Автор: Пользователь скрыл имя, 20 Мая 2013 в 01:26, курсовая работа
Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности строительства нового предприятия для реализации проекта инвестиций. Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
расчет технико-экономических показателей проекта;
проведение финансово-экономической оценки проекта на основании рассчитанных показателей проекта;
определение рентабельности рассматриваемого проекта и целесообразности его внедрения.
Введение………………………………………………………………………………...4
1. Расчет технико-экономических показателей проекта…………………………..6
1.1 Исследование рынка и обоснование потребности 6
1.2 Расчет производственной мощности предприятия 6
1.3 Затраты на маркетинг 7
1.4 Выбор места строительства 7
1.5 Материальные затраты 8
1.6 Расчет общей суммы капитальных вложений 9
1.7 Расчет численности работающих 11
1.8 Расчет средств на оплату труда работающих…………………………………13
1.9 Расчет накладных расходов 15
1.10 Сроки осуществления проекта 19
2. Финансово – экономическая оценка проекта 21
2.1 Общие инвестиции 21
2.2 Источники и условия финансирования проекта 22
2.3 Издержки производства 23
2.4 Чистые доходы и денежные потоки 24
2.5 Оценка экономической эффективности инвестиций 28
Заключение 41
Список использованных источников 42
Финансирование проекта может осуществляться за счет: акционерного капитала, вносимо учредителями и пайщиками; средств финансовых институтов и правительства; кредиторов коммерческих банков и кредитов поставщиков; текущих пассивов и др.
В данном разделе приводятся также данные о предполагаемых размерах дивидендов на акционерный капитал, указывается ставка налога на прибыль, процентные ставки платы за кредит и условия возврата кредита.
В качестве источников финансирования проекта предусмотрены:
1). Акционерный капитал, всего - 16000 тыс. д.е.
в том числе:
- взносы учредителей (вносятся в 1-м году) и составляют 55 % к общей сумме источников финансирования - 8800,0 тыс. д.е.
По акциям учредителей, начиная с 1-го года производства (т.е. с 3-го года реализации проекта), выплачиваются дивиденды по ставке 5% годовых.
Сумма дивидендов в год составит 440 т. д.е.
Результаты расчетов по годам представлены в таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Начисление дивидендов по акциям учредителей, тыс. д.е.
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
Сумма |
- |
- |
440,0 |
440,0 |
440,0 |
440,0 |
440,0 |
440,0 |
440,0 |
440,0 |
440,0 |
440,0 |
4400,0 |
2). Банковский кредит
(привлекается во 2-м году сроком на 4 года) - 2400,0 тыс. д.е.
Ставка процентов – 7% годовых.
Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в таблицу 2.3.
Таблица 2.3 – Расчет сумм процентов по кредиту, подлежащих уплате, тыс. д.е.
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
Возврат кредита |
- |
- |
480,00 |
720,00 |
1200,00 |
2400,00 | |||||||
Сумма процентов |
- |
- |
168,0 |
168,0 |
134,4 |
84,0 |
554,4 |
3). Кредиты поставщиков и покупателей
(привлекается в 2-м году сроком на 4 года) -4800 тыс. д.е
Ставка процентов – 6% годовых.
Возврат кредита будет осуществляться равномерно в течение первых четырех лет производства.
Расчет сумм процентов за кредит аналогичен банковскому кредиту.
Таким образом, к концу 6-го года реализации проекта будет возвращен кредит поставщиков и покупателей и погашены проценты по нему.
Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в таблицу 2.4.
Таблица 2.4 – Исчисление суммы процентов по кредиту поставщиков, тыс. д.е.
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
Возврат кредита |
- |
- |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
1 200 |
4 800 | ||||||
Сумма процентов |
- |
- |
288,0 |
216,0 |
144,0 |
72,0 |
720,0 |
4). Текущие пассивы - нет
5). Ставка налога на прибыль 20%
Результаты расчетов по источникам финансирования сводятся в таблицу 2.5.
Таблица 2.5 - Источники финансирования проекта, тыс. руб.
