Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

      По  показателям таблиц 2.2 видно, что  на конец отчетного периода кредиторская задолженность уменьшилась на 21096,71 руб., наиболее высокая сумма задолженности  – это расчеты с поставщиками и подрядчиками по приобретению МЗ.

      Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (рассчитывается по той  же формуле, что и дебиторская  задолженность) 5969000руб./61692,15руб. = 96,7. Далее  рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности 360/96,7 = 3,7.

     При анализе финансового состояния  предприятия большое значение имеет  сравнение показателей кредиторской и дебиторской задолженности. В  нашем примере  дебиторская задолженность  превышает кредиторскую задолженность и это чревато  возникновением затруднений в осуществлении текущих платежей.

     В зависимости от размера дебиторской  и кредиторской задолженностей, количества расчетных документов,  дебиторов  и кредиторов  анализ их уровня можно  проводить как сплошным, так и  выборочным методом. Общая схема  контроля и анализа включает в  себя несколько этапов [19, с.158].

     Этап 1. Задается критический уровень  дебиторской задолженности; все  расчетные документы, относящиеся  к задолженности, превышающей критический  уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

     Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для  этого применяются различные  способы. Одним из самых простейших является процентный тест ( так, при  п=10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например по времени возникновением обязательства). Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженными в отчетности и исчисленными по выборочным данным размером дебиторской задолженности. В этом случае определяют интервал выборки по денежному измерителю, и каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирается для контроля и анализа.

     Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской  задолженности и отобранных расчетных  документах. В частности, направляются письма контрагентам с просьбой подтвердить  реальность проставленной в документе  сумме или  проходящей в учете.

     Этап 4. Оцениваются существенность выявленных ошибок. При этом могут использоваться различные критерии. Так,  например, в зарубежной практике отклонение между  учетной и подтвержденной в результате контрольной проверки суммами в  размере, превышающем 10%, признается существенным. Если отклонение варьирует от 5 до 10%, решение о его существенности принимает аналитик по своему усмотрению. Отклонение, не превышающее 5 процентного уровня, признается несущественным.   

      2.4. Анализ влияния  дебиторской и  кредиторской задолженностей  на финансовые  результаты предприятия 

      Из  определения теории  бухгалтерского учета оборотные средства являются текущими активами предприятия,  которые  могут быть обращены в наличность в течение одного года.

      Контроль  за состоянием товарно-материальных запасов  и дебиторской задолженности  является необходимым условием успешной работы любого предприятия, это особенно важно, так как вложения в активы могут быстро выйти из - под контроля.

      Определение необходимого уровня оборотных средств  и кредиторской задолженности, от которых  зависит состояние текущих активов  фирмы, включает в себя принятие решений  о ликвидности ее активов и  очередности выплат ее долгов. На эти  решения в свою очередь влияет выбор между прибыльностью и  риском. В число факторов, оказывающих  воздействие на ликвидность активов  фирмы, входит управление денежными  средствами, рыночными ценными бумагами, кредитная политика и методы ее проведения. Чем меньше доля ликвидных активов в общей сумме оборотных средств, тем больше прибыль фирмы от всех вложений. Прибыльность фирмы связана с различиями в издержках при разных методах финансирования и объеме  прибыли от финансирования в период, когда оно не требуется. Затраты на краткосрочное финансирование меньше затрат на среднесрочное и долгосрочное финансирование, и, следовательно, чем больше доля краткосрочных обязательств в общей сумме задолженности, тем выше прибыльность фирмы.

      Рассуждая о прибыльность предприятия,  предполагается, что сумма оборотных средств  составляет небольшую долю в общей  сумме активов, а сумма краткосрочной  кредиторской задолженности - большую  часть  ее суммы. Результатом такой  стратегии будет низкий или даже отрицательный уровень рабочего капитала. Определение прибыльности этой стратегии составляет риск для  предприятия, а это вероятность  неплатежеспособности.

      Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Слишком высокая доля дебиторской задолженности в  общей структуре активов снижает  ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Разумное же использование  коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка  и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты компании.

      Дебиторскую задолженность следует рассматривать  как коммерческий кредит покупателю. И хотя деятельность предприятий  реального сектора экономики  значительно отличается от работы банков, основные принципы кредитования клиентов остаются теми же. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости, (ресурсы компании предоставляются в пользование  на платной основе) и срочности (срок использования предоставленных  денежных средств ограничен).

      В целях минимизации риска возникновения  просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для  предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:

- оценивать  финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка  платежа; 

- предусматривать  такие условия договора, чтобы  они побуждали контрагентов избегать  нарушения сроков оплаты;

- планировать  объем дебиторской задолженности  и мотивировать на его достижение  сотрудников предприятия, вовлеченных  в процесс управления дебиторской  задолженностью;

- для  реализации перечисленных правил  на практике необходимо создание  регламента, досконально описывающего  весь процесс управления и  содержащего информацию о правах  и обязанностях сотрудников, вовлеченных  в процесс управления.  Рассмотрим  эти и некоторые другие правила  более подробно.

      Оценка  кредитоспособности контрагента.

      Один  из методов оценки финансового состояния  контрагента, применяемый как в  кредитных организациях, так и  на предприятиях реального сектора, основывается на анализе финансовой (бухгалтерской) отчетности. При этом рассчитываются стандартные финансовые коэффициенты (ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости и  др.), отслеживается динамика основных показателей.  Если компания прозрачна, то можно запросить у нее баланс, справку об оборотах, расшифровку  отдельных статей баланса и на основании этих данных достаточно быстро оценить ее платежеспособность. К  сожалению, большинство  компаний продолжают оставаться абсолютно непрозрачными, что делает их кредитование крайне рискованным.

      При оценке платежеспособности можно использовать также отраслевые базы данных, содержащие информацию о компаниях-неплательщиках, или заказать оценку контрагента  специализированному агентству. Отчеты специализированных агентств содержат информацию о кредитном рейтинге компании, рекомендуемом кредитном  лимите, финансовой устойчивости, оптовых  партнерах и т. д.

      Нередко на предприятиях используется методика экспертной оценки платежеспособности контрагентов. Компания может черпать  сведения о контрагенте из любых  доступных и надежных, по ее мнению, источников информации. Сотрудники компании могут выехать к потенциальному покупателю (иногда инкогнито) и оценить выгодность его места расположения (важно для торговых предприятий), уровень цен, ассортимент продукции и т. д. Собранная информация анализируется, и по результатам проведенной оценки принимается решение о предоставлении кредита. Недостатком экспертного метода оценки платежеспособности контрагента является сравнительно невысокая точность полученного результата, что увеличивает риски предприятия. Существуют также компании, специализирующиеся на экспертной оценке финансового состояния. Однако обращаться к ним имеет смысл только в том случае, если они берут на себя часть рисков своего клиента.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  ДЕБИТОРСКОЙ И  КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ  В СОСТАВЕ ОБОРОТНЫХ  АКТИВОВ  

      3.1. Меры по повышению  эффективности использования  оборотных активов  

     Эффективное использование оборотных средств  играет большую роль в обеспечении  нормальной работы предприятия, в повышении  уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время  располагают предприятия, не могут  в полной мере обеспечить процесс  не только расширенного, но и простого воспроизводства.

     Отсутствие  на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной  дисциплины привели к возникновению  взаимных неплатежей.

     Взаимная  задолженность предприятий - характерная  черта экономики переходного  периода. Значительная часть предприятий  не сумела быстро адаптироваться к  формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся  оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что  в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи  вошли в сферу коммерческих интересов  ряда предприятий, которые умышленно  задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают  свои платежные обязательства.

     В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового  состояния, важное место занимают вопросы  рационального использования оборотных  средств.