Анализ финансового состояния ЧУПП Матекспром за 2010 год

*Источник: составлено автором  на основе бухгалтерской отчетности [ПРИЛОЖЕНИЕ 1]

Таким образом, на начало 2010 года сопоставление ликвидных обязательств было следующим: {А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4}. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3- месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса  как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Что касается баланса предприятия  на конец 2010 года – то он является абсолютно ликвидным. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия как в ближайшее время, так и в будущем.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным  является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов.

Анализ  коэффициентов ликвидности

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (К_ал) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и ликвидных ценных бумаг).

                 

                                                                                         (2.21)

 

На начало 2010 года: К_ал = (3969+0)/(425858-0)=0,01

На конец 2010 года: К_ал = (226252+0)/(242342-0)=0,93

2. Коэффициент промежуточной  ликвидности (К_пл) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

 

                             К_пл = (А1+А2)/(П1+П2)                                              (2.22)

 

На начало 2010 года: К_пл =  0,61

На конец 2010 года: К_пл = 1,96

3. Коэффициент текущей  ликвидности (К₁):

 

                                                                                    (2.23)

 

На начало 2010 года: К₁ =963565/(425858-0)=2,26

На конец 2010 года: К₁ =1456828/(242342-0)=6,01

4. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (К₂):

 

                    К₂ = (СК + ДБП + РПР - ВА) / ОА,                                     (2.24)

 

где СК – собственный  капитал (итог по разделу III баланса),

      ДБП –  доходы будущих периодов,

      РПР –  резервы предстоящих расходов;

       ВА –  внеоборотные активы (итог по разделу I баланса),

       ОА –  оборотные активы (итог по разделу  II баланса). 

К_ос = (стр. 490 + стр. 470 + стр. 640 – стр. 190)/стр. 290

На начало 2010 года: К_ос = (538751+0+0-1044)/963565=0,56

На конец 2010 года: К_ос =(1233933+0+0-19446)/1456828=0,83

5. Коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами (К3):

                                                                                           

                                                                     (2.25)

 

На начало 2010 года: К3 =(0+(425858-0))/964608=0,44

На конец 2010 года: К3 =(0+(242342-0))/1476275=0,16

 

Все данные относительных показателей ликвидности предприятия представим в виде таблицы 2.13.

Таблица 2.13 - Анализ относительных показателей ликвидности  ЧУПП «Матекспром» за  2010 г.*

Показатели	Значения показателей
	на начало года	на конец года	Изменение (гр.3 - гр.2)
1.	2.	3.	4.
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал)	0,01	0,93	0,92
2. Коэффициент промежуточной  ликвидности (Кпл)	0,61	1,96	1,35
3. Коэффициент текущей  ликвидности (К1)	2,26	6,01	3,75
4. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (К2)	0,56	0,83	0,27
5. Коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами (К3)	0,44	0,16	-0,28

*Источник: составлено автором  на основе бухгалтерской отчетности

 

Из расчетов данных показателей  можем сделать вывод, что относительные показатели ликвидности предприятия к концу 2010 года выросли, что говорит о более рациональном использовании ресурсов компании. Предприятие   имеет достаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных пассивов, но все же наиболее ликвидных средств у предприятия недостаточно.

Также положительный момент – это увеличение коэффициента текущей  ликвидности к концу 2010 года до 6,01 – т.е. на один рубль текущих обязательств приходится 6,01 руб. текущих активов.

 

 

2.5 Анализ и  оценка эффективности и интенсивности  использования капитала ЧУПП  «Матекспром» за 2010 год

 

 

Анализ рентабельности (доходности) капитала

• Рентабельность продаж (оборота)(Рп) – показывает, какой процент прибыли имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции за определенный период (используется для расчета форма 2).

 

                                   (2.26)

                                                                 

На начало 2010 года: R продаж = (212641,8/747910)х100%=28,4%

На конец 2010 года: R продаж =(578999/1635822)х100%=35,4%

• Рентабельность затрат- характеризует окупаемость затрат.

 

     R затрат =        (2.27)

 

На начало 2010 года: Rзатрат= 212642/(535268+0+0)х100%=39,8%

На конец 2010 года: Rзатрат=578999/(1056823+0+0)х100%=54,8%

• Рентабельность активов – показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

 

      Rактивов=   (2.28)

 

На начало 2010 года: Rактивов = (218860/((569020+215584)/2))х100%=55,8%

На конец 2010 года: Rактивов = (571817/((569020+215584)/2))х100%=145,8%

Все данные о рентабельности капитала предприятия представим в виде таблицы 2.14.

Таблица 2.14 - Анализ рентабельности капитала ЧУПП «Матекспром» за 2010 год*

Показатели	Значения показателей
	на начало года (%)	на конец года (%)	Изменение (гр.3 - гр.2)
1.	2	3	4
1. Рентабельность продаж	28,4	35,4	7
2. Рентабельность затрат	39,8	54,8	15
3. Рентабельность активов	55,8	145,8	90

*Источник: составлено автором  на основе бухгалтерской отчетности [ПРИЛОЖЕНИЕ 2]

 

Из вышеприведенных данных видно, что показатели рентабельности увеличились по сравнению с началом  года. Данные показатели означают, что  в конце года:

1. предприятие имеет с  каждого рубля реализованной  продукции прибыль, равную 35 рублям;

2. с каждого рубля, затраченного  на производство и реализацию  продукции, предприятие получает 54 рубля прибыли;

3. с каждого рубля, вложенного  в активы, предприятие получает 145,8 рублей прибыли.

Анализ оборачиваемости  капитала

1. Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества. Отражает количество оборотов всего капитала за период.

                        d₁ =                                (2.29)

 

На начало 2010 года: d₁ = 805203/215584=3.7

На конец 2010 года: d₁ =1715355/569020=3.0

2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов – показывает  количество оборотов всех оборотных активов за период.

 

                                                                  d2=                                        (2.30)

На начало 2010 года: d₂ =805203/((963565+1456828)/2)=0,66

На конец 2010 года: d₂ = 1715355/((963565+1456828)/2)=1,4

3. Фондоотдача – показывает  эффективность использования основных  средств.

 

                                      d₃ =                               (2.31)

 

На начало 2010 года: d₃ = 805203/((280+140)/2)=3834,3

На конец 2010 года: d₃ = 1715335/(280+140)/2)=8168,3

4. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности –  показывает количество оборотов дебиторской задолженности.

 

                               d₄ =                                           (2.32)

 

На начало 2010 года: d₄ = 805203/(0+2375)=339,0

На конец 2010 года: d₄ = 1715335/(0+332158)=5,16

5. Коэффициент оборачиваемости   кредиторской задолженности –  показывает количество оборотов кредиторской задолженности.

 

                                         d₅ =                                                        (2.33)

На начало 2010 года: d₅ =805203/217274=3,7

На конец 2010 года: d₅ =1715335/26757=64,1

6. Срок оборачиваемости  средств в расчетах (дебиторской задолженности) – показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

 

                                c_d =                                                              (2.34)

 

На начало 2010 года: c_d =360/339,0=1,06

На конец 2010 года: c_d =360/5.16=69,8

7. Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности –  показывает средний срок погашения  кредиторской задолженности.

 

                                     c_k =                                                            (2.35)

 

На начало 2010 года: c_k = 360/3,7=97,3

На конец 2010 года: c_k = 360/64,1=5,62

Все данные оборачиваемости капитала предприятия представим в виде таблицы 2.15.

Таблица 2.15 - Анализ оборачиваемости капитала ЧУПП «Матекспром»за 2010 год*

Показатели	Значения показателей
	на начало года	на конец года	Изменение (гр.3 - гр.2)
1.	2	3	4
d1	3,7	3,0	-0,7
d2	0,66	1,4	0,74
d3	3834,3	8168,3	4334,0
d4	339,0	5,16	-333,84
d5	3,7	64,1	60,4
сd	1,06	69,8	68,74
сk	97,3	5,62	-91,68

      *Источник: составлено автором на основе бухгалтерской отчетности [ПРИЛОЖЕНИЕ 2]

Выводы:

• значение коэффициента общей оборачиваемости предприятия снизилось с 3,7 до 3,0, т.е. снизилась скорость оборота всех средств предприятия. Это негативный фактор, хотя снижение было незначительным.
• коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,74, что хорошо для предприятия, т.к. это означает увеличение скорости оборота материальных и денежных ресурсов предприятия;
• показатель фондоотдачи в анализируемом периоде увеличился на 4334,0. Т.е. на конец 2010 года на 1 рубль стоимости основных средств реализовано 4334,0 рублей продукции;
• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился с 339,0 до 5,16, что говорит об ухудшении расчетов с дебиторами;
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился с 3,7 до 64,1, т.е. увеличилась скорость оборота задолженности предприятия (отрицательный фактор);
• срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, т.е. средний срок одного оборота дебиторской задолженности составил 69,8 дней (неблагоприятная тенденция);
• срок оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился с 97,3 до 5,62  дней – т.е. период, за который предприятие покрывает срочную задолженность, увеличился  на 92 дня (неблагоприятная тенденция).