Рынок: сущность, функции, структура и инфраструктура

При продаже товаров  в кредит деньги функционируют в  сфере товарного обращения идеально, но при наступлении срока платежа  за ранее проданный товар в  кредит деньги как средство платежа  действительно вступают в об­ращение и переходят из рук покупателя в руки продавца. Деньги как средство платежа функционируют вне сферы товарного обра­щения при выплате зарплаты и при выплате всякого рода финансо­вых обязательств (займы, налоги и т.д.). 

В качестве средства платежа используются реальные деньги, зо­лото, монеты, бумажные деньги, кредитные деньги. 

Помимо той роли, которую играют деньги в национальной экономике, они выполняют важные функции в международных деловых  операциях и выступают как  мировые деньги. 

На мировом рынке  функцию мировых денег сегодня  выполняет не золото (в весовых  слитках), а валюта – денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара. Понятие «валюта» применяется в трёх значениях: 

- денежная единица  данной страны; 

- денежные знаки  иностранных государств, а также  кредитные  и платёжные средства  в международных расчётах, выраженные  в иностранной денежной единице, - денежная валюта; 

- международная денежная  расчетная единица и платёжное  средство (евро). 

Важным условием функционирования мировых денег  является разнокачественность денежного товара, его конвертируемость (обратимость валюты в любую другую валюту). 

Дискуссионный характер проблемы о количестве и содержании функций денег возник потому, что  изменились и виды денег в процессе их эволюционного развития, и  характер самого товарно-денежного обращения. 

Некоторые ученые считаю, что функция денег как средства платежа и функция мировых  денег не исчезли, просто изменилась форма реализации этих функций. 

Все функции денег  органически связаны между собой. Сущность денег проявляется не в  какой-либо одной функции, а во всех функ­циях. 

Рассматривая функции  денег, раскрывался исключительно  экономический аспект. Можно представить  и их социальную функцию. 

Библия, социология и мировая художественная литература изобилуют рассуждениями о власти денег как социального и духовного  зла. Общеизвестна крылатая фраза У.Гладстона, премьер-министра Англии Х1Х в., о том, что даже любовь не свела с ума столько людей, как деньги. В.Шекспир утверждал, что золото всё чернее делает  белейшим, всё гнусное -прекрасным, всё низкое высоким, все старое - и молодым и свежим. В. Гёте в своём знаменитом «Фаусте» устами Мефистофеля заявил: «Люди гибнут за металл, сатана там правит бал». 

Исторические формы  денег 

1. Товарные деньги - деньги, имеющие внутреннюю стои­мость, т.е. номинальная стоимость которых совпадает со стоимостью материала, из которого они сделаны. К ним от­носятся как товары, выполнявшие в разных странах и в раз­ные времена роль денег (скот, меха, табак, рыба), так и полноценные металлические деньги (золотые, серебряные, медные). 

Проблема платежной  системы, обслуживаемой исключи­тельно товарными деньгами, заключается в том, что такие деньги очень дороги в изготовлении и тяжелы, их трудно транспортировать. 

2. Символические  деньги — деньги, внутренняя стоимость  которых существенно меньше номинала  или которые вообще не имеют  внутренней стои­мости. Становятся законным платежным средством благода­ря соответствующему указу (декрету) властей. К ним отно­сятся неполноценные металлические и бумажные деньги. 

Первоначально бумажные деньги были разменны на зо­лото в фиксированной пропорции (эта денежная система на­зывается золотым стандартом). Стоимость таких денег оп­ределялась их золотым содержанием. 

3. Кредитные деньги  — долговые обяза­тельства, выполняющие функции денег.  Исторические формы кредитных де нег: 

1. Вексель — долговое  обязательство частного лица. 

2. Банкнота — долговое  обязательство банка. 

3.  Чек — приказ  владельца банковского счета  своему банк списать указанную  в чеке сумму со счета и  выдать ее чекодателю. 

4. Кредитная карточка  — именной документ, выпущенный  банком или торговой фирмой, удостоверяющий  личность вла­дельца счета в банке и дающий ему право на приобретение това­ров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными. 

К кредитным деньгам  относят также 

- депозитные деньги (как систему межбанковских расчетов), 

- электронные деньги (система расчетов с помощью  ЭВМ, си­стема СВИФТ). 

Современная эволюция денег характеризуется демонетизацией золота, которая означает полную утрату золотом позиций товара-эквивалента, прекращение выполнения им всех денежных функций. 

В европейских странах, в том числе и в России, обмен  банкнот на золото прекратился после  начала первой мировой войны, в США - после «великой депрессии» (1929 - 1932 гг.). Золото сегодня выступает в  троякой роли: 

а) в качестве сокровища; 

б) как страховой  фонд государства и отдельных  лиц; 

 в) как воплощение  богатства. 

Прекращение выполнения золотом роли денег неизбежно ставит вопрос: какова природа современных бумажных де­нег? Экономическая наука выделяет два особых свойства со­временных денег, которые отличают их от других инструмен­тов рыночного хозяйства. 

 Во-первых, эти  деньги являются абсолютно  ликвидным средством обмена. 

 Во-вторых, современные  бумажные деньги являются общепризнанным  средством обмена. Они как бы  декретируются государством, и люди  со­глашаются считать их деньгами. 

 Устойчивость  этих денег оп­ределяется не золотом, а их ограниченным количеством. Ины­ми словами, стоимость, или ценность, бумажных денег нераз­рывно связана с вопросом количества этих денег, необходи­мых для обращения. 

В России в период рыночных реформ расстройство денежного  обращения привело к развитию альтернативных форм расчетов и ква­зиденег,  выполняющих отчасти де­нежные функции средства обращения и платежа, относятся 

векселя, чеки, КО (казначейские обязательства), 

КНО (казначейские налого­вые освобождения), 

ГКО (государственные  краткосрочные облига­ции), 

ОФЗ (облигации федеральных  займов), 

ОГСЗ (облигации го­сударственных сберегательных займов). 

 В 1996-1997 гг. деньгами  в их функции средства обращения   осуществлялась лишь треть всех  платежей в народном хо­зяйстве. Вторая треть приходилась на взаимозачет и бартерные сделки, при которых деньги выполняют лишь функцию меры стоимости. Еще треть расчетов падает на квазиденьги, среди которых векселя, чеки и различные виды казначейских обязательств, а также неучтен­ный наличный оборот денег как в рублях, так и в иностранной ва­люте. 

К денежным суррогатам относятся векселя, по которым не прак­тикуется (в силу невозможности или невыгодности) погашение деньгами, а также соглашения о взаимозачетах (казначейские обязательства, казначейские налоговые освобождения и др.). 

Важнейшая особенность  денежных суррогатов — нерыночный ха­рактер их обращения: вместо того чтобы оплачивать свои векселя и другие обязательства всем кредиторам, эмитент определяет, у кого, сколько и по какой цене он их возьмет в оплату за свою продукцию или в погашение задолженности. 

Денежные суррогаты  выполняют функцию средства платежа, но не выступают в качестве меры стоимости (т.е. не определяют пропор­ции обмена товаров) и не служат средством накопления. 

Первым видом денежных суррогатов были казначейские обяза­тельства, введенные Министерством финансов в 1994 г. и полностью изъятые из обращения в 1996 г. под давлением МВФ. На смену им пришли казначейские налоговые освобождения (КНО), которые при­менялись в основном для финансирования ВПК и АПК. Получатель КНО покупал за них товар у того, кому они были нужны для зачета в качестве налогового платежа в бюджет. Началась торговля этими обязательствами с дисконтом в размере от 20 до 70%. В результате КНО дважды обесценивались: при продаже их с дисконтом и кон­вертации в наличные деньги у коммерческих банков. Уже вскоре после их выпуска примерно половина налоговых поступлений в бюд­жет стала осуществляться в форме предоставления КНО. Летом 1996 г. КНО были отменены, опять же по требованию МВФ. 

