Управление оборотными средствами предприятия и эффективность их использования (на примере ОАО «Молоко»)

Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации продукции, которая возросла за период 2005 – 2007 гг. на 5001 тыс. руб. (или на 62,5%). Изменение прибыли от реализации связано с ростом объемов реализации (на 8840 тыс. руб. в 2006 и 9280 тыс. руб. в 2007 гг.), а также за счет увеличения затрат на производство и реализацию продукции на 5040 тыс. руб. в 2006 году и на 8080 тыс. руб. в 2007 году.

Таким образом, анализ  основных технико-экономических показателей   позволяет  сделать вывод о том, что  финансовое  состояние ОАО «Молоко»  является  довольно  устойчивым  и  стабильным. За три последних года видна положительная динамика изменения товарной и реализованной продукции, что способствовало росту балансовой прибыли.

2.2. Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия

В первую очередь изучим изменение состава и структуру текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе закупки и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия. Анализ состава и структуры оборотных активов представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ состава и динамики оборотных активов ОАО «Яранский КМП»

за 2004-2006 гг.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

По данным таблицы 3.1 видно, что в ОАО «Яранский КМП» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. В 2005 году отмечен рост производственных запасов в сумме 4191 тыс. руб., в 2006 году запасы сократились на 1601 тыс. руб. Несмотря на абсолютное снижение суммы производственных запасов, их удельный вес возрос в 2006 году. На их долю в 2005 году приходится 48,2%, в 2006 году – 59,3% от общей суммы оборотных активов.

В 2005 году сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2746 тыс. руб., а в 2006 году – уменьшилась на 4364 тыс. руб.

Сумма денежной наличности в 2005 году сократилась на 1073 тыс. руб., а в 2006 году – на 77 тыс. руб., что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.

Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

21

2.3. Анализ основных показателей, характеризующих уровень эффективного использования оборотных средств

Показатели рентабельности оборотных активов ОАО «Молоко»  представлены в табл. 2.1.

Таблица 2.1. Показатели рентабельности ОАО «Молоко» за 2007 г.

Величина текущих активов выросла на 67411,0 тыс. руб. - с 17366,4 тыс. руб. до 84777,4 тыс. руб. за анализируемый период. Чистая прибыль увеличилась на 245,6 тыс. руб. - с 4226,1 тыс. руб. до 4471,7 тыс. руб. 

Отрицательным результатом  является значительное снижение  уровня рентабельности текущих активов с 24,3 % до 5,3 %, вследствие превышения темпов роста  активов организации (в 4,8р.) над темпами роста чистой прибыли (5,6 %).

Таким образом, снижение уровня рентабельности текущих активов на 19 %, означает, что организация получила  чистой прибыли в 2005г. на каждый рубль текущих активов меньше по сравнению с 2004 на 0,19 руб.

Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников активов ОАО «Молоко»  .

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата отдельных  видов источников активов  табл.2.2.

Таблица 2.2. Расчет степени финансовой устойчивости ОАО «Молоко»  за 2007 г.

Нормативные показатели:

- Е1>0, E2>0, E3>0 – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1)

-  Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).

-  Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).

-  Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).

Согласно расчету степени финансовой устойчивости с точки зрения  обеспеченности запасов и затрат определенными видами источников, можно сделать вывод, что на конец анализируемого периода акционерное общество имеет нормальную финансовую устойчивость.

Вместе с тем анализ показателей финансовой устойчивости с точки зрения структуры капитала нельзя признать устойчивым. Так как коэффициент автономии на конец отчетного периода составляет 0,09 , при рекомендуемом К0,6; коэффициент финансовой устойчивости – 0,09, при рекомендуемом К1; коэффициент соотношения заемных и собственных средств – 10, при рекомендуемом К1; коэффициент обеспеченности собственными средствами – (-0,72), при рекомендуемом К0,1.

Общий анализ эффективности использования оборотного капитала дополняется анализом отдельных статей оборотных средств.

Анализ запасов товарно- материальных ценностей ОАО «Молоко».

Главной задачей управления запасами товарно-материальных ценностей является обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Анализ структуры и динамики запасов товарно-материальных ценностей ОАО «Молоко».

Доля запасов товарно-материальных ценностей в структуре оборотных активов на конец отчетного периода уменьшилась на 63,4 % (с 78,2 % до 14,8%). В отчетном году реализована система маркетинговых мероприятий по стимулированию сбыта, в результате которой большая часть готовой продукции реализована.

Анализ структуры и динамики запасов товарно-материальных ценностей  представлены в табл.2.3.

Таблица 2.3. Анализ  структуры и динамики запасов товарно-материальных ценностей ОАО «Молоко»  за 2007 г.