Наименование источников |
Строительство |
Освоение |
Полная производственная мощность |
Итого | |||||||||
годы инвестиционного проекта | |||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
1. Учредители |
8800 |
8800 | |||||||||||
2. Пайщики |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3. Финансовые учреждения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
4.Ассигнования из бюджета |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5. Кредиты банков |
- |
2400 |
2400 | ||||||||||
6. Кредиты поставщиков |
- |
4800 |
4800 | ||||||||||
7. Текущие пассивы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Итого: |
8800 |
7200 |
16000 | ||||||||||
Издержки производства рассчитываются укрупненно и подразделяются на прямые и переменные, зависящие от изменения объемов производства продукции (к ним относятся, например, издержки на материальные и топливно-энергетические ресурсы и средства на оплату труда основных производственных рабочих) и постоянные, не зависящие от изменения объемов производства и рассчитываемые на весь объем выпускаемой продукции (например, накладные расходы, издержки на сбыт, финансовые издержки и амортизация). Данные, использованные в сводной таблице 2.6, были приведены ранее в таблицах 1.2, 1.5, 1.6, 1.9 и таблицах 2.3 и 2.4.
Таблица 2.6 - Производственные издержки, тыс. д.е.
Статьи издержек |
Освоение |
Полная производственная мощность |
Итого | ||||||||
Процент освоения мощности по годам производства | |||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
50% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% | ||
1.Прямые издержки на материалы |
4 273,8 |
8 547,6 |
8 547,6 |
8 547,6 |
8 547,6 |
8 547,6 |
8 547,6 |
8 547,6 |
8 547,6 |
8 547,6 |
81 202,2 |
2.Прямые издержки на оплату труда рабочих |
1 315,8 |
2 631,7 |
2 631,7 |
2 631,7 |
2 631,7 |
2 631,7 |
2 631,7 |
2 631,7 |
2 631,7 |
2 631,7 |
25 000,8 |
3.Накладные расходы |
3 689,9 |
3 689,9 |
3 689,9 |
3 689,9 |
3 689,9 |
3 689,9 |
3 689,9 |
3 689,9 |
3 689,9 |
3 689,9 |
36 899,5 |
4.Издержки на сбыт |
148,7 |
297,4 |
297,4 |
297,4 |
297,4 |
297,4 |
297,4 |
297,4 |
297,4 |
297,4 |
2 825,3 |
5.Налоги в издержках |
115,5 |
231,0 |
231,0 |
231,0 |
231,0 |
231,0 |
231,0 |
231,0 |
231,0 |
231,0 |
2 194,5 |
Итого операционные издержки |
9 543,8 |
15 397,6 |
15 397,6 |
15 397,6 |
15 397,6 |
15 397,6 |
15 397,6 |
15 397,6 |
15 397,6 |
15 397,6 |
148 122,2 |
6.Финансовые издержки |
456,0 |
384,0 |
278,4 |
156,0 |
1 274,4 | ||||||
7.Амортизация |
1 134,8 |
1 134,8 |
1 134,8 |
1 134,8 |
1 134,8 |
1 134,8 |
1 134,8 |
1 134,8 |
1 134,8 |
1 134,8 |
11 348,5 |
Всего общие издержки (полная себестоимость всего выпуcка): |
11 134,6 |
16 916,4 |
16 810,8 |
16 688,4 |
16 532,4 |
16 532,4 |
16 532,4 |
16 532,4 |
16 532,4 |
16 532,4 |
160 745,0 |
Удельные издержки (полная с/с ед прод-ии)д.е/шт. |
20,2 |
15,4 |
15,3 |
15,2 |
15,0 |
15,0 |
15,0 |
15,0 |
15,0 |
15,0 |
|
Для оперативного управления финансами и объективной оценки эффективности инвестиций необходимо составить отчет о чистых доходах и таблицы денежных потоков в соответствии с графиком реализации проекта. Результаты расчетов сводятся в таблицы 2.7, 2.8, 2.9, все показатели в которых отражаются по каждому году осуществления проекта, то есть отражают динамику финансово-экономических показателей.
Предполагается, что объем продаж равен объему производства, то есть все, что производится - реализуется.
Ликвидационная стоимость включает в себя:
- стоимость земли;
- 2/3 стоимости зданий и сооружений;
- ликвидационная стоимость оборудования (стоимость лома);
- стоимость оборотного капитала.
