Состояние и перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ 

Актуальность  темы курсовой работы заключается в  том, на современном этапе развития Беларусь остро нуждается в привлечении иностранного капитала в связи с нехваткой собственных инвестиционных ресурсов для модернизации производственных мощностей и развития экономики в целом. При этом наиболее эффективной формой привлечения иностранных инвестиций с точки зрения приобретения положительного зарубежного опыта хозяйствования являются прямые инвестиции. Следовательно, дальнейшее развитие экономики зависит от способности государства создать благоприятные условия для привлечения в Беларусь стратегических инвесторов.

Цель  работы – изучение особенностей привлечения ПИИ на современном этапе развития экономики РБ и определение основных направлений стимулирования инвестиционной активности.

На основании  цели автором работы поставлены следующие задачи:

1. Определение экономического содержания движения капитала и рассмотрение основных форм инвестиций.
2. Изучение инвестиционного климата Республики Беларусь.
3. Изучение структуры и динамики ПИИ и оценка их влияния на экономику РБ.
4. Оценка инвестиционной политики государства
5. Определение инвестиционного потенциала и основных направлений стимулирования прямого инвестирования в РБ.

Объект  исследования – прямые иностранные инвестиции и инвестиционный климат в РБ.

Предмет исследования – формы инвестиций, современное состояние прямого инвестирования, факторы влияния на инвестиционную активность в современных условиях развития экономики, государственная политика в отношении прямых иностранных инвестиций.

В процессе исследования были использованы следующие  методы экономического анализа: метод сравнения, метод группировок, метод табличного отображения данных, метод анализа и синтеза, а также проведен обзор литературы по данной теме.

В качестве литературных источников используются труды отечественных и зарубежных ученых и экономистов в сфере привлечения инвестиций, Интернет-источники. 

1. ПОНЯТИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

 

1. Сущность, значение и формы  движения иностранного капитала

 

     Движение  финансовых потоков между кредиторами  и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом, образует международное движение капитала. Миграция капитала обычно не предполагает физическое перемещение из страны в страну производственных зданий и сооружений, машин, оборудования и других инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает за рубежом технику или любой другой инвестиционный товар, то подобная сделка, как правило, относится к внешней торговле, а не к международному перемещению капитала. Однако если машины и оборудование перевозятся в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться как вывоз капитала.

     Перемещение капитала из одной страны в другую связано прежде всего с опережением  внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Необходимость экспорта капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах «избытка» капитала, что обусловлено его перенакоплением, т.е. когда падение нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы.

     С помощью вывоза капитала частично решаются сложные проблемы нормального функционирования процесса капиталистического воспроизводства, увеличивается товарный экспорт стран. В результате этого растет внутренний спрос капиталоэкспортирующей страны на машины и оборудование и таким путем нейтрализуется тенденция нормы прибыли к понижению.

     В современной экономической теории движение капитала рассматривается  как субститут международной  торговли. Страна, в достаточной степени обеспеченная капиталом, может экспортировать либо капиталоемкие товары, либо сам капитал. Страна может поставлять на экспорт, например, автомобили, либо, осуществив инвестиционные вложения капитала, начать их производство за рубежом. При этом экономический рост, достигаемый в результате международного перемещения факторов производства, будет больше, чем тот, который страна могла бы получить в результате внешней торговли. Однако причины перелива капитала из страны в страну могут быть не только экономическими — в виде разницы в уровне дохода на капитал, но и политическими, особенно если речь идет о государственных кредитах.

     Международные потоки капитала традиционно принято  подразделять на ряд форм в зависимости от признака, положенного в основу классификации. Прежде всего, различают миграцию ссудного и предпринимательского капитала. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита, а предпринимательского — путем осуществления зарубежных инвестиций.

     По  объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также реальными инвестициями в узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями. Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

     По  целевому назначению различают прямые и портфельные инвестиции. Прямые зарубежные инвестиции имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. В отличие от них портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по приобретению зарубежных ценных бумаг (чисто финансовых активов, выраженных в национальной валюте) на иностранную валюту. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. В отличие от портфельных инвестиций прямые инвестиции, как правило, обеспечивают управленческий контроль над объектом, в который инвестирован капитал.

