Анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия

          Определение понятия капитала как  обязательств и использование его в практике аналитической работы позволяют дать общую оценку эффективности использования всех источников формирования капитала, в т. ч. Собственных и заемных, выбрать наиболее эффективное их соотношение. Однако это определение не является универсальным и безупречным, когда речь идет о юридическом аспекте понятия «собственный капитал», связанного с границами ответственности субъекта хозяйствования (полная и ограниченная ответственность). Здесь необходимо четкое юридическое определение, исключающее различные толкования.

          В практике некоторых зарубежных  стран законодательно закреплены  две официальные версии баланса  – общая и управленческая. Общая версия соответствует действующей структуре бухгалтерского баланса с присущим ему понятийным аппаратом. Управленческая версия представляет собой определенным образом преобразованный (сокращенный) бухгалтерский баланс. Сущность преобразования состоит в исключении из пассива и актива баланса долгосрочных и краткосрочных производственных обязательств. Итог преобразованного (сокращенного) баланса по активу отражает чистые активы, а по пассиву – вложенный капитал. Как показано на рис. 1 , в преобразованном балансе (управленческая версия) по активу отражает основной и чистый оборотный капитал, чистые активы. Этот показатель используется при определении стоимости (цены) предприятия. По пассиву – собственный и заемный капитал (долгосрочный и часть краткосрочного).

 

Актив	Пассив
Фиксированные активы (основной капитал) Текущие активы Производственные обязательства: – долгосрочные Текущие Чистый оборотный капитал (показатель 2 – показатель 3) Чистые активы (показатель 1 + показатель 4)	Собственный капитал (фонды акционерного капитала) Финансовые обязательства (заемный капитал) – долгосрочные – краткосрочные (итого показатель 2.1 + показатель 2.2 – производственные обязательства) Вложенный (инветированный) капитал (показатель 1 + показатель 2)

 

Рис. 1. Состав и структура  преобразованного баланса (управленческая версия)

          В некоторых зарубежных источниках вложенный капитал определяется только как долгосрочный: собственный капитал плюс долгосрочные кредиты банка и займы. Однако не все зарубежные экономисты разделяют эту точку зрения. Некоторые считают, что краткосрочные кредиты и займы целесообразно включать в расчет вложенного капитала.

          Не следует, однако, отождествлять  понятия долгосрочного и вложенного  капитала, так как последний не  включает долгосрочных производственных (операционных) обязательств. Нет общего  понимания сущности и методики  расчета некоторых аналитических  его показателей. Единый подход к решению данной проблемы постепенно вырабатывается по мере приближения к международным стандартам бухгалтерского учета и отчетности, совершенствования законодательных и нормативных актов.

          Таким образом, при анализе  информации, содержащейся в бухгалтерском  балансе, можно использовать понятийный  аппарат, характеризующий как  бухгалтерский, так и управленческий  его аспекты. Выбор конкретного  подхода и показателей зависит  от субъекта и его цели.

 

4. Методы анализа финансового состояния

 

          Финансовое состояние предприятия  анализируется с помощью совокупности  методов и рабочих приемов,  позволяющих структурировать и  идентифицировать взаимосвязи основных  показателей (табл. 4). [12, c. 100]

Таблица 1.4. Основные методики анализа финансовой отчетности, проводимого в рамках анализа финансового состояния

 

Наименование	Содержание	Значение
Анализ абсолютных показателей	Оценка важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала, заемных средств и т. д.)	Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике
Горизонтальный (временной) анализ	Сравнение каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчет темпов роста показателей (индексный  анализ)	Позволяет выявить тенденции  изменения отдельных статей (групп  статей) отчетности
Вертикальный (структурный, процентный) анализ	Расчет структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составление  динамических рядов (процентный анализ)	Позволяет отслеживать и  прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств  и направлениях их использования
Анализ финансовых коэффициентов (относительных показателей)	Расчет соотношений отдельных  статей отчетности компании, определение  взаимосвязи показателей	Позволяет проводить сравнительный  анализ эффективности: - с предшествующими (удачными) годами - с запланированными показателями

 

 

          Анализ абсолютных показателей представляет собой изучение данных бухгалтерской отчетности: определяются состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования    собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и т. п. предполагается чтение отчетности, а также оценка статей исходного баланса на начало и конец периода: оценка их изменений в абсолютных величинах; оценка удельных весов статей баланса (структурных характеристик); оценка динамики структурных изменений (удельных весов); оценка изменений в процентах к величинам на начало периода (темп роста статьи баланса).  

