Школы экономической теории неоконсервативной ориентации в США

Кроме работ М. Фридмена к Чикагской школе относят работы Р. Барро, И. Фишера, К. Бруннера, А. Мельтцера, Ф. Модильяни и др.

Сам термин «монетаризм» свидетельствует  о том, что в этой теоретической  концепции ключевая роль отведена деньгам. Суть монетаризма сами сторонники этой теории часто формулируют виде своего рода лозунга: «Money matters» («Деньги имеют значение»). Фридмен пишет по этому поводу: «Я рассматриваю выражение, характеризующее нашу позицию, - «деньги – единственное, что имеет значение для изменения номинального дохода и для краткосрочных изменений реального дохода», - как некоторое преувеличение, которое, однако, верно характеризует направленность наших выводов».

Нельзя сказать, что кейнсианство изначально игнорировало роль денег  в экономике. Само название работы Кейнса «Общая теория занятости, процента и  денег» указывало, что в его макроэкономической модели деньги играют весьма важную роль. Однако впоследствии неокейнсианцы, стремясь сделать модель Кейнса динамичной и более действенной, ослабили внимание к деньгам. Выступая за активное и систематическое воздействие государства на объём и структуру спроса, они выдвинули на первый план финансовые механизмы регулирования экономики, в первую очередь расходы бюджета и налоги.

В этих условиях монетарная концепция Чикагской школы, поставившая  деньги в центр своего анализа, явилась  своего рода реакцией на длительный период игнорирования кейнсианцами важной роли денежного фактора в экономике, тем более, что этот фактор сам  дал о себе знать развитием  галопирующей инфляции.

Однако разногласия между  кейнсианцами и монетаристами значительно  глубже и серьезнее, чем просто различия в оценке воздействия денег на экономический рост. Кейнсианская концепция  с самого начала своего формирования исходила из представлений о внутренней нестабильности капиталистической  экономики, присущих ей серьёзных недостатков  – безработице, кризисах, хронической  незанятости ресурсов, наконец, о  неспособности свободного рыночного  механизма эти недостатки устранить. Опираясь на эти постулаты, Кейнс и его сторонники делали однозначный вывод: решение основных проблем капиталистической экономики невозможно без активного стимулирующего и корректирующего воздействия государства.

Выступив против кейнсианского  учения Фридмен и его сторонники стремились доказать, что рыночному  капиталистическому хозяйству присуща  особая устойчивость, делающая ненужным вмешательство государства в  хозяйственный процесс. По их убеждению, государственные мероприятия по стимулированию спроса не только не улучшают состояние экономики, но порождают  новые диспропорции, т.к. препятствуют действиям стихийных выравнивающих  механизмов конкуренции и свободного ценообразования.

Однако монетаристские теоретики  не выступают за полное "отлучение" государства от участия в экономической  жизни. Они полагают, что сфера  его деятельности должна быть ограничена регулированием количества денег в  обращении, борьбой с монополизмом и отдельными несовершенствами рынка, и социальной помощью нетрудоспособным.

Фридмен предложил рассматривать  экономическое пространство как  пересечение двух относительно автономных секторов - «реальной экономики» и  денежной сферы. В «реальной экономике», т.е. сфере воспроизводства, государство  не может брать на себя роль основного  регулирующего начала. В ней главенствуют такие естественные рыночные факторы, как динамика нормы прибыли, занятость, спрос, предложение. Но нормальное функционирование «реального сектора» зависит от постоянства, предсказуемости, преемственности  процессов, происходящих в денежной сфере. Стабилизация финансовой системы  должна быть основной целью государственной  экономической политики.

Как уже было сказано выше, основным объектом анализа монетаристов выступают деньги и количество денег  в обращении. Исходным является утверждение, что существует стабильный спрос  на деньги, но нестабильное предложение  денег, которое зависит от субъективных решений кредитных институтов.

В долгосрочном периоде нестабильность предложения денег сопровождается нестабильностью экономического роста. В связи с этим монетаристы считают, что уровень экономической активности в большей степени зависит от кредитно-денежной политики. Только предложение денег является фактором, определяющим уровень производства, занятости и цен.

Основными элементами монетарной концепции явились проблемы денежного  обращения, инфляции, безработицы, налогообложения, решение которых реализовывалось  в системе мер экономической  политики.

При широкой трактовке  монетаризма его суть можно охарактеризовать следующими положениями.

• Экономическая теория прежде всего служит целям прогнозирования динамики экономических показателей и лишь во вторую очередь является инструментом анализа. Для достижения этих целей и следует активно использовать эконометрические макромодели.
• Капиталистическая экономика внутренне устойчива относительно некоего оптимального уровня производства, который определяется уровнем развития производительных сил, запасом ресурсов и т.д. Но оптимальный уровень производства не исключает наличия некоторой безработицы, которая связана с институциональными особенностями экономики, например недостаточной гибкостью заработной платы и т.д. Речь идет о так называемом естественном уровне безработицы.
• Саморегулируемость рыночного хозяйства. Монетаристы считают, что рыночное хозяйство в силу внутренних тенденций стремится к стабильности, самоналаживанию. Если имеют место диспропорции, нарушения, то это происходит прежде всего в результате внешнего вмешательства. Данное положение направлено против идей Кейнса, призыв которого к государственному вмешательству ведет, по мнению монетаристов, к нарушению нормального хода хозяйственного развития.
• Одним из важнейших проявлений устойчивости экономики является прямая зависимость между массой денег в обращении и важнейшими экономическими показателями.
• Поддержание стабильного уровня цен— главная цель экономической политики. Она достигается, если обеспечена стабильность денежного обращения.
• Объем денежной массы находится под контролем центрального банка, непосредственно воздействующего на величину денежной массы, которая и является основным индикатором денежной политики и ее главным инструментом.

Перечисленные характеристики передают лишь самые общие идеи монетаризма, прежде всего, фридменовского, или так называемого классического.

Важнейшим методологическим принципом Фридмена является эмпирическая проверка любых теоретических постулатов. Тестом на правильность научной гипотезы или теории является их подтверждение  в ходе реального экономического развития. Этим и только этим оценивает  Фридмен реализм той или иной теории, сколь бы нереалистичными  не выглядели ее утверждения. Он выступает  против любой экономической теории, положения или прогнозы которой  не поддаются эмпирической проверке. Этот ведущий принцип Фридмен  мастерски проводил во всех своих  работах.

Анализу проблем денег, денежного  обращения, стратегии и тактики  кредитно-денежной политики в современных  условиях посвящена едва ли не самая  значительная часть работ Фридмена.

 

2.2. Основные идеи монетаризма Фридмена

 

Важным исходным принципом  монетаристской концепции Фридмена является сформулированная им теория перманентного (постоянного) дохода. Фридмен  предложил рассматривать текущий  доход как сумму двух компонентов: постоянного дохода, который, согласно ожиданиям людей, сохранится в будущем, и временного дохода, вызванного случайными причинами. Можно сказать, что постоянный доход – это средний доход, а временной доход – случайное  отклонение от этого среднего значения. Отсюда следует формула:

Y=Y^P+Y^T ,

где  Y^P – постоянный доход, Y^T – временный доход.

Фридмен считает, что величина потребительских расходов должна в основном зависеть от постоянного дохода, поскольку люди стремятся стабилизировать уровень своего благосостояния. Что касается временного дохода, то он влияет на величину сбережений, использование которых и позволяет потребителю сглаживать колебания текущего дохода. Таким образом, гипотеза постоянного дохода утверждает, что потребление пропорционально постоянному доходу и математически выглядит следующим образом:

С= α Y^P , где α — постоянная величина.

Исходя из этой логики, Фридмен  считает, что в долгосрочном периоде  средняя склонность к потреблению  постоянна.

Опираясь на теорию перманентного  дохода, Фридмен делает важный вывод  о стабильности спроса на деньги, который  прямо противоречит кейнсианской теории. Этот вывод он соединяет с неоклассической  количественной теорией денег, согласно которой в условиях стабильности спроса на деньги существует долгосрочная пропорциональность

между денежной массой, с  одной стороны, и ценами и номинальным  доходом – с другой.

M = KPY, где

М - денежная масса;

Р - общий уровень цен  на товары и услуги;

Y - реальный доход общества  за определенный период времени,  т.е. количество товаров и услуг,  которые могут быть приобретены  на рынке; 

PY - номинальный доход; 

K – отношение денежного запаса к доходу (коэффициент Маршалла, показывающий, какую долю номинального дохода субъекты предпочитают держать в форме наличных денег (кассовых остатков)).

Отсюда сделан вывод, что  изменение денежной массы (М) может  сопровождаться соответствующим изменением в любой из трех величин правой части уравнения, то есть рост денежной массы может привести либо к повышению  цен (Р), либо к увеличению реального  национального дохода (Y), либо к изменению  коэффициента, отражающего отношение  денежного запаса к доходу. Как  все представители количественной теории, Фридмен идет от денежной массы  к ценам и даже не ставит вопрос о возможности обратной связи.

