Управление оборотными средствами предприятия и эффективность их использования (на примере ОАО «Молоко»)

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, что зависит от отраслевой принадлежности, от организации производства и сбыт: продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: коэффициент оборачиваемости (Ко), продолжительность одного оборота в днях (Д1о.), коэффициент за­грузки оборотных средств (Кз.ос).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость оборота) характеризует количество оборотов, совершаемых данной величиной оборотных средств за период. Он рассчитывается как отношение объема выручки от реализации (Vpn) к средней сто­имости оборотных средств за период (остатки оборотных средств) (ОбС).

Ко = Vpn / ОбС

Где Vpn — объем реализованной продукции,

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше исполь­зуются оборотные средства. Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по средней арифметической или средней хронологической. Коэффициент оборачиваемости показывает, что за год каж­дый рубль, вложенный в оборотный капитал, совершил «n» оборо­тов.

Длительность одного оборота показывает продолжительность одного оборота в днях.

Д1о. = Тпл / Ко

Где Тпл —- число дней в расчетном периоде, продолжительность перио­да

(Т = 30, 90, 360 дней). Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Особенность это­го показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был исчислен. Например, двум оборотам средств в каж­дом квартале будут соответствовать восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях.

Коэффициент закрепления средств в обороте — обратный ко­эффициент оборачиваемости.

Кз = 1 / Ко или Кз = ОбС / Vpn

Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации.

При оценке эффективности использования оборотных средств может быть использован показатель отдачи оборотных средств (обо­ротного капитала) (Котд).

Котд = Преал / ОбС

Где Преал — прибыль от реализации продукции.

Показатель оборачиваемости может рассчитываться по всем оборотным средствам (капиталу) и по отдельным элементам. Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плано­выми или предшествующего периода.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств (оборот­ного капитала) из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлека­ются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств (оборотного капитала) вследствие ускорения оборачиваемости может быть абсолютным или относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или ос­татков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение имеет место в том случае, ког­да ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с рос­том объема выпуска продукции, причем темп роста объема произ­водства и реализации опережает темп роста остатков оборотных средств.

Высвобождаемые (дополнительно вовлекаемые в оборот) обо­ротные средства определяются по формуле:

ВОбС = (Д1о.отч. — Д1о.пр.) х (Vpn / Тпл) или

ВОбС = (Урп.отч. / Ко отч.) - (Урп.отч. / Ко.пр)

        Если длительность одного оборота сократилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место относительное высвобожде­ние оборотных средств, если увеличилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место дополнительное привлечение в оборот оборотных средств.

Прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемос­ти (+/-V) определяется по формуле:

+/-V = Vnp х (Ко.пр. / Ко пл. — 1)

где Vnp — объем продукции в базисном (прошлом) периоде,

Копр, Ко пл — коэффициенты оборачиваемости прошлого (базис­ного) и планового периода.

         Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют важ­ное значение для оценки финансового состояния. Кроме того, уве­личение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность предприятий с точки зре­ния инвестиционной деятельности.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

1. На стадии производственных запасов:

•  установление прогрессивных норм расхода сырья, материа­лов, топлива, энергии;

•  систематическая проверка состояния складских запасов;

•  правильный учет и планирование ресурсов;

•  замена дорогостоящих видов материальных ресурсов деше­выми без снижения качества.

2. На производственной стадии:

•  улучшение качества выпускаемой продукции;

•  сокращение производственных потерь;

•  комплексное использование сырья и применение отходов производства;

•   сокращение длительности производственного цикла и по­вышение его непрерывности;

•   соблюдение ритмичности работы.

3. В сфере обращения:

•   комплексное обеспечение предприятия сырьем и материа­лами;

•   организация маркетинговых исследований;

•   сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;

•   ускорение реализации продукции;

•совершенствование способов расчета за продукцию.

Планирование эффективности использования оборотных средств необходимо для вы­явления и мобилизации резервов, экономии материалов, а так­же оценки производственно-хозяйственной де­ятельности предприятия и его подразделений.

Общие показатели характеризуют уровень использования всей совокупности оборотных средств. Важнейшим показате­лем интенсивности использования оборотных средств, как уже сказано, являет­ся скорость их оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяет предприя­тию направлять их на развитие предпринимательской де­ятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

1.3. Основные направления повышения  эффективности использования  оборотных  средств

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Несмотря на благополучное состояние состава оборотных средств на анализируемом предприятии, этот показатель требует постоянного анализа и учета,   кроме того, целью экономической деятельности любого предприятия является максимальное ускорение оборачиваемости оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом факторов, влияющих на их ускорение, представленные на рисунке, условно можно подразделить на две группы.

К первой мы относим факторы, связанные со структурой активов предприятия: соотношение основных и оборотных средств, производственных запасов и основных средств, доля производственных запасов в оборотных средствах, соотношение денежных средств и дебиторской задолженности. Ускорения оборачиваемости в этом случае можно достичь за счет более рационального соотношения активов предприятия, с учетом ликвидности каждой группы.

Вторая группа факторов взаимосвязана с эффективностью деятельности предприятия через показатель выручки: производительность, фондовооруженность труда, соотношение производственных затрат и незавершенного производства.

Рисунок 1.

Факторы ускорения оборачиваемости оборотных средств

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие  на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств – важный показатель эффективности их использования. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами и оборотными производственными фондами  служит фактор времени: чем дальше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.[1] Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Особенно велика роль показателя оборачиваемости для отраслей сферы обращения: торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и других..

              Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств необходимо предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы. При очень высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий.

Оборачиваемость измеряется также числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени:                        

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общего платежеспособного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.