Рынок капитала

Прозрачность и контролируемость фондового рынка со стороны государства обеспечивает Комитет по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь, основными функциями которого являются:

–   разработка и совершенствование законодательной и нормативно-правовой базы по регулированию рынка ценных бумаг;

–   государственная регистрация эмиссии ценных бумаг;

–   регистрация ввоза/вывоза в/из республики ценных бумаг белорусских и иностранных эмитентов;

–   лицензирование профессиональной деятельности и аттестация специалистов рынка ценных бумаг;

–   надзор и контроль за рынком ценных бумаг, а также оказание методической и консультационной помощи профессиональным участникам рынка.

Активное участие в торговле акциями, государственными облигациями, облигациями Национального банка и иными ценными бумагами принимает ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Для учета прав на ценные бумаги, которые выпущены в бездокументарной форме, в республике создана депозитарная система в составе двух центральных депозитариев (центральный депозитарий Национального банка — по государственным ценным бумагам и ценным бумагам Национального банка и РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» — по акциям, облигациям юридических лиц и муниципальным облигациям) и 54 депозитариев второго уровня. Учет прав собственности теперь осуществляется по мировым стандартам с использованием депозитарных технологий, что, кроме сохранности ценных бумаг, обеспечивает надежность, скорость и простоту оформления сделок с ними.

В стране действует также система регулирования межгосударственного обращения ценных бумаг, состоящая из органов государственного управления, в чью компетенцию входят вопросы межгосударственного обращения ценных бумаг и нормативно-правовой базы этого процесса.

Стимулирование государством развития фондовых бирж, организация первичного размещения и вторичного обращения государственных ценных бумаг, проведение торговых операций (аукционов) с пакетами акций, принадлежащими государству, поддержка зарождающегося организованного рынка корпоративных ценных бумаг обусловили постоянный рост значимости фондового рынка в экономике страны.

Биржевой рынок корпоративных ценных бумаг.

Рынок акций. По состоянию на 04.01.2010 к обращению на бирже допущены акции 1 738 эмитентов (1 804 выпуска). Из них акции 1 эмитента (2 выпуска) – включены в котировальный лист «А» первого уровня, акции 21 эмитента (22 выпуска) включены в котировальный лист «А» второго уровня, акции 51 эмитента (51 выпуск) включены в котировальный лист «Б», в качестве внесписочных ценных бумаг к обращению допущены акции 1 665 эмитентов (1 729 выпусков).

Суммарный объем торгов акциями в 2009 году уменьшился по сравнению с 2008 годом на 38,8 % и составил 123,57 млрд. рублей или 67 392 705 акций. Количество сделок, заключенных с акциями в биржевой торговой системе в 2009 году увеличилось по сравнению с 2008 годом на 1 806 и составило 6 561.

При этом в 2009 году сделок с расчетами за белорусские рубли было заключено на 70,18 млрд. рублей (6 510 сделок), с расчетами в долларах США – на 7,85 млн. долларов США (20 сделок), с расчетами в евро – на 5,05 млн. евро (5 сделок), с расчетами в российских рублях – на 142,97 млн. российских рублей (26 сделок). (В 2008 году с акциями было заключено 4 755 сделок на общую сумму 201,80 млрд. рублей или 31 513 861 акция).

По состоянию на 04.01.2010 к участию во вторичных торгах по акциям были допущены 25 банков и 38 небанковских профучастника рынка ценных бумаг.

Суммарный объем торгов акциями на бирже (млрд. рублей) отображен на рис. 2.3.

Рисунок 2.3 – Суммарный объем торгов акциями на бирже [4]

Рынок корпоративных облигаций. По состоянию на 04.01.2010 к обращению на бирже были допущены облигации 24 эмитентов (96 выпусков). Из них облигации 9 эмитентов-банков (62 выпуска) – включены в котировальный лист «А» первого уровня, в качестве внесписочных ценных бумаг к обращению допущены облигации 15 эмитентов (34 выпуска).

В 2009 году на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» было осуществлено первичное размещение облигаций юридических лиц (10 банков, 3 небанковские организации) на общую сумму 837,94 млрд. рублей (по видам валют: 790,11 млрд. белорусских рублей, 13,8 млн. долларов США, 2,4 млн. евро), что превышает аналогичный показатель за 2008 год в 10,1 раза. Средневзвешенная доходность при первичном размещении составила 16,94 % годовых.

Суммарный объем вторичных торгов облигациями юридических лиц (14 банков, 6 небанковских организаций) на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» в 2009 году увеличился по сравнению с 2008 годом в 2,8 раза и составил 2 755,78 млрд. рублей (по видам валют: 2 404,95 млрд. белорусских рублей, 73,2 млн. долларов США, 31,0 млн. евро). Средневзвешенная доходность по сделкам на вторичном рынке составила 15,46 % годовых.

По состоянию на 01.01.2009 к участию в торгах облигациями были допущены 25 банков и 38 небанковских профучастников рынка ценных бумаг.

По состоянию на 01.01.2010 к обращению на бирже с включением в перечень внесписочных ценных бумаг допущены 46 выпусков облигаций 32 эмитентов - местных исполнительных и распорядительных органов Республики Беларусь.

Внебиржевой рынок корпоративных ценных бумаг.

В 2009 году статус пользователя Белорусской котировочной автоматизированной системы ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» получили 10 юридических и 15 физических лиц (по состоянию на 01.01.2010  всего в системе зарегистрировано 550 пользователей).

Пользователями системы было выставлено 936 индикативных заявок: 775 - на продажу, 161 - на покупку (в том числе 40 заявок подано с целью реализации ОАО преимущественного права на приобретение собственных акций), 153 заявки выставлено на продажу пакетов акций, принадлежащих государству.

Регистрация внебиржевых сделок с ценными бумагами. На неорганизованном рынке ценных бумаг в 2009 году было заключено  9 947 сделок на общую сумму свыше 4 740 млрд. рублей (возросла в 2,0 раза по сравнению с 2008 г.) или более 6 107 млн. ценных бумаг, из которых 1363 - сделки купли-продажи акций ЗАО и 2201 - иных видов внебиржевых сделок на общую сумму свыше 1 695 млрд. рублей.

Наибольшее количество зарегистрированных операций было зафиксировано по сделкам купли-продажи акций ОАО – 5 697 сделок на сумму 851,9 млрд. рублей. Максимальный объем сделок зарегистрирован по купле-продаже облигаций юридических лиц  – 686 сделок на сумму 2 193 млрд. рублей.

Итоги регистрации информации о сделках купли-продажи с ценными бумагами, совершенных на внебиржевом рынке в 2009 году, представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Информация о сделках купли-продажи с ценными бумагами, совершенных на внебиржевом рынке в 2009 году [10]

Сравнительная динамика итогов регистрации сделок купли-продажи акций ОАО представлена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Динамика итогов регистрации сделок купли-продажи акций ОАО [10]

В 2009 году биржа зарегистрировала информацию о 686 внебиржевых сделках купли-продажи облигаций юридических лиц, в том числе 498 сделок купли-продажи облигаций банков. Оборот внебиржевой регистрации составил 2 193 млрд. рублей или 589,4 тыс. облигаций, что на 2 360 % превышает показатель предыдущего года (89 млрд. бел. руб. или 589,38 тыс. облигаций).

Сравнительная динамика итогов регистрации информации о сделках купли-продажи облигаций юридических лиц представлена в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Динамика итогов регистрации информации о сделках купли-продажи облигаций юридических лиц [10]