     По  формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.

     По  принадлежности выделяют частный и  государственный капитал. Частный капитал представлен активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов этих организаций. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства частной фирмы, предоставление межбанковского кредита, экспортного кредита и т. д. Государственный капитал представляет собой средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства. Он совершает движение в виде займов, ссуд, иностранной помощи и т.д.

     Специфической разновидностью государственного капитала является капитал международных  экономических организаций (МВФ, Всемирный  банк, ООН и др.). Он формируется  из взносов стран-членов этих организаций, а используется не просто по желанию той или иной страны, а по решению руководящих органов международных организаций.

     К иностранным инвестициям относят  вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

     Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

     По  региональному признаку различают  инвестиции внутри страны и за рубежом. Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.

     Инвестиции  за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объекты  инвестирования, размешенные вне  территориальных пределов данной страны.

     По  отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.

     По  рискам различают агрессивные, умеренные  и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана  с выделением соответствующих типов инвесторов.

     Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

     Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной  прибыльности и ликвидности вложений.

     Консервативные  инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

     Наконец, по срокам вложения выделяют краткосрочный и долгосрочный капитал. Краткосрочным считается капитал, предоставляемый на период до одного года. Обычно это торговые кредиты в целях стимулирования экспорта или импорта. Долгосрочный капитал, предоставляемый на срок более года, выступает чаще всего в виде прямых и портфельных инвестиций, государственных займов. Конкретные формы движения капитала регулируются национальным законодательством отдельных стран и уставами международных организаций.

     Инвестором  называют лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные, заемные  или иные привлеченные средства в  инвестиционные проекты, финансовые или  реальные активы. Им могут быть юридические или физические лица, государство или его административно-территориальные единицы (в лице их уполномоченных), осуществляющие инвестиционную деятельность в установленных формах.

     Инвесторы имеют права, несут обязанности  и риски, связанные с вложением инвестиций. В целях определения особенностей регулирования их деятельности они рассматриваются как национальные либо иностранные. Иностранными инвесторами признаются: иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов; международные организации; иностранные юридические лица и граждане; физические лица - граждане данной страны, постоянно проживающие за ее пределами.

     Отличительными  чертами современной миграции капиталов  являются:

     1. Повышение роли государства в  вывозе капитала (оно не только  содействует вывозу, но и выступает  экспортером). Вывоз государственных  капиталов осуществляется преимущественно  в развивающиеся и бывшие социалистические  страны, в основном в форме  кредитов. Государственные средства поступают в эти страны не только на двусторонней, но и на многосторонней основе: через международные и региональные финансовые организации.

     2. Усиление миграции частного капитала  между развитыми странами.

     3. Увеличение доли прямых иностранных инвестиций.

     Большую часть международного движения капитала составляют портфельные инвестиции, причем основные потоки как прямых, так и портфельных инвестиций идут между развитыми странами. Это объясняется прежде всего структурными сдвигами в мировой экономике под влиянием НТР, внедрением наукоемких и капиталоемких технологий, растущими требованиями к квалификации рабочей силы, усилением международной специализации и кооперации производства. 

2. Особенности прямых иностранных  инвестиций

 

      Процесс интернационализации международного производства товаров и услуг через прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в период глобализации мировой экономики растет по масштабам и глубине, охватывая новые страны и регионы, выступая в различных организационных формах.

      Прямые иностранные инвестиции — это основная форма экспорта частного предпринимательского капитала, сущность которого заключается в приобретении хозяйственной единицей — резидентом одной страны устойчивого влияния на деятельность предприятия, являющегося резидентом другой страны. Основой в концепции ПИИ, согласно определениям международных экономических и финансовых организаций, является то, что ПИИ подразумевают установление долгосрочных отношений между прямым иностранным инвестором и предприятием, являющимся объектом ПИИ, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием.