Капитал

    Третья фаза кругооборота  оборотного капитала (Т`-Д`) вновь  совершается в сфере обращения.  После реализации готовой продукции  оборотный капитал снова принимает  форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д`-Д) определяет величину денежных накоплений организаций.

     Таким образом, ⁶«совершая полный кругооборот, оборотный капитал функционирует на всех стадиях во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения». Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз. Цель оборота - восполнение производственных запасов и обеспечение воспроизводственного процесса. Таким образом, оборотный капитал в денежной форме принимает различные функциональные формы – материальную, производительную и товарную. Сменой товарной формы на денежную производственный цикл возвращается к исходной точке, после чего весь процесс повторяется. Но это не означает, что оборотный капитал последовательно переходит из одной стадии кругооборота в другую, напротив, он одновременно находится на всех трех стадиях кругооборота. В каждый момент времени что-то покупается, производится, продается и снова покупается. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность процесса производства и реализации продукции.

    Существует прямая зависимость  между длительностью производственного  цикла организаций и их потребностью  в оборотном капитале. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотного капитала вовлечено в их непрерывный кругооборот. При этом следует иметь в виду, что время нахождения средств  на каждой стадии кругооборота не одинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации.

    Это можно проиллюстрировать  на примере пищевой промышленности. Например, сезонность, характерная  для таких отраслей, как сахарная, масло – жировая, и др., вызывает  задержку средств на первой (денежной) стадии кругооборота. Длительность производственного цикла и относительно большой объем незавершенного производства в таких отраслях, как винодельческая, пивоваренная, коньячное производство, задерживают средства на второй стадии кругооборота – производственной. Неравномерность реализации продукции в такой отрасли, как плодоовощная, сказываются на отвлечении средств на третьей стадии кругооборота – товарной.

     Таким образом, общая  длительность кругооборота оборотного  капитала зависти от времени нахождения оборотных средств на каждой стадии кругооборота. На практике это означает, что увеличение длительности кругооборота оборотного капитала приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных источников с тем, чтобы не нарушать непрерывность процесса производства и реализации продукции. В условиях рыночной экономики это приводит к снижению конкурентоспособности организации в целом, ухудшению ее экономического состояния.

    

2.1.Кругооборот капитала.

  

  ⁷ Кругооборот капитала – это движения капитала, при котором он возвращается в туже самую форму, с которой начел, проходя различные стадии. Капитал символизирует единство процесса производства и обращения, находясь одновременно во всех формах в процессе непрерывного возобновления и повторения кругооборотов. Но различные части капитала в процессе своего движения принимают участие в формировании стоимости товара по-разному. Формула кругооборота капитала принимает вид бесконечной спирали (Д-деньги, Т- товар, Рс- рабочая сила, Сп- средства производства, П- производство):

 

             Рс                                     Рс

Д-Т              ….П….Т`-Д`-Т`              ….П….Т``-Д``      и т.д.

             Сп                                    Сп

 

    В этой форме каждой  форме капитала (денежной, производительной, товарной) соответствует своя формула  кругооборота. Круглой скобкой охвачена  денежная формула кругооборота  капитала, квадратной – кругооборот  производительного капитала, а фигурной – кругооборот товарного капитала.

 

      ⁸  Возникновение категории оборотного капитала обусловлено движением стоимости и является частью этой стоимости. Вторым условием существования категории оборотного капитала – это экономическая самостоятельность хозяйствующего субъекта. Она основывается на возмещении расходов организации ее собственными доходами.

 

      Оборотный капитал  привлекает к себе пристальное  внимание, так как является одним  из ключевых факторов, которые  определяют эффективность деятельности  организации. Однако в различных источниках существуют разные определения термина  «оборотный капитал». Все эти определения оборотного капитала имеют свои плюсы и минусы, если их соединить, получим следующее. Оборотный капитал – это ресурсы организации, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года или одного производственного цикла, авансированные на формирование оборотных фондов и фондов обращения, с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства.

 

   Наиболее важные черты оборотного капитала заключаются в следующем:

 

1. оборотный капитал, независимо от рода деятельности, един;
2. авансирование стоимости;
3. авансируются не только собственные средства организации, но и заемные средства;
4. обеспечение условий финансового характера для непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения.

    Для оборотного капитала  характерны следующие особенности:

 

1. во-первых, он должен быть авансирован до получения доходов;
2. во-вторых, он не потребляется в качестве ресурса, а постоянно возобновляется в хозяйственном обороте;
3. в-третьих, потребность организации в оборотном капитале зависит от объема хозяйственной деятельности и должна соответственно регулироваться.

 

     На финансовом состоянии  организации и на ее платежеспособности сказывается недостаток или неэффективное использование оборотного капитала.

 

2.2.Классификация  оборотного капитала

 

    Оборотный капитал разнообразен  по своему составу, структуре  и назначению. Оборотный капитал  необходимо классифицировать ,чтобы  целенаправленно им управлять и наиболее эффективно использовать ресурсы, а также  вовремя реагировать на экономические, политические и т.п. изменения. В экономической литературе предлагаются разнообразные классификации оборотного капитала по различным признакам.

 

Следующие признаки наиболее полно  отразят классификацию оборотного капитала:⁹

 

1. форма функционирования;
2. размещение в воспроизводственном процессе;
3. источники формирования;
4. период функционирования;
5. материально – вещественное содержание;
6. место использования;
7. степень ликвидности;
8. степень риска вложения капитала;
9. принципы организации и регулирования;
10. характер участия в операционном процессе.

 

Классификация оборотного капитала	По форме функционирования
	Монетарная форма			Немонетарная форма
	По размещению в воспроизводственном процессе
	Оборотные производственные фонды			Фонды обращения
	По источникам формирования
	Собственный			Заемный
	По периоду функционирования
	Постоянный оборотный капитал(системная  часть)			Переменный оборотный капитал(варьирующая  часть)
	По материально – вещественному  содержанию
	Запасы сырья, материалов, полуфабрикатов			Краткосрочные финансовые вложения
	Запасы готовой продукции			Дебиторская задолженность
	Денежные активы			Прочие виды оборотного капитала
	По месту использования
	Во внутреннем обороте организации			За пределами организации
	По степени ликвидности
	Медленно реализуемый оборотный  капитал	Быстрореализуемый оборотный капитал			Абсолютно ликвидный оборотный  капитал
	По степени риска вложения капитала
	Оборотный капитал с минимальным риском вложений		Оборотный капитал с высоким  риском вложений
	Оборотный капитал с малым риском вложений		Оборотный капитал со средним риском вложений
	По принципам организации и  регулирования
	Нормируемый оборотный капитал		Ненормируемый оборотный капитал
	По характеру участия в операционном процессе
	Оборотный капитал, обслуживающий  производственный цикл		Оборотный капитал, обслуживающий  финансовый цикл

 

2.2.1.Рассмотрим  признаки классификации:

 

2.2.1.1.Форма  функционирования.

 

По форме функционирования оборотный капитал может выступать в двух формах: в денежной (монетарной) форме и в материальной (немонетарной) форме. Монетарные оборотные активы – это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. К немонетарным активам можно отнести запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары.

 

2.2.1.2.Функциональное  значение.

 

      Размещение оборотного  капитала в воспроизводственном  процессе приводит его к подразделению  на оборотные производственные  фонды и фонды обращения.

      ¹⁰Рассмотрим элементы оборотных производственных фондов.

     Сырьем – это предмет  труда, который составляет вещественную  основу изготовляемого продукта (к сырью относятся и такие  предметы труда, которые являются  продуктом труда других предприятий и обладают стоимостью). Если предмет труда подвергся некоторой обработке на данном предприятии, но он еще не прошел все фазы производственного процесса, он приобретает характер полуфабриката и относится к незавершенному производству.

    От полуфабрикатов следует отличать незавершенное производство, под которым понимаются такие предметы труда, которые находятся в данный момент на рабочих местах в стадии обработки. Незавершенное производство не может быть объектом реализации, а полуфабрикат – может.

      Производственные запасы – запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и хозяйственного инвентаря.

        Расходы будущих  периодов – затраты на подготовку  и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем. 

Оборотные производственные фонды  функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, то есть реализации готовой  продукции и приобретения товарно  – материальных ценностей. Основными факторами, определяющими величину оборотного капитала, занятого в производстве, являются длительность производственного цикла изготовления продукции, уровень организации труда и развития техники и совершенство технологии. В свою очередь сумма средств фондов обращения зависит в основном от условий реализации продукции, уровня организации системы снабжения и сбыта продукции. Основное назначение фондов обращения – обеспечить платежными средствами ритмичность процесса обращения. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в процессе создания стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной, и не более того, для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

    К оборотным производственным  фондам относятся предметы труда,  которые целиком потребляются  в течение одного производственного  цикла и полностью переносят  свою стоимость на себестоимость  готовой продукции. Это производственные  запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов (затраты, производимые на проектирование новых видов продукции и освоение их выпуска). В зависимости от роли, которую играю производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

   Сырье и основные материалы  – это предметы труда, из  которых изготавливают продукт (они составляют материальную основу продукта). При этом сырьем называют продукцию сельского хозяйства и добывающей промышленности (зерно, хлопок, молоко, уголь, нефть и т.д.), а материалами – продукты обрабатывающей промышленности (сахар, ткани и т.д.). Вспомогательными называют материалы, которые используются для воздействия на сырье и материалы для придания продукту определенных потребительских свойств или для ухода за орудиями труда и облегчения процесса производства (специи в пищевой промышленности, смазочные материалы и т.д.). Многие виды оборотных производственных фондов в процессе производства изменяют свою натурально – вещественную форму, преобразуясь в продукты труда, а некоторые, такие как топливо, электроэнергия, - поглощаются продуктом, утрачивая свою вещественность.

   Кроме оборотных производственных  фондов в организации также  формируются фонды обращения.  К ним относятся готовая продукция,  находящаяся на складах хозяйствующего  субъекта или в процессе реализации, товары отгруженные, а также чеки и векселя к получению, денежные средства на счетах в банках или в кассе (временно свободные денежные средства), разная дебиторская задолженность. Фонды обращения не участвую в процессе производства, они обслуживают процесс обращения товаров. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на последней стадии кругооборота, одновременно является и начальной стадией нового оборота.

 

2.2.1.3.Источники  формирования.

 

    Источниками формирования  оборотного капитала и обеспечения  его кругооборота являются собственные и заемные ресурсы (привлеченные средства). Привлеченные средства, по существу, являются частью заемных источников формирования оборотного капитала. Они только временно находятся в обороте организации, за их использование в течении определенного периода времени приходится платить, поскольку в условиях рынка ресурсы не бывают бесплатными.