С 1994 г. происходил процесс  создания собственных денежных суррогатов региональными и местными администрациями. Наиболее распространенная схема эмиссии  денежных суррогатов местными властями — выпуск векселей самими органами государственного уп­равления. Эти органы рассчитываются векселями с теми предпри­ятиями, которые практически не платят налоги, поэтому почти все эмитированные векселя попадают на вторичный рынок. Там они по­купаются предприятиями — исправными плательщиками налогов и возвращаются в бюджет. 

Массовая эмиссия  векселей региональными муниципальными органами власти не приводит к росту  номинальных налоговых по­ступлений, при этом доля «живых денег» в доходах местных бюджетов снижается и для финансирования расходов приходится эмитировать новые суррогаты. 

Ситуация с векселями  предприятий развивается в основном по следующей схеме: предприятие  эмитирует векселя и рассчитывается ими со своими поставщиками или кредиторами  по номиналу, те про­дают их с дисконтом или расплачиваются ими со своими кредиторами „и т.д. В какой-то момент вексель попадает к предприятию, намерен­ному получить продукцию эмитента, это предприятие предъявляет вексель к оплате, но вместо денег получает продукцию эмитента по «договорной» цене или списывает свой долг ему. Вексельные схемы дают возможность предприятиям прибегать к платежной дискри­минации, определяя порядок приема векселей в оплату за свою про­дукцию. 

Еще один вид суррогатов — денежные зачеты в клиринговой  форме — начали внедряться лишь с осени 1996 г. и приняли на себя в значительной мере функции КО и КНО по оплате налогов. В 1997 г. уже около двух третей налоговых платежей предприятия-должники осуществляли по схеме денежного зачета. В результате возникла пере­уступка долгов с дисконтом (цессия). Это происходит тогда, когда сами предприятия (в основном относящиеся к ВПК) организовать зачет не могут, поскольку их поставщик, к примеру, не должен платить налоги, а обслуживающий коммерческий банк не дает кредит. В принципе денежный зачет позволяет совершить многие расчеты, которые в ином случае не были бы произведены и выразились бы в неплатежах. 

В целом же последствия  эмиссии денежных суррогатов отрица­тельные. К ним относятся: снижение доли денег в выручке эмитентов; рост невыплат или задержки заработной платы; значительное иска­жение цен, себестоимости и прибыли; дальнейший рост неплатежей; формирование замкнутых региональных и отраслевых финансовых систем. 

В современной  развитой рыночной экономике существует много  финансовых активов, которые могут  выполнять функции денег с  разной степенью эффективности и  надежности. Различная комбинация этих активов получила название агрегатов  денежной массы, или денежных агрегатов. 

Денежная масса  – совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в  наличной и безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг  в народном хозяйстве. 

Денежные агрегаты — различные показатели объема денежной массы, используемые центральным банком страны. 

Критерием включения  того или иного актива в определённый денежный агрегат является ликвидность  этого актива. 

Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются  по странам. В США для определения  денежной массы используется четы­ре денежных агрегата, в Японии и Германии — три, в Англии и Франции — два. 

M l — сюда включаются  наличные деньги, счета до востребо­вания, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда — кре­дитные карточки; 

М 2 — состоит из Ml плюс срочные вклады небольших разме­ров и другие легколиквидные сбережения (т.е. сбережения, лег­ко обратимые в наличные деньги); 

М З — состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров. 

М 4 — включает МЗ плюс депозитные сертификаты крупных  коммерческих банков. 

   Принципы  построения  денежных агрегатов: 

1.   Каждый последующий  агрегат включает в себя все  предыдущие плюс еще некоторую  группу активов. 

2.   По мере продвижения от агрегата с меньшим индексом к агрегату с большим индексом средняя ликвидность входящих в него активов убывает, так как продвижение от менее крупного агрегата к более крупному означает последовательное включение в денежную массу всё менее ликвидных активов. 

3.   По мере  продвижения от агрегата с  меньшим индексом к агрегату  с большим индексом средняя  доходность входящих в него  активов возрастает, поскольку чем ниже ликвидность актива, тем выше должна быть компенсация в виде процентного дохода. Поэтому продвижение от менее крупного к более крупному означает последовательное включение в денежную массу всё более доходных активов.