Проблемы и методы решения проблем ОАО «Владхлеб»

     Итогом  данного этапа должен стать наиболее вероятный сценарий будущего компании, состоящий из трех прогнозных отчетов, а также комплекса мероприятий, реализуемых в случае положительных или отрицательных отклонений от него. Для своевременной идентификации этих отклонений необходимо выделить набор контрольных показателей.

     Отбор контрольных показателей. Отбор показателей, с помощью которых впоследствии будет анализироваться исполнение прогноза, начинается еще во время прогнозирования и планирования выручки и расходов. Именно тогда определяются необходимая доля рынка, цены, физический объем продаж, производительность труда, материалоемкость и т. п. На последующем этапе эти показатели корректируются и дополняются параметрами, от которых будет зависеть финансовый результат, т. е. торговая наценка, оборачиваемость дебиторской задолженности, доля транспортных расходов, рентабельность и т. д. В процессе реализации прогноза эти параметры нужно постоянно отслеживать, так как их устойчивое отклонение в положительную или отрицательную сторону от плановых значений будет свидетельствовать о реализации одного из прогнозных вариантов (табл. 1). Своевременно получая эти данные, компания может корректировать свои действия в соответствии с заранее разработанным прогнозом.

     При неправильном определении входящих параметров прогнозной модели возможно выявление ошибок прогнозирования. Наиболее часто встречаемые ошибки:

     1. Оценка одного варианта развития. Эта ошибка является наиболее распространенной. Это происходит в случае планирования по группам товаров (ассортименту), регионам или каналам сбыта. При этом для каждого направления планирования рассчитывается только один набор прогнозных параметров (цена и объем), который, как правило, занижается «для подстраховки «. Впоследствии, при оценке чувствительности финансовой модели к входящим параметрам, финансисты могут анализировать изменения основных финансовых показателей компании по отношению к этим параметрам. Но если значения таких показателей все же остаются в допустимых пределах, анализом все и заканчивается. И если реализуется пессимистический вариант развития, то компания не сможет вовремя отследить отрицательную тенденцию и принять меры к ее исправлению.

     2. «Дальше, как раньше «. Чаще всего при прогнозировании используется метод экстраполяции, т. е. определения зависимостей между параметрами модели на основе прошлых данных и переноса их на будущее. Например, если объемы строительства ежегодно росли на 15%, то предполагается, что и в данном году рост будет таким же. Однако при таком прогнозировании не учитываются текущие тенденции рынка. Поэтому экстраполяция годится только в качестве инструмента «заготовки « прогнозных значений, в том числе она используется для вычисления сезонных колебаний спроса и цены.

     3. Недооценка или игнорирование  факторов. Эта ошибка проявляется при попытке учесть будущие изменения внешней и внутренней среды компании. Зачастую релевантные факторы выбирают упрощенно и принижают как отдельное, так и совокупное влияние таких факторов. Например, для недвижимости релевантными факторами будет не только рост личных доходов и снижение процентных ставок по ипотечным кредитам, но и демографические факторы [3, с.113].

     4. Неполный учет предполагаемых  изменений. Предполагаемые изменения должны быть адекватно учтены как в доходной, так и расходной части бюджета компании. Если этого не сделать, может возникнуть ситуация, когда получение дополнительных доходов будет запланировано без учета дополнительных расходов. Чаще всего это касается условно-постоянных расходов: на рекламу, связь и т. д. Существует и обратный вариант, когда компания планирует сокращение расходов, считая, что на доходах это никак не отразится.

     5. Стремление выдать желаемое за  действительное. Многие люди в силу их психологических особенностей не желают смотреть правде в глаза, поэтому часто руководители видят угрозы своему бизнесу, однако не желают считать их таковыми. Предпочтение оптимистического взгляда на развитие событий может привести к снижению готовности компании противостоять негативным тенденциям как во внутренней, так и внешней среде.

     Таким образом, с помощью прогнозирования  денежных средств можно обезопасить  предприятие от банкротства и обеспечить рос его рентабельности. Кроме того, нельзя оставлять без внимания такие вопросы, как выбор метода прогнозирования денежного потока и учет ранее допущенных ошибок, поскольку это в первую очередь влияет на финансовые результаты организации [16 , с.75].