Получаем ликвидационную стоимость равной 4866,7 тыс. д.е.
Таблица 2.7 - Отчет о чистых доходах, тыс. д.е.
Показатели |
Строительство |
Освоение |
Полная производственная мощность |
Итого | |||||||||
годы инвестиционного проекта | |||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
1.Общий доход |
- |
- |
11550 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
27966,67 |
224 317 |
- доход от продаж |
- |
- |
11550 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
23100 |
219 450 |
- ликвидацонная стоимость |
- |
- |
4866,667 |
4 867 | |||||||||
2.Общие издержки |
- |
- |
11 135 |
16 916 |
16 811 |
16 688 |
16 532 |
16 532 |
16 532 |
16 532 |
16 532 |
16 532 |
160 745 |
3.Валовая прибыль |
- |
- |
415 |
6 184 |
6 289 |
6 412 |
6 568 |
6 568 |
6 568 |
6 568 |
6 568 |
11 434 |
63 572 |
4.Налоги на прибыль |
- |
- |
83 |
1 237 |
1 258 |
1 282 |
1 314 |
1 314 |
1 314 |
1 314 |
1 314 |
2 287 |
12 714 |
5.Чистая прибыль |
- |
- |
332 |
4 947 |
5 031 |
5 129 |
5 254 |
5 254 |
5 254 |
5 254 |
5 254 |
9 147 |
50 857 |
6.То же нарастающим итогом |
- |
- |
332 |
5 279 |
10 310 |
15 440 |
20 694 |
25 948 |
31 202 |
36 456 |
41 710 |
50 857 |
|
Таблица 2.8 - Денежные потоки для финансового планирования (денежная наличность на «расчетном счете»), тыс. д.е.
Денежные потоки |
Строительство |
Освоение |
Полная производственная мощность |
Итого | |||||||||
годы инвестиционного проекта | |||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
А. Приток (поступление) наличностей |
8 800 |
7 200 |
11 550 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
235 450 |
1.Источники финансирования |
8 800 |
7 200 |
0 |
16 000 | |||||||||
2.Доход от продаж |
0 |
0 |
11 550 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
23 100 |
219 450 |
Б.Отток (выплаты) наличностей |
-4 040 |
-9 360 |
-13 543 |
-19 528 |
-19 684 |
-19 676 |
-17 151 |
-18 351 |
-17 151 |
-17 151 |
-17 151 |
-18 124 |
-190 911 |
1.Общие инвестиции |
-4 040 |
-9 360 |
-1 820 |
-390 |
-390 |
0 |
0 |
-1 200 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-17 200 |
2.Операционные издержки |
-9 544 |
-15 398 |
-15 398 |
-15 398 |
-15 398 |
-15 398 |
-15 398 |
-15 398 |
-15 398 |
-15 398 |
-148 122 | ||
3.Возврат банковского кредита |
0 |
0 |
0 |
-480 |
-720 |
-1 200 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-2 400 |
4.Проценты за кредит банков |
0 |
0 |
-168 |
-168 |
-134 |
-84 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-554 |
5.Возврат кредита по- |
0 |
0 |
-1 200 |
-1 200 |
-1 200 |
-1 200 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-4 800 |
6.Проценты за кредит поставщиков |
0 |
0 |
-288 |
-216 |
-144 |
-72 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-720 |
7.Налог на прибыль |
0 |
0 |
-83 |
-1 237 |
-1 258 |
-1 282 |
-1 314 |
-1 314 |
-1 314 |
-1 314 |
-1 314 |
-2 287 |
-12 714 |
8.Дивиденды |
0 |
0 |
-440 |
-440 |
-440 |
-440 |
-440 |
-440 |
-440 |
-440 |
-440 |
-440 |
-4 400 |
В.Сальдо денежной наличности за год (+, -) |
4 760 |
-2 160 |
-1 993 |
3 572 |
3 416 |
3 424 |
5 949 |
4 749 |
5 949 |
5 949 |
5 949 |
4 976 |
44 539 |
Г.Денежная наличность нарастающим итогом |
4 760 |
2 600 |
607 |
4 179 |
7 595 |
11 019 |
16 968 |
21 717 |
27 666 |
33 615 |
39 564 |
44 539 |
|
Информация о работе Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта