Капитал

    Общая величина оборотного  капитала зависит от внешних  и внутренних факторов. Внешние факторы оказывают наибольшее влияние на величину запасов сырья, материалов, полуфабрикатов (в части фактического интервала поставок), остатков готовой продукции на складе (обеспеченность покупателя средствами), тогда как на незавершенное производство основное влияние оказывают внутренние факторы.

    Очень важно выявить  взаимное влияние отдельных элементов  оборотного капитала (соотношение  времени рабочего периода и  периода обращения оказывает  влияние на объем реализованной  продукции и т.п.).

   Длительность нахождения  средств в обороте определяется  разнонаправленными факторами внутреннего  и внешнего характера. К внешним  факторам относятся:

1. сфера деятельности организации (производственная, снабженческо – сбытовая, посредническая и т.д.);
2. отраслевая принадлежность;
3. масштабы организации (в большинстве случаев оборачиваемость на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных);
4. экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования – инфляционные процессы;
5. отсутствие у большинства организаций налаженных хозяйственных связей между поставщиками и потребителями (что приводит к вынужденному накоплению запасов, значительному замедлению оборота).

  Вместе с тем, период нахождения  средств в обороте в значительной  степени определяется внутренними условиями деятельности организации и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления активами. В зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно – материальных запасов организация имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств. Невнимание к этим факторам может исказить всю картину действительности и привести к неверным выводам.

      Для любой организации  достаточный уровень ликвидности  является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

      Если денежные  средства, дебиторская задолженность  и производственно – материальные запасы поддерживаются на относительно низких уровнях, то вероятность неплатежеспособности или недостатка средств для осуществления рентабельной деятельности велика. С ростом величины собственного оборотного капитала  риск ликвидности уменьшается.

   Иной вид имеет зависимость  между прибылью и уровнем оборотного  капитала. При низком уровне оборотного  капитала производственная деятельность  не поддерживается должным образом,  отсюда – возможная потеря  ликвидности, периодические сбои  в работе и низкая  прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотного капитала приведет к тому, что организация будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет сокращение прибыли.

     Прибыль и объем  реализованной продукции находятся  в прямой зависимости от скорости  оборачиваемости оборотного капитала. Во-первых, от скорости оборота  средств зависит размер годового оборота: организация, имеющая сравнительно небольшой объем средств, но более эффективно их использующая, может делать такой же оборот, как и организация с большим объемом средств, но меньшей скоростью оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина расходов условно – постоянного характера: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов и, следовательно, ниже себестоимость продукции. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств (например, сокращение времени пребывания на складе) стимулирует ускорение оборота на других стадиях.

    Таким образом,, оборотный  капитал – одна из важнейших  категорий рыночной экономики.  При его недостаточности или неэффективном использовании финансовое состояние организации резко ухудшается. В настоящее время состояние оборотных активов российских организаций заметно ухудшилось, поскольку они в большей степени подвержены влиянию внешних факторов. Разрыв экономических связей, инфляционные процессы в экономике оказала свое негативное воздействие на эффективность использования оборотного капитала. Так, собственные источники оборотных активов все в большей степени замещаются заемными. В результате собственный оборотный капитал не участвует в полном объеме в кругообороте средств организаций, а все больше превращается в источник погашения кредитов.

        Оборотный  капитал оказывает воздействие  на изменение всех основных  показателей деятельности организации: объем выпуска продукции, производительность труда, себестоимость и т.д. В связи с этим возникает необходимость эффективного управления оборотным капиталом как на уровне отдельно взятой организации, так и в масштабах всей российской экономики. Развитие рыночных отношений предоставило организациям дополнительные возможности в выборе форм и методов управления оборотным капиталом.

4.Управление  оборотным капиталом в системе  управления организацией.

¹⁸Всем сферам человеческой деятельности присуще  управление. В наибольшей степени это относится к хозяйственной деятельности экономических субъектов в любой отрасли экономики, любой сферы деятельности. ¹⁹Управление – это совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата.

   В ходе своей деятельности  хозяйствующий субъект соприкасается  с рынком продукции, рынком  сырья и капиталов, а также  с рынками труда. Состояние  каждого рынка, место и доля  организации на нем оказывают  значительное внимание на формирование  политики управления. Высокая доля конкуренции на рынке продукции вызывает необходимость в предоставлении льгот покупателям. Неразвитость рынка капиталов вынуждает использовать как источники формирования средств краткосрочные банковские кредиты. Воздействие конкурентной среды на хозяйствующий субъект во многом определяется видом его деятельности. От нее зависит ориентация организации на какой-либо из рынков ресурсов. Выпускаемая продукция определяет один из сегментов рынка, конкуренция на которых может значительно разниться.

     Управление хозяйствующим  субъектом носит характер непрерывного  процесса, осуществляемого посредством  реализации функций менеджмента.  В их составе выделяют планирование, организацию, координацию, мотивацию  и контроль. Эти функции, то  есть конкретный вид управленческой деятельности, последовательно складываются из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, выработки и принятия решения, а так же приведения в действие и контроля за исполнением решений. Управление оборотным капиталом является неотъемлемой частью системы управления организацией. В его рамках происходит решение вопросов, связанных с определением величины и оптимальной структуры оборотных активов, источников их формирования, организацией текущего и перспективного управления оборотным капиталом и т.д.

    Управление оборотным  капиталом, как и весь процесс  управления, включает в себя стратегию  и тактику управления. Под стратегией  понимается общее направление  и способ использования средств  для достижения поставленной  цели. Устанавливая определенные правила и ограничения, стратегия позволяет сконцентрировать усилия на тех вариантах решений, которые не противоречат выбранному направлению управленческой деятельности. Тактика управления – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в определенной ситуации и в определенный момент времени. Задача тактики управления – выбор наиболее оптимального решения и способов его воплощения в сложившейся ситуации.

