Комплексный анализ финансового состояния предприятия

3. превышение обязательств исследуемого  предприятия над его имуществом  в связи с неудовлетворительной  структурой баланса, т. е. по  причине низкой степени ликвидности  и т. д.

     Для снижения потребности в краткосрочном  кредите необходимо:

     - увеличить собственные оборотные  средства;

     - снизить текущие финансовые потребности.

     В свою очередь, для увеличения собственных  оборотных средств необходимо:

     - нарастить собственный капитал  (увеличив уставный капитал, нераспределенную  прибыль и резервы, повысив  рентабельность с помощью контроля  затрат и агрессивной коммерческой  политики);

     - внедрить долгосрочные заимствования.  Долгосрочный кредит имеет свои  преимущества: проценты ниже, чем  по краткосрочному кредиту, возмещение  растянуто во времени;

     - увеличить объем продаж и прибыли  при рациональном управлении  последней.

     Соответственно  для уменьшения текущих финансовых потребностей необходимо:

     - снизить дебиторскую задолженность.  Сокращая длительность отсрочек  платежей, однако, надо стараться  не подвергать себя риску потерять  клиентуру. Необходимо изучить  свой рынок, прежде чем принимать  решение о сокращении средней  длительности отсрочек. Если длительность  отсрочек конкурентов короче, то  можно попробовать укоротить  свои. Оценивая свои нынешние отсрочки, следует выяснить, чему способствуют длительные отсрочки платежей: приросту оборота или увеличению убытков? Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета. Полезно найти возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем чтобы оперативно прекратить продажи клиентам, задерживающим платежи или вовсе не оплачивающим товар;

     -увеличить  кредиторскую задолженность, удлиняя  сроки расчета с поставщиками  крупных партий товаров, которые  заинтересованы в сбыте больших,  важных для продавца партий.

     Известно, что руководители предприятий совместно  с руководителями своих коммерческих служб в условиях неплатежей должны отгружать продукцию в первую очередь тем предприятиям, которые  имеют устойчивое финансовое состояние.

3.2. Разработка рекомендаций и экономическое обоснование выявленных проблем

     В процессе анализа финансового состояния  выяснилось, что в организации  за 2009 г. резко увеличилась дебиторская  задолженность, которая может привести к следующим последствиям, показанным на рисунке 14.

     Рисунок 14 - Последствия просроченной дебиторской задолженности

     Снизить дебиторскую задолженность можно  следующими способами:

• сократить длительность отсрочек платежей;
• разработать программу кредитования дебиторов, задерживающих оплату: скидки, штрафы, пени и т.д.
• чтобы уменьшить риск неуплаты одним должником, постараться ориентироваться на нескольких клиентов;
• проводить регулярный анализ финансовой отчетности клиентов;
• проводить регулярный анализ дебиторской и кредиторской задолженности;
• разработать список клиентов и систематизировать его относительно надежности клиентов;
• проследить просрочку должников и принять меры по взысканию

     Возможным выходом из такой ситуации может  служить продажа части просроченной дебиторской задолженности (факторинг).

     Факторинг важен в первую очередь для  мелких и средних компаний, стремящихся  сохранить, увеличить объем своих  продаж в несколько раз. Он дает возможность  компании развиваться более эффективно.

     Факторинговые операции опираются на коммерческий кредит, или кредит поставщика, поскольку факторинговое обслуживание расчетов между контрагентами имеет предпосылкой согласованную отсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операций служит приобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, не превышает полугода. Схема факторинга представлена на рисунке 16.

Рисунок 15 - Схема факторинга

     Факторинговое обслуживание является весьма эффективным, прежде всего, для малого бизнеса, располагающим  хорошей перспективой наращивания  объемов производства, не обремененного  проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременных расчетов дебиторов, что необходимо для ООО «БиМ-Сервис»[11, с.583].Клиент (поставщик) получает от факторинговой компании (посредника между поставщиком и покупателем) платежное средство, как правило – деньги, а в исключительных случаях долговое обязательство – вексель.

     Цель  факторингового обслуживания – это  устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. Деятельность факторинговых компаний призвана решать проблемы рисков и  сроков платежей в отношениях между  поставщиком и покупателем и  придавать этим отношениям большую  устойчивость. Факторинг предусматривает  обслуживание продавца, цель которого – получить денежные средства  от существующей дебиторской задолженности.[11, с.583] А так как дебиторская задолженность ООО «БиМ-Сервис» имеет весомое место в структуре оборотных активов, то получение денежных средств по ней будет положительной динамикой и способствует дальнейшему развитию предприятия, улучшению его финансового состояния, ликвидности.

