Лизинг в россии и за рубежом

  До недавнего  времени лизинговые компании крайне неохотно проводили сделки возвратного лизинга. Хотя возможность использования возвратного лизинга предусмотрена законом «О лизинге», в соответствии с которым продавец предмета лизинга может выступать одновременно в качестве лизингополучателя в рамках одного правоотношения, налоговые органы крайне неоднозначно интерпретировали эти сделки. Значимым событием для возвратного лизинга стало решение Высшего арбитражного суда, в котором указано на легальную возможность использования схемы возвратного лизинга.

  Кризис  на мировом финансовом рынке существенно затруднил многим российским предприятиям дорогу к привлечению внешнего финансирования. В этой ситуации продажа части собственной недвижимости лизинговой компании с ее последующим выкупом является удобным способом привлечения денежных средств. Предприятие может и дальше развиваться без увеличения прямой долговой нагрузки или использовать вновь привлеченные средства для рефинансирования текущего долга и уменьшения кредитной нагрузки.

   
Для девелоперов и застройщиков лизинг интересен в качестве инструмента рефинансирования активов. Кризис ликвидности и высокая закредитованность осложнили девелоперам доступ к финансовым ресурсам.

  В отличие  от банковского сектора лизинговый бизнес полностью связан с реальной экономикой. Поэтому лизинговые компании имеют возможность привлекать длинные и дешевые ресурсы на российском и международном финансовом рынках и готовы вкладывать их в объекты недвижимости.

  Важно отметить, что максимальным преимуществом  обладают лизинговые компании, имеющие тесные связи с банками, — они уже сейчас готовы предложить комплексные решения, объединяющие банковский кредит и лизинговый продукт. В частности, это позволяет профинансировать проект девелопера на этапе стройки, а впоследствии выкупить его.

  Отношение агентств недвижимости к финансовому лизингу недвижимости в настоящее время можно охарактеризовать как сдержанное. Данная тенденция будет продолжаться до тех пор, пока будет преобладать рынок продавца. Как показывает мировая практика, в конкурентной борьбе победят именно те компании, которые смогут предложить клиенту не только интересный объект недвижимости, но и доступные и эффективные финансовые инструменты для его приобретения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Заключение

  В настоящей курсовой работе были рассмотрены  теоретические и правовые основы лизинговой деятельности недвижимости, современное состояние и перспективы развития лизинга в России и за рубежом.

  Лизинг недвижимости – тема, которая зачастую не получает достаточного освещения даже в специализированных изданиях. В то же время она интересна сама по себе из-за особенностей объекта лизинговой сделки (то есть недвижимости) по сравнению с лизингом движимого имущества.

  Максимальным  спросом в Европе, как, впрочем, и  в России, пользуются офисные помещения (26%), производственные помещения (28%), торговые площади (26%). При этом активный рост наблюдается в сфере лизинга торговых помещений — средние темпы роста превышают 30% в год. Доля лизинга объектов для гостиничного сектора относительно невелика и составляет около 7%.

  От российского рынка лизинга недвижимости рынки Западной и Восточной Европы отличает то, что значительная часть доходов лизинговых компаний приходится на дополнительные услуги, предоставляемые лизингополучателю. Лизинговые компании занимаются подбором и оценкой объектов недвижимости, предоставлением услуг по управлению объектами недвижимости, разработке проектов. Фактически лизинговая компания объединяет в себе функции агентства недвижимости и девелоперской компании. Финансовый лизинг постепенно уступает место комплексным решениям по созданию, приобретению и управлению объектами недвижимости.

  В странах  Европы принципиально более высокая  доля недвижимости в объемах нового бизнеса лизинговых компаний. В таких  странах, как Германия, Испания и  Франция, доля лизинга недвижимости колеблется от 14% до 17%. А рекордсменом по этому показателю стала Италия — 49%. Ежегодный объем сделок по лизингу недвижимости только в Италии превышает $23 млрд. Для этих стран лизинг уже давно стал традиционным инструментом приобретения недвижимости.

