженность по кредитам и займам, авансы полученные. Эта статья является основным источником текущих платежей. В 2007 г. она увеличилась на 20% , 2008 г. – на  12 % , т.е. ежегодно для формирования запасов используется все больше заемных источников.

У ОАО «Красная поляна +»в 2006 г. неустойчивое финансовое положение, т.е. нарушена нормальная платежеспособность, возникла необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

В 2007 г. у предприятия кризисное финансовое состояние, оно полностью неплатежеспособно, находится на грани банкротства, запасы  - 40852 тыс.руб. значительно превышают общую величину основных источников финансирования, недостаток которых составляет 3387тыс. руб.

   В 2008 г. ОАО «Красная поляна +»преодолев кризисное финансовое состояние, находится в неустойчивом финансовом состоянии, у него по–прежнему нарушена нормальная платежеспособность, есть необходимость привлечения заемных источников. Возможно восстановление платежеспособности.

Оценим уровень финансовой устойчивости организации при помощи относительных  показателей. 

 

Таблица 12 - Анализ финансовой независимости ООО "МФ "Америя"

Показатели	Рекомен- дуемое значение	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
I группа. Показатели финансовой независимости
1. Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,01	0,006	0,07
2. Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,5	0,001	0,006	0,07
3. Коэффициент соотношения заемного капитала и собственных средств	< 1	-93	145,1	14,3