     Для начала осуществления факторинговой  сделки необходимо заключить договор  факторинга (договор о переуступке  права требования платежных документов). В период заключения договора необходимо оговорить сумму факторинговой  сделки. Сумма реальной величины дебиторской задолженности составляет 13663 тыс. руб.  Переуступим фактор – фирме платежные требования на сумму 6831,5 тыс. руб., что составляет 1/2 от суммы оставшейся дебиторской задолженности.

     Заключив  договор на факторинговое обслуживание, клиент (т.е. предприятиеOOО «БиМ-Сервис»), несет расходы в виде оплаты услуг факторинговой компании.

     В России факторинговой компании клиент оплачивает платеж, состоящий из двух частей: фиксированной ставки комиссии и процента, начисляемого на полученное финансирование. Вторая часть по смыслу есть не что иное, как процент за беззалоговый кредит. Факторинговые компании уменьшают ее по надежным группам должников [11,с.583].

     Комиссия, или тариф на обслуживание, зависит  от количества переданных дебиторов  на факторинговое обслуживание, объема переданных денежных требований, отсрочки платежа предоставленной дебитору клиентом. Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно 1,5-2,5%). Соответственно с увеличением объема сделки увеличивается и сумма комиссий. Процентная ставка за кредит, как правило, на 1-2% выше ставок рынка краткосрочных кредитов.

     Комиссия  за финансовый сервис зависит от среднемесячного  оборота клиента по факторингу и  количества дебиторов, переданных на обслуживание. Данный вид комиссии взимается от суммы накладной. Оборот поставщика считается по отгрузке. Комиссия за финансовый сервис не зависит от размера  досрочного платежа и от времени  пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых.

     Плата за факторинг в процентном выражении рассчитывается по формуле: 

      ,  (6)  

     где П_фп – стоимость факторинга, %;

     ПК  – стоимость кредитных ресурсов, %;

     СР  – средний срок оборачиваемости  средств в расчетах с

     покупателями, дней;

     Т –количество дней в году, дней. 

     Стоимость кредитных ресурсов факторинговой  компании составляет 18%  годовых.

     Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями найдем по формуле 7: 

      ,                                                                  (7) 

     где – средний остаток суммы дебиторской задолженности, руб.;

      – сумма выручки предприятия, руб.;

       – количество дней исследуемого  периода, дней. 
 

     Средний остаток суммы дебиторской задолженности  равен: 

      (8) 

     где  - остаток дебиторской задолженности на первое число

     каждого периода, руб.;

      - количество периодов. 

     В соответствии с формулой 8 средний остаток суммы дебиторской задолженности составит:

     

     Таким образом, средний срок оборачиваемости  средств в расчетах с покупателями составит в соответствии с формулой: 

    

     Плата за классический факторинг в процентном выражении, в соответствии с формулой  6, будет равна:

    

     Плата за факторинг в стоимостном выражении  рассчитывается по формуле:

    П_фс = СД * П_фп,                                                                   (9)

    где П_фс – стоимость факторинга, руб.;

     СД – сумма факторинговой сделки, руб.

     Размер  оплаты классического факторинга в  стоимостном выражении :

     П_фс =6831500×0,0272=185815,8руб.

     Данную  сумму ООО «БиМ-Сервис»должно выплатить факторинговой компании за предоставление денежных средств от переуступленных прав по дебиторской задолженности.

     Как уже было отмечено, в оплату услуг  факторинговой компании, кроме процента начисляемого на полученное финансирование, входит еще комиссионное вознаграждение. Размер комиссионного вознаграждения рассчитаем по формуле:

     (10)

    где – размер комиссионного вознаграждения, руб.;

      – ставка комиссии, % 

     Фиксированная ставка комиссии обычно составляет 1,5-2,5% от суммы счета-фактуры, (для расчетов возьмем максимальную ставку комиссии равную 2,5%).

     Так как по операции классического факторинга предприятие  ООО «БиМ-Сервис»переуступает факторинговой компании  платежные требования на сумму 6831500руб.,  то размер комиссионного вознаграждения составит:

    

     Следовательно, общая сумма затрат предприятия ООО «БиМ-Сервис»на проведение факторинговой операции (З), выраженная в оплате услуг факторинговой компании, составит:

             (11)

    

     Таким образом, общая сумма денежных средств ( ), которые поступят на расчетный счет предприятия от факторинговой компании, при проведении операции классического факторинга, по договору факторингового обслуживания составит:

     (12)

    

     Рассмотрим  изменение показателей оборачиваемости, после проведения факторинговой  операции.  
 
 

     После проведения факторинговой операции денежные средства в среднем увеличились  на тыс. руб. Это очень благоприятно для предприятия. Рассчитаем изменение дебиторской задолженности. 
 
 

     Дебиторская задолженность в среднем сократилась  в результате факторинговой операции на 3415,75 тыс. руб. Далее произведем расчет показателей оборачиваемости.