Рынок: сущность, функции, структура и инфраструктура

 В России эти  агрегаты рассчитываются следующим  образом: 

•    Агрегат  МО включает наличные деньги в обращении: банкноты

и металлические  монеты. 

•    Агрегат  Ml состоит из агрегата МО и средств предприятий на

текущих счетах банков, депозиты населения в сберегательных

банках до востребования, средства страховых компаний. 

•    Агрегат  М2 содержит агрегат Ml, срочные и сберегательные

депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные  государственные ценные бумаги. 

Агрегат МЗ состоит  из М2, депозитных сертификатов и облигаций государственного займа. 

  

4. Теории денег. 

Металлическая теория денег 

Эта теория отождествляла  деньги с благородными металлами  — золотом и серебром — и  получила развитие в XV—XVII вв., в эпоху  первоначального нако­пления каптала, когда представители данной теории (в Англии – У.Стэффорд, Т. Мэн, Д. Норе, во Франции — А. Монкретьен) выступили против порчи монет. 

Металлическая теория денег отражала интересы торговой буржуазии и ее направление в политической экономии — меркантилизм. Согласно этой теории источником богатства общества является внешняя торговля, активное сальдо ко­торой обеспечивает приток в страну драгоценных металлов. 

Высоко ценили те функции денег, для которых необходимы полноценные монеты:  мера стоимости, образо­вание сокровищ, мировые денеги. 

 С точки зрения  современных взглядов недостат­ки металлической теории денег очевидны: 

·        недооценка роли бу­мажных денег; 

·        сущность денег увязывалась с  естественными свой­ствами благородных металлов; 

·        они не видели источника богатст­ва в производстве и т. п. 

С завершением эпохи  первоначального накопления капитала изменились взгляды на источник богатства  общества: им стали считать не внешнюю  торговлю и бла­городные металлы, а мануфактуру и сельское хозяйство, т.е. функционирующий капитал. Соответственно предпочтение отдавалось внутреннему рынку, а обра­щение металлических денег считалось дорогостоящим для нации. 

Возрождение металлической  теории денег относится ко второй половине XIX в., что было связано с  введением золото-монетного стандарта  в Германии в 1871—1873 гг. Немецкие экономисты (К. Книс и др.) деньгами считали не только благородные металлы, но и банкноты центрального банка, размен­ные на металл. В данный период металлическая теория денег, использовалась для обоснования денежных реформ, направленных против инфляции. 

Вторая метаморфоза  теории произошла после первой мировой  войны, когда ее представители, признав  невозможность восстановления золотомонетного  стандарта, пытались приспособить свою теорию для введения новых урезанных  форм золотого монометаллизма: золотослиткового и золотодевизного стандартов. 

Третья метаморфоза  металлистической теории денег произошла после Второй мировой войны. Французские экономисты А. Тулемон, Ж. Рюэфф и М. Дебре а также английский экономист Р. Харрод предложили идею о необходимости вве­дения золотого стандарта в международном обороте, американский экономист М. Хальперин и французский Щ Рист выдвинули требование о введении его и во внутреннем обращении. 

С крушением Бреттонвудской валютной системы в начале 70-х гг. снова были предприняты попытки обосновать необходимость восстановления золотого стандарта. В частности, экс-президент США Р. Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту. Будучи избранным пре­зидентом в январе 1981 г., он создал специальную комиссию по данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта нецелесообразным. 

Номиналистическая теория денег 

Номиналистическая теория денег возникла при рабовладельческом  строе, она отрицала внутреннюю стоимость  денег для оправдания порчи монет  с целью увеличения доходов казны. 

Эта теория сформировалась в XVII—XVIII вв., когда денежное обращение  было наводнено неполноценными монетами. Первыми представителями номина­лизма были англичане Дж. Беркли и Дж. Стюарт. Они считали, что, во-первых, деньги создаются государством, во-вторых, их стоимость определяется номина­лом, в-третьих, сущность денег сводится к идеальному масштабу цен. 

Следовательно, номиналисты  полностью отрицали стоимостную  природу денег, рассматривая их как  техническое орудие обмена. Важнейшими считали функции средства обращения  и платежа. 

Господствующее положение  номинализм занял в политэкономии  в конце XIX — начале XX в. Но в отличие  от раннего номинализма объектом его зашиты стали не неполноценные  монеты, а бумажные деньги (казначейские билеты). 

Наиболее ярко сущность номинализма проявилась в теории денег немецко­го экономиста Г. Кнаппа («Государственная теория денег», 1905 г.). Основные ее положения сводились к следующему: 

-   деньги —  продукт государственного правопорядка, творение государст­венной власти; 

-   деньги —  хартальное платежное средство, т.е. знаки, наделенные государ­ством платежной силой; 

-   основная  функция денег — средство платежа. 

Кнапп писал, что сущность денег заключается не в материале знаков, а в правовых нормах, регулирующих их употребление. 

Ошибочность государственной  теории денег Кнаппа заключалась в том, что: 

-  во-первых, деньги  — категория не юридическая,  а экономическая; 

- во-вторых, металлические  деньги обладают самостоятельной  стоимостью, а не получают ее  от государства, представительная  стоимость бумажных денег также  определяется не государством, а  обусловлена объективными экономическими  законами; 

- в-третьих, основной  функцией денег является не  средство платежа, а мера стоимо­сти. 

В период экономического кризиса 1929—1933 гг. номинализм получил  дальнейшее развитие как теоретическая  основа для оправдания отхода от золото­го стандарта. Так, Дж. М. Кейнс («Трактат о деньгах», 1930г.) объявил золотые деньги «пережитком варварства», «пятым колесом телеги». Идеальными он про­возгласил бумажные деньги, которые более эластичны, чем золото, и, якобы, должны обеспечить постоянное процветание общества. Вытеснение бумажными деньгами из обращения золота он рассматривал как эмансипацию денег от золота и победу теории Краппа. Кейнс считал, что все цивилизованные деньги являются харталъными и кнапповский хартализм полностью осуществлен. 