   В системе управления  оборотным капиталом, как и  в любой другой системе, выделяют управляющую и управляемую подсистему, которые соответственно представлены субъектами и объектами управления. К объектам управления следует отнести непосредственно активы, в которые осуществляется авансирование оборотного капитала, элементы оборотного капитала, источники его формирования, а также все разнообразие экономических отношений, возникающих в процессе кругооборота оборотного капитала.  В управляющей подсистеме следует выделить соответствующие субъекты управления – службы и органы управления, которые используют специфические методы целенаправленного воздействия на оборотный капитал. Вместе с тем им присущи и единые приемы управления, характерные для управленческой деятельности в целом, выражающиеся через реализацию функций управления.

    Планирование занимает  важное место в системе управления  оборотным капиталом. В ходе  планирование хозяйствующий субъект  на основе анализа внешней  и внутренней информации оценивает  состояние оборотных активов,  их структуру и величину, определяет направление наиболее эффективного использования. Составной частью планирования является прогнозирование, то есть разработка возможных направлений развития объекта управления в зависимости от изменения воздействий на систему и последующих изменений в самой системе. Перед прогнозированием не ставится задача осуществить на практике полученные прогнозы.

     Функция организации  в управлении оборотным капиталом  сводится к созданию условий  для эффективного функционирования. Это обеспечивается:

1. разработкой методик, норм и нормативов;
2. формированием структуры управления, чувствительной ко всем изменениям в производстве и сбыте   продукции, в научно – техническом прогрессе;
3. установлением взаимосвязи между управленческими подразделениями.

  Последнее возможно еще и  по причине того, что решения, связанные с функционированием оборотного капитала, могут приниматься и производственной, и маркетинговой, и финансовой службами хозяйствующего субъекта.

       Координация в  процессе управления обеспечивает  его непрерывность, слаженность и соответствие заданным параметрам. Целью координации является достижение согласованности действий всех звеньев системы управления. В системе управления оборотным капиталом данная функция занимает центральное место в связи с большой чувствительностью оборотных активов к изменениям внешних и внутренних условий и с их проникновением в различные области управления.

  Мотивация как функция управления  выражается в экономическом и  моральном регулировании работников  организации, поскольку необходимо  повышение заинтересованности членов трудового коллектива в эффективном использовании производственных запасов, ускорении оборота средств в сферах производства и обращения, рациональном привлечении различных источников оборотного капитала.

     Контроль как управленческая функция призван обеспечить правильную оценку ситуации путем количественной и качественной оценки результатов функционирования хозяйствующего субъекта, его управляющей и управляемой систем. В общей системе управления контроль выступает элементом обратной связи. Без этого не могут быть реализованы в полной мере все другие функции управления. В процессе контроля обнаруживаются недостатки, резервы и возможности, которые учитываются при определении планов, организации управления.

   Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми  разнообразными. В связи с развитием функций управление должно основываться на многообразии приемов, методов и способов управления, на использование различных экономических рычагов и инструментов.

5.Нормирование оборотных средств.

 В современных условиях, когда  предприятия находятся на полном  самофинансировании, правильное определение  потребности в оборотных средствах  имеет особое значение.

Определение потребности предприятия  в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств.

  ²⁰Процесс разработки экономически обоснованных норм оборотных средств по видам товарно-материальных ценностей и затрат, необходимых для организации нормальной работы предприятия , называется нормированием оборотных средств.

При плановой экономики каждому  предприятию вышестоящая организация  устанавливала общий норматив оборотных  средств. В этих условиях предприятия  вынуждены были контролировать эту  величину.

     В условиях рыночной экономики предприятиям норматив оборотных средств никто не устанавливает и  не контролирует. Но это не означает, что в рыночных условиях предприятия не должны сами устанавливать и контролировать норматив оборотных средств.

      В условиях  рыночных отношений значение нормирования оборотных средств резко возрастает, так как способствует выявлению внутренних резервов и эффективному их использованию, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции; обеспечивает непрерывность процесса производства, а в конечном итоге это связано с платежеспособностью и финансовым состоянием предприятия.

      По источникам  образования оборотные средства  делятся на: собственные (за счет  уставного фонда и прибыли  предприятия путем нормирования) и приравненные к ним (например, кредиторская задолженность по заработанной плате, страховым платежам и другим устойчивым пассивам); заемные (краткосрочные банковские ссуды); привлеченные (привлечение средств ассоциаций, холдингов, концерном, инвестиционных и других компаний).

     При нормировании  оборотных средств необходимо  учитывать зависимость норм от  следующих факторов: длительность  производственного цикла; согласованности  и четкости в работе  заготовительных,  обрабатывающих и выпускающих цехов; условия снабжения (размера партий и длительности интервала поставки); удаленности поставщиков от потребителей; скорости перевозок, вида и бесперебойности работы транспорта; периодичности запуска  материалов в производство; времени подготовки материалов для запуска их в производство; системы и формы расчетов, скорости документооборота, возможности использования факторинга.

       Разработанные  на предприятии нормы по каждому  элементу оборотных средств действуют  в течение ряда лет, а в  случае существенных изменений технологии производства и объема продукции, цен, спроса, кредитной политики и т.п. уточняются.

     Нормируются следующие  элементы оборотных средств: производственные  запасы; незавершенное производство; готовая продукция на складе  предприятия; расходы будущих периодов;  денежные средства в кассе на хранении. Остальные элементы оборотных средств считаются ненормируемыми.