     1.3 Методы анализа и управления движением денежными потоками

     Как было указано ранее: движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Поэтому управление данным движением неотъемлемая часть финансовой деятельности предприятия, в случае, если целью данного предприятия является получение выручки.

     Искусство управления оборотными активами состоит  в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такай, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

     Увеличение  или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Повышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

     Исходя из реальности финансово-хозяйственных операций, имеющих место в отечественных предприятиях, целесообразно адаптировать состав направлений видов деятельности, в той или иной степени связанных с движением денежных средств к условиям российской рыночной экономики:

     текущая (основная) деятельность - получение  выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

     - инвестиционная деятельность - движение  средств, связанных с приобретением  или реализацией основных средств и нематериальных активов;

     - финансовая деятельность - получение  долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов;

     - прочие операции с денежными  средствами - использование фонда потребления, целевые финансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные средства и др.

     В мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и  косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

     - прямой метод основывается на  исчислении притока (выручка от  реализации продукции, работ и  услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

     - косвенный метод основывается  на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

     В процессе анализа необходимо изучить  динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капиталов данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:

     П_ДН.=С_осдн*Д_оп/С_ко     (1.3)

     где:

     С_осдн – средние остатки свободной денежной наличности

     Д_оп – дни отчетного периода

     С_ко – сумма кредитных оборотов по счетам денежных средств

     При отсутствии просроченных платежей сокращение периода нахождения капитала в денежной наличности свидетельствует об организации  более планомерного поступления  и расходования денежных средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.

     Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств [8 , с.97].

     Анализ  денежных потоков удобно проводить  при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков. Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период. Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.

 

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ  ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  НА ОАО  «ВЛАДХЛЕБ» 

     2.1 Организационно-экономическая и финансовая характеристика ОАО  «Владхлеб»

     Акционерное общество открытого типа «Владхлеб» создано в соответствии с Законом Российской Федерации от 03 июля 1991 г. № 1531-1 «О приватизации государственных и муниципальных предприятий Российской Федерации « 5 ноября 1992 года. Учредителем общества является Комитет по управлению имуществом Приморского края.

     В 1992 году в соответствии с Указом Президента РФ №721 АООТ «Владхлеб» было преобразовано в Открытое Акционерное Общество «Владхлеб».

     За  последние годы производство всех видов  продукции было оснащено новейшим отечественным  и зарубежным оборудованием. Эти мероприятия позволили поднять на более высокий уровень качество и потребительские свойства хлеба и хлебобулочных изделий.

     Основные  цели создания общества:

     - производство хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий;

     - торговля и торгово-посредническая деятельность;

     -открытие  сети хлебопекарных магазинов  ,магазинов;

     -прием  индивидуальных заказов на изготовление  хлебобулочных и кондитерских  изделий.

     Потребности рынка в хлебобулочной продукции  диктует динамика потребления. Общая динамика потребления хлеба в Российской Федерации снижается.

     В основу производственной деятельности компании положены как традиционные, так и новые современные технологии хлебопечения с использованием только натуральных продуктов и самого лучшего сырья. Сердцем же производства ОАО «Владхлеб» являются линии, на которых круглые сутки изготавливается любимый горожанами хлеб – «Подольский «. Его уникальность – в том, что он вырабатывается на жидких дрожжах; «Владхлеб» – единственное предприятие в крае, работающее на таком сырье. Они очень полезны для здоровья, благодаря им хлеб получается таким вкусным и ароматным.

     Принципы  и тенденции развития хлебопекарного производства в ОАО «Владхлеб»:

     • Постоянная работа над совершенствованием ассортимента – улучшение вкусовых качеств, оформления, увеличение сроков годности .

     • Подбор новых интересных видов сырья  и использование их для создания новых видов продукции

     •Своевременный  отказ от выработки изделий, которые  перестали пользоваться спросом.

     • Разработка новых изделий, которые  точно заинтересуют покупателей 

     • Развитие группы хлебов лечебно-профилактического  направления (хлеба для здоровья).

     Во «Владхлебе» стремятся сделать хлебобулочные изделия источником здоровья, продуктом, который с удовольствием бы ели люди, стремящиеся сохранить стройную фигуру и прекрасное самочувствие.