Ошибочным в теории Кейнса являлось утверждение, что металлическое об­ращение неэластично: в действительности оно достигается путем выпуска банкнот, разменных на золото. Практическая цель номинализма Кейнса заключалась в теоретическом обосновании отмены золотого стандарта, перехода к бумажно­денежному обращению и регулированию экономики через управление инфляци­онным процессом. 

В настоящее время  номинализм — одна из господствующих теорий денег по вопросу об их сущности. Так, известный американский экономист  П. Самузльсон считает, что деньги являются условными знаками. В своей работе «Экономи­ка» он пишет: «Эпоху товарных денег сменила эпоха бумажных денег. Бумажные деньги олицетворяют сущность денег, их внутреннюю природу... Деньги — это  искусственная социальная условность» 

Таким образом, всем разновидностям номинализма свойственны  одни и те же пороки: игнорирование  товарного происхождения денег, отказ от их важней­ших функций, отождествление денег с масштабом цен, идеальной счетной едини­цей и т.д. 

Количественная теория денег 

Эта экономическая  доктрина  возникла в ХYI-ХYIII в.в. Впервые данную гипотезу выдвинул французский ученый Ж. Боден в XVI в. Он объяснял дороговизну товаров в Западной Европе увеличением притока драгоценных металлов. В XVIII в. ярким представителем количественной теории денег был Д. Риккардо. 

Количественная теория сводится к следующим положениям: 

·                покупательная сила денег, как и  цены товаров, устанавливается на рынке; 

·                в обращении находятся все  деньги; 

·        покупательная сила денег обратно  пропорциональна количеству денег; 

·        уровень цен прямо пропорционален количеству денег. 

 В первой половине 20-го века господствующие позиции  заняли два вида количественной  теории: "трансакционный вариант" И.Фишера и концепция "кассовых остатков" английской кембриджской школы во главе с А.Пигу. Вывод обоих вариантов одинаков — изменение количества денег явля­ется причиной, а не следствием изменения цен. 

В 20—30-е гг. выявилась  несостоятельность количественной теории денег — выяснилось, что 

·        скорость обращения денег, которую  представители этой тео­рии считали неизменной, подвержена резким колебаниям. 

·        ошибочна предпосылка о максимальном использовании ресурсов 

·        концепция не учитывает воздействие  монополистических объединений  на практику ценообразования, а считает  такой процесс лишь результатом  изменения количества денег в  обращении. 

 Все это оп­ределило падение популярности данной концепции. 

В 30-е гг. в результате кейнсианской революции в экономиче­ски теории изменились взгляды на роль денег, возникла теория предпочтения ликвидности, согласно которой: 

1) традиционная связь  денег и цен отодвинута на  второй план, деньги являются  важным фактором формирования  инвестиционного спроса. Денежный  сектор экономики обуславливает  величину нормы процента, который  определяет динамику инвестиций, а инвестиции и потребительские  расходы, формируя совокупный  спрос, влияют на объем нацио­нального дохода и степень использования трудовых и производственных ресурсов; 

2) совокупный спрос  на деньги складывается из  двух частей: трансакционного и спекулятивного 

Трансакционный спрос на деньги объединяет в себе жела­ние людей хранить наличные деньги в качестве средства плате­жа в каждый данный момент, а также мотив предосторожности, т. е. желание иметь наличные деньги для обеспечения в буду­щем возможности распоряжаться ими. 

Спекулятивный спрос  включает в себя мотив хранения денег  с целью избежать потерь капитала в периоды повышения норм ссудного процента, если денежные активы хранятся в форме акций или облигаций. Особое значение Дж. М. Кейнс придавал теории предпочтения  ликвидности и соответственно функции ликвидности денег. Население и фирмы потому и хранят свои активы в форме денег, они высоко ценят их абсолютную ликвидность. Утечка денег из оборота сокращает объем совокупного платежеспособно­го спроса, что в свою очередь отрицательно влияет на объем и темпы роста производства. Отсюда кейнсианство предлагает свои рецепты стимулирования спроса, в частности стимулирования спроса на основе дешевых денег и пониженных процентных ставок. Однако эти меры неизбежно ведут к инфляции, т. е. к обесценению денег и росту цен. 

В этих условиях появилась  критика кейнсианства со стороны  современных сторонников количественной теории денег - моне­таристов. 

Современный монетаризм 

Для монетаристов деньги - это главная ось, вокруг которой вращается современное хозяйство. В отличие от прежних подходов Милтон Фридмен не стремится с самого начала формировать макроэкономические выводы о наличии тесной причинной связи денег и цен. Главное внимание перемещается на проблему спроса на кассовые остатки, поиск закономерностей формирования потребности в деньгах отдельных участников экономического процесса. В качестве исходного пункта Фридмен заявляет, что количественная теория -  теория спроса на деньги. Выводы теории: 

• При прочих равных условиях, чем выше уровень цен, тем  выше спрос на деньги, и наоборот; 

• Рост объема про­изводства повышает реальные доходы населения. Наличие более высоких реальных доходов предполагает рост объема сделок и соответственно  рост спроса на  деньги; 

• Факторы, определяющие скорость оборота денег, многообразны, все они влияют на величину денежного  спроса. 

В монетаристской теории деньги и, в частности, их количество в обращении - решающий фактор воздействия  и на  уровень цен, и на поток  реального дохода, а в конечном счете на воспроизводство валового внутреннего продукта.