          Горизонтальный (временной) анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста). Этот анализ основан на сравнении динамики развития всех статей баланса или отчета о прибылях и убытках по сравнению с базисным годом, финансовые показатели по которому берутся за 100%. В результате получаются таблицы отчетности в индексной форме и появляется возможность глубокого анализа динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности.

          Вертикальный (структурный, процентный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т. е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом). Позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. При вертикальном анализе Отчета о прибылях и убытках за 100% берется выручка от продаж. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу данных отчетности в процентной форме за ряд лет – это позволяет проследить динамику структурных изменений.

          Ведущим методом анализа финансового  состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. анализ подобных относительных показателей – это расчет соотношений отдельных позиций отчета или позиций разных форм отчетности, определение их взаимосвязей. Финансовые коэффициенты представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового состояния при помощи финансовых коэффициентов представляет собой сопоставление показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также определение тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм, подлежащих заполнению для осуществления управленческого учета, каждое предприятие имеет право отобрать для аналитической работы собственный набор коэффициентов, поскольку их число не ограничено и увеличивается при расширении исходной информации. Тем не менее принято рассчитывать четыре группы показателей (финансовых коэффициентов):

• ликвидности;
• финансовой устойчивости;
• деловой активности;
• рентабельности.

 

 

5. Анализ финансового состояния ООО «Салют Т»

 

          Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.  Рассмотрим на пример Общества с ограниченной ответственностью ООО «Салют Т».

            Предприятие ООО «Салют Т»  расположено в г. Ульяновск,  Московское шоссе, 3а.

            Организационная структура предприятия – Общество с Ограниченной Ответственностью.

  Общество с ограниченной ответственностью (ООО) – это форма организации предприятия, участники которого вносят определенный паевой взнос в уставной капитал и несут ограниченную ответственность в пределах

своих вкладов.  Паи (доли) обязательно именные. Размер долей  определяется учредительными документами. Нижняя граница уставного капитала устанавливается законодательством. В такой форме действуют малые  и средние предприятия. Устав  включает: наименование, адрес, сведения об учредителях, цели создания, порядок  образования имущества, уставный фонд, размер и характер вкладов участников, расчетный счет, права и обязанности, порядок ликвидации и др.

            Общество обладает правами юридического  лица с момента его       государственной регистрации в  установленном порядке, имеет  расчетный и иные счета в  учреждениях банков, печать и  штамп со своим наименованием  и указанием места нахождения  Общества, бланки установленного  образца, товарный знак и знаки  обслуживания.

            Общество имеет в собственности  обособленное имущество, учитываемое  на самостоятельном балансе, может  от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные  и лично неимущественные сделки, нести обязанности, быть истцом  и ответчиком в судопроизводстве.

            Общество имеет гражданские права  и несет гражданские обязанности,  необходимые для осуществления  любых видов деятельности, не  запрещенных федеральным законодательством.

            Общество несет ответственность  по своим обязательствам всем  принадлежащим ему имуществом.

            Общество не отвечает по обязательствам  своих участников.

            Участники общества не отвечают  по его обязательствам и несут  риск убытков, связанных с деятельностью  Общества, в пределах стоимости  внесенных ими вкладов. Участники  Общества, внесшие вклады в уставный  капитал Общества не полностью  несут солидарную ответственность  по его обязательствам в пределах  стоимости неоплаченной части  вклада каждого из участников  Общества.

            В случае несостоятельности (банкротства) Общества по вине его участников или по вине других лиц, которые имеют право давать обязательные для Общества указания, либо иным образом имеют возможность определять его действия, на указанных участников или других лиц в случае недостаточности имущества Общества может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

Исполнительный  орган Общества.

Генеральный директор.

            Руководство текущей деятельностью  Общества осуществляется единоличным  исполнительным органом Общества  – генеральным директором  Общества. Генеральный директор Общества подотчетен общему собранию Участников.

            Генеральный директор избирается  общим собранием Участников Общества  на срок не менее двух лет.

            Генеральный директор:

а) без доверенности действует  от имени Общества, в том числе  представляет его интересы и совершает  сделки, которые не превышают 25% от стоимости  основных средств на  день совершения сделки;

б) выдает доверенности на право  представительства от имени Общества, в том числе доверенности с  правом передоверия;

в) обеспечивает выполнение текущих и перспективных планов Общества;