Вторым важным пунктом  монетарной концепции Фридмена является тезис о решающей роли, которую  играет денежный фактор в динамике национального дохода и в формировании цикла. В своей работе «Монетарная  история США: 1867 – 1960 гг.», написанной совместно с Анной Шварц, Фридмен  показывает, что динамика денежной массы имеет циклическую форму. Авторы работы проследили, как происходило ускорение или замедление темпов роста денежной массы, и пришли к заключению, что на протяжении почти ста лет хозяйственная динамика США определялась движением денежной массы. На этом основании Фридман сделал вывод о том, что именно изменения денежной массы, а не инвестиций, как считали кейнсианцы, определяют ход экономического цикла.

Динамику экономических  показателей в зависимости от изменения денежной массы можно  показать на графике:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Предложение денег представляет собой количество денег в обращении. Оно определяется размерами денежной эмиссии, кредитами коммерческих банков, куплей-продажей ценных бумаг. Соответствие между спросом на денежную массу  и предложением денег обеспечивает механизм рыночного саморегулирования (точка 1 на графике). (Как и на любом  рынке, равновесие имеет место в  точке пересечения кривых спроса и предложения).

Если, как показано на графике, уменьшается предложение денег (движение от S1 к S2), то условия кредита ужесточаются, процентная ставка R повышается. В результате спрос на деньги D несколько снизится; часть денег будет использоваться на приобретение более выгодных активов. Равновесие спроса на деньги и предложения денег нарушится, затем установится в новой точке (2). Процентная ставка здесь выше, а денег в сфере обращения меньше. В этих условиях центральный банк, очевидно, скорректирует свою политику – предложение денег возрастет, процентная ставка снизится. Процесс пойдет как бы в обратном направлении (что обозначено пунктирной стрелкой).

Таким образом, нехватка денег  выступает главной причиной возникновения  депрессии. В свою очередь, рост предложения  денег ведет к их удешевлению (снижается процентная ставка) - становится выгодным брать кредит, расширяется  спрос на инвестиционные товары. С  ростом капиталовложений увеличивается  валовой общественный продукт, повышается уровень занятости.

Исходя из этого, монетаристы  полагают, что государство должно обеспечить постоянную денежную эмиссию, величина которой будет соответствовать  темпу прироста общественного продукта. На этой идее основано «денежное правило» Фридмена.

Фридмен исходил из того, что денежная политика должна быть направлена на достижение соответствия между спросом на деньги и их предложением. Рост денежного предложения (процент  прироста денег) должен обеспечивать стабильность цен. Фридмен считал, что маневрировать  с различными показателями прироста денег весьма сложно. Прогнозы центрального банка нередко ошибочны. «Если  рассматривать кредитно-финансовую область — в большинстве случаев  скорее всего будет принято неправильное решение, поскольку принимающие  решение рассматривают лишь ограниченную область и не принимают во внимание совокупность последствий всей политики в целом», - писал Фридмен. Центральному банку следует отказаться от конъюнктурной  политики краткосрочного регулирования  и перейти к политике долгосрочного  воздействия на экономику, постепенного увеличения денежной массы.

При выборе темпа роста  денег Фридмен предлагает руководствоваться  правилом «механического» прироста денежной массы, которое бы отражало два фактора: уровень ожидаемой  инфляции и темп прироста общественного  продукта. Применительно к США  и некоторым другим странам Запада Фридмен предлагает устанавливать  среднегодовой темп прироста денежной массы в размере 4-5%. При этом он исходит из 3%-ого роста реального ВНП (для Соединенных Штатов Америки) и небольшого снижения скорости обращения денег. Этот 4-5%-ный прирост денег должен идти непрерывно - месяц за месяцем, неделя за неделей. Такой оптимальный и равномерный прирост денежной массы позволит, по мнению Фридмена, справиться с инфляционными ожиданиями, выровнять циклические колебания и обеспечить общее равновесие в экономике.

На практике механизм денежного  регулирования строится не на базе твердого норматива в соответствии с «монетарным правилом», а на «вилке», вокруг которой должно колебаться денежное предложение, или на «мишени», т.е. потолочном уровне, который не должен быть превзойден.

Значительное место в  системе монетаризма занимает теория инфляции. Вопрос о причине инфляции, рассматриваемой упрощенно как  чисто денежное явление, решается монетаристами  непосредственно с позиции количественной теории денег и трактуется как  результат избытка денег в  обращении по сравнению с количеством  обращающихся товаров. При этом решающим фактором образования избытка денег  рассматриваются расходы государства.