Комплексный анализ финансового состояния предприятия

1. Общая характеристика организации, сферы ее деятельности, экономической среде, в которой она работает;
2. Финансовые данные, коэффициенты и другие аналитические данные, которые используются при анализе;
3. Поиск и оценка положительных и отрицательных факторов, оказывающих влияние по важным направлениям анализа;
4. Выводы и оценки полученных аналитических данных, а также разработка и построение прогнозных моделей анализа.

1.2. Методика проведения  комплексного анализа  финансового состояния  предприятия

1.2.1. Предварительная  оценка имущества  предприятия и  источников его  формирования

     Стоимость имущества предприятия и источники  его формирования отражаются в бухгалтерском  балансе. С одной стороны это стоимость имущества и долговые обязательства, которое отображается в активе баланса. С другой – источники формирования собственных средств, а также кредиты и займы предприятия, которые отражены в пассиве баланса. Актив и пассив баланса позволяют увидеть, как предприятие использовало полученные денежные средства, что позволяет рассматривать баланс как отчет о текущем (на момент составления балансового отчета) финансовом состоянии предприятия.

     При проведении предварительной оценки важно выявить так называемы больные статьи баланса, куда относятся убытки, непогашенные займы, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность и т.д.

     Для удобства анализа целесообразно  построить так называемый уплотненный  аналитический баланс-нетто (табл. 1) путем агрегирования по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (иммобильные активы, мобильные активы, собственный капитал, заемный капитал)[17, с.4-5].

Таблица 1 - Аналитический баланс

       

     Таким образом осуществляется вертикальный и горизонтальный анализ структуры баланса и его изменение. Все показатели в таблице условно можно разбить на 3 группы: показатели структуры, показатели динамики, показатели структурной динамики [11, с. 98]. Глядя на изменения показателей в структуре актива и пассива, мы можем проследить, откуда был приток денежных средств и как эти средства были вложены в производство.Также мы можем взглянуть на изменение структуры имущества (доля каждого элемента в активах, соотношение заемных и собственных средств). Третья группа показателей позволяет оценить общее изменение финансового состояния предприятия, сопоставляя изменения в активе и пассиве баланса.

     Статьи  баланса следует группировать по признаку ликвидности и срочности обязательств, что существенно упрощает общую оценку финансового состояния предприятия, пример такого баланса можно увидеть в таблице 2.

Таблица 2 - Агрегированный баланс

     

     Сравнительный аналитический баланс позволяет  получить предварительные данные о  финансовом состоянии предприятия:

     - получить информацию о соотношении  собственного и заемного капитала;

     - выделить расходы, не перекрытые  средствами специальных фондов  и целевого финансирования, означающие  иммобилизацию оборотных средств;  определить наличие (отсутствие) и величину неплатежей;

     - определить, находится ли дебиторская  задолженность в равновесии с  кредиторской и др.[3, с. 61-62].

1.2.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности  предприятия

     Сигнальными показателями, в которых проявляется  финансовое состояние предприятия, выступают ликвидность и платежеспособность. Большинство авторов, в зависимости от характеризуемого субъекта анализа, выделяет следующие виды ликвидности: активов, баланса, предприятия. Рассмотрим более подробно каждую из указанных категорий.

     Ликвидность активов предприятия — способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена. [4, с.94]

     Чем меньше требуется времени, чтобы  данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

     Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

     Ликвидность предприятия — это способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

     Понятие платежеспособности является близким  к ликвидности, однако говорить о  тождественности указанных определений  не всегда корректно.

     Платежеспособность  предприятия — способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

     Ликвидность более емкое понятие, чем платежеспособность. Ликвидность характеризует как  текущее состояние расчетов, так  и перспективу. Предприятие может  быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности  в будущем, и наоборот.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

     Ко  второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

     К третьей группе (А3) медленно реализуемых активов относят производственные запасы, незавершенное производство.

     Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

     Соответственно  на пять групп разбиваются и обязательства  организации:

     Наиболее  срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых в течение месяца.

     Краткосрочные обязательства (П2) — краткосрочные кредиты банка, прочие краткосрочные обязательства.

     Долгосрочные  и среднесрочные обязательства (П3) — долгосрочные кредиты банка и займы.

     Постоянные  пассивы (П4) — собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

     А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

     А1 – наиболее ликвидные активы (стр. 250 + стр. 260 формы №1)

     А2 – быстрореализуемые активы (стр. 240 + стр. 270 формы №1)

     А3 – медленно реализуемые активы (стр. 210 + стр. 220 формы №1)

     А4 – труднореализуемые активы (стр. 190 + стр. 230формы №1)

     П1 – наиболее краткосрочные обязательства (стр. 620 + стр. 630 формы №1)

     П2 – краткосрочные пассивы (стр. 610 + стр. 650 + стр. 660 формы №1)

     П3 – долгосрочные пассивы (стр. 590 формы №1)

     П4 – постоянные пассивы (стр. 490 + стр. 640 формы №1)

     При выполнении первых трех неравенств четвертое  будет выполнено автоматически.

     Изучение  соотношений этих групп активов  и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения  в структуре баланса и его  ликвидности. [11, с.180]

     Сопоставляя А1-П1 и А2-П2, можно говорить о текущей ликвидности предприятия, что говорит о платежеспособности в текущее время. Сопоставление А3-П3 говорит о долгосрочной (перспективной) ликвидности, благодаря которой делается прогноз о долгосрочной платежеспособности [3, с. 75].

     Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие  относительные показатели: коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент  быстрой ликвидности и коэффициент  абсолютной ликвидности (табл. 3).

Таблица 3 - Расчет относительных показателей ликвидности предприятия