  Несколько менее развит рынок лизинга недвижимости в странах Восточной Европы. Здесь  его доля колеблется около 10%. Однако это значительно больше, чем в  России, где доля рынка лизинга  недвижимости в суммарном объеме нового бизнеса пока не превышает 2%.

  Суммарный объем рынка лизинга коммерческой недвижимости в России в 2007 г., по предварительным данным, составил $600 млн, что почти в 2 раза больше, чем в 2006 г. Однако рынок лизинга недвижимости характеризуется не очень высокой прозрачностью — большинство сделок не являются публичными, поэтому реальный объем рынка лизинга недвижимости больше официальных цифр. Данный сегмент рынка характеризуется большим потенциалом, но, несмотря на это, российские лизинговые компании не спешат его осваивать.

  Более того, многие компании даже не выделяют лизинг недвижимости в качестве отдельного продукта, предоставляя его наряду с лизингом оборудования и автотранспорта. Это связано как с отсутствием  достаточного опыта для осуществления сделок с недвижимостью, так и с характерными для российского рынка недвижимости проблемами, среди которых занижение реальной стоимости объектов, их низкая балансовая стоимость, невозможность передачи в лизинг земельных участков и проч. 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Список  литературы

1. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (с изменениями от 18 июля 2005 г.)
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ)
3. "Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный",- М.: ИСТ-Сервис, 1994, 64с.
4. Адамов Н.А. Сарибекян В.Л. Правовые основы лизинговой деятельности // Журнал «Бухгалтер и закон» - 2006 - № 6 - С.44-50.
5. Акиндинов А. Ю. «Роль лизинговых компаний в рамках финансово-промышленных групп» / Материалы Второй международной конференции «Развитие лизинга в Российской Федерации». Вена, 25-26 марта 1998 г., 54с.
6. Балтус П., Майджер Б. «Школа европейского бизнеса», «Лизинг-ревю», 1996 г., № 1,- М: Издательский дом «Деловая пресса».
7. Блейк Дж., Амат О. «Европейский бухгалтерский учет: Справочник»,— М.: Филинъ, 1997г., 269с.
8. Быкова С., Проблемы развития лизинговых операций коммерческих банков / Финансовая газета, 1998г., № 24.
9. В.А. Горемыкин “Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие”,— М.: Инфра-М, 1997, 241с.
10. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. «Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства»,- Москва: Центр международного частного предпринимательства CIPE, 1999, 228с.
11. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. - М., 1997.
12. Витрянский В. В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг - Статус, 1999.
13. Витрянский В. В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг - Статус, 2001, 300 стр. 
14. Владимирская А.С.. Аренда жилых и нежилых помещений. - М.: Бизнес - Информ, 1996. 
15. Галкин Р.А. Маркетинг, лизинг, логистика в здравоохранении (монография). - Перспектива, 1998.
16. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд "Правовая культура", 1997. 
17. Гехт Л.И. Практика лизинга. -М.: Моск. междунар. шк. "Бизнес в пром-сти и науке" : АО "Буклет", 1992. -68 стр..
19. Волков Н. Г. Комментарий к Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» / Главбух 1998г.- № 22, с. 21-29.
20. Газман В.Д. «Рынок лизинговых услуг»,- Москва: Фонд «Правовая культура», 1999, 376с.
21. Говоров С.Н. Классификация видов лизинга // Экономика и финансы. - 2005. - № 5. - С.27-34.
22. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003. - 944с.
23. Губашиева О.З. Лизинговые операции: бухгалтерский и налоговый аспекты // Финансы. - 2007. - № 10. - С.67-68.
24. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник / Н. Л. Зайцев. – М: ИНФРА-М, 2005 - 358 с.
25. Канов В.А. Предложения по формированию комплекса мер государственной поддержки и развития лизинговых отношений по отраслям // Экономика и финансы. - 2006. - № 11. - С.37-38.
26. Кашкин В. Антикризисные стратегии для лизинга // Банковское обозрение для бизнеса – 2009. - №1. - С.14-19.
27. Ковалев В.В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: Теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 511с.
28. Лабзин А.В., Глобенко Д.В. Возвратный лизинг // Лизинг ревю. - 2006. - №2. - С.26-28.
29. Лелецкий Д. Ретроспектива развития лизинга в России // Промышленный маркетинг - 2003 - № 3 - С.29-36.
30. Лизинг: основы теории и практики: Учебное пособие / В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, А.В. Кошкин; под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2005. - 442с.
31. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. «Финансово-промышленные корпорации России: организация, инвестиции, лизинг»,- Москва: ООО ИКК «Дека», 1999, 448с.
32. Медведков С.Ю. «Лизинг в экономике США», «США: политика, экономика, идеология», 1980 г., № 5.
33. Некоторые аспекты развития российского рынка лизинга // Деньги и кредит. - 2008. - №5. - С.43-48.
34. О российском рынке лизинга автотранспорта // Деньги и кредит. - 2008. - №11. - С.67-69.
35. Овчаров Д.А. "Развитие лизинга в рыночной Экономике",- М.: МГУ им. Ломоносова, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1994, 134 стр.
36. Русол В.В. «Экономическая эффективность лизинга воздушных судов гражданской авиации»,- Москва: АО «Экос»,1998, 100с.
37. Рыбакова О.М., Быкова С.А. Право собственности при аренде и лизинге // Экономика и финансы. - 2005. - №6. - С.40-47.
38. Савченко Н. Н. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Н. Н. Савченко, И.Э. Берзинь, С.А. Пикунова, С.Г. Фалько. – М: Дрофа, 2006 - 368 с.
39. Самохвалова Ю.Н. «Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение»,- Москва: Современная экономика и право, 1999, 57с.
40. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. «Организация, учет и налогообложение лизинговых операций»,- Москва: «Юрист», 1999, 176с.
41. Ситкин А.И. Лизинг недвижимости в России // Финансы. - 2006. - №12. - С.23-24.
42. Скляренко В.К. Экономика предприятия. Учебник / Скляренко В.К., Прудников В.М. – М: ИНФРА-М, 2007 - 528 с.
43. Скрынник Е.Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции // Деньги и кредит. - 2006. - №1. - С.60-63.
44. Филатов О.К. Экономика предприятий (организаций): Учебник для вузов Изд. 4-е / Филатов О.К., Минаева Е.В., Рябова Т.Ф. – М: Финансы и статистика, 2008 - 512 с.
45. Харви М. Лизинг: игра стоит свеч / Экономика и жизнь, 1998г.- № 26,с. 34-41.
46. Хольнова Е.Г. «Воспроизводство основных фондов в промышленности посредством лизинга»,- Санкт-Петербург: Автореферат, 1998, 20с.
47. Циренщиков В.С., Антюшина Н.М. «Лизинг в Западной Европе: выводы для России»,- М.: Доклад-Институт Европы, 1998, 73с.
48. Чекмарева Е. Н. «Лизинговый бизнес»,— М.: Экономика, 1993г., 302с.
49. «Лизинг-ревю», 1998, №3/4,- М.: Издательский дом «Деловая пресса».
50. «Лизинг-ревю», 1998, №5/6,- М.: Издательский дом «Деловая пресса».
51. «Лизинг-ревю», 1999, №1/2,- М.: Издательский дом «Деловая пресса».
52. Шеверда Д.В. Россия на мировом рынке лизинга // ЭКО. - 2007. - №11. - С.164-178.

  Приложение

  Приложение 1. Структура рынка по предметам лизинга

  Источник: "Эксперт РА"

  1 – без учета  данных компании  «Скания Лизинг» 
2 – без учета данных компании «Росагролизинг»

  График 6. ТОП-10 сегментов  рынка по доле в  лизинговом портфеле