Экономический анализ как экономическая структура

   Размер  собственных средств в денежном выражении смотрим в стр.490 ф.№1 «Бухгалтерский баланс» за соответствующий  период. Рост собственных оборотных средств предприятия составил 12,9%, в том числе в имуществе предприятия - на 7,9%.

   Собственные оборотные средства (СОбС) = Собственные  средства - внеоборотные средства (стр.190, ф.№1),

   СОбС_н.2008=7205,5-4628,2=2577,3 (тыс.руб.),

   СОбС_к.2008=8140,2-4743,4=3396,8 (тыс.руб.).

   СОбС_н.2008 по отношению к собственным средствам = 2577,3/7205,5*100=35,8%,

   СОбС_к.2008 по отношению к собственным средствам = 3396,8/8140,2*100=41,7%.

   Таким образом рост собственных оборотных  средств в имуществе предпрития составил 31,8%.

   Заемные средства (ЗС) = Долгосрочные обязательства (ДО)+Краткосрочные обязательства (КО) (стр.590+стр.690, ф.№1),

   ЗС_н.2008= 1200+7418,8=8618,8 (тыс.руб.),

   ЗС_к.2008= 860+7563,9=8423,9 (тыс.руб.),

   ЗС_н.2008 по отношению к имуществу = 8618,8/15824,3*100=54,5%,

   ЗС_к.2008 по отношению к имуществу = 8423,9/16564,1*100=50,9%.

   Отношение собственных и заемных средств  организации близко к нормативному. В идеале оно должно составлять 1:1. В данной организации заметно небольшое доминирование заемных средств над собственными  на 19,6% и 3,5%в 2007 и 2008гг. соответственно. Т.е. наметилась тенденция снижения зависимости от заемных средств, иначе говоря происходит укрепление финансовой независимости предприятия.

   Размер  долгосрочных заемных средств (ДЗС) смотрим в стр.590, ф.№1.

   ДЗС_н.2008 по отношению к заемным средствам = 1200/8618,8*100=13,9%,

   ДЗС_к.2008 по отношению к заемным средствам = 860/8423,9*100=10,2%;

   Краткосрочные заемные средства (КЗС) смотрим в  стр.610, ф.№1.

   КЗС_н.2008=2500/8618,8*100=29,0%,

   КЗС_к.2008=2200/8423,9*100=26,1%,

   Кредиторская  задолженность (КЗ) отражена в стр. 620, ф.№1.

   КЗ_н.2008=4693,4/8618,8*100=54,5%,

   КЗ_к.2008=5218,9/8423,9*100=61,9%;

   Размер  просроченных обязательств (ПО) (сумма  просроченных долгосрочных и краткосрочных средств) смотрим в ф. П-3 «Сведения о финансовом состоянии предприятия» за соответствующий период,

   ПО_н.2008 = 1148,9+3357,4=4506,3 (тыс.руб.),

   ПО_к.2008 = 1781,6+3642,7=5424,3 (тыс.руб.);

   ПО_н.2008 по отношению к ЗС = 4506,3/8618,8*100=52,3%,

   ПО_к.2008 = 1781,6+3642,7=5424,3 (тыс.руб.);

   ПО_н.2008 по отношению к заемным средствам = 4506,3/8618,8*100=52,3%,

   ПО_к.2008 по отношению к заемным средствам = 5424,3/8423,9*100=64,4%.

      В отчетном году стоимость просроченных обязательств возрос на 20,4%, а в общем  объеме заемных средств  рост составил 23,1%. В случае, если организация захочет взять кредит, динамика данного показателя сыграет негативную роль,  так как для кредиторов это послужит сигналом неплатежеспособности. 

   3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Таблица №23. –  Показатели финансовой устойчивости

 

   Коэффициент независимости (автономии) показывает, какая доля в источниках формирования средств предприятия (организации) приходится на собственный капитал, т. е. характеризует насколько независимым является предприятие (организация) от привлечения внешних источников финансирования:

   

, доли ед.,

   где – собственный капитал предприятия (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.;

     – валюта баланса, представляющая  собой итог пассива баланса  (ф. № 1. Стр. 700), тыс. руб.

   К_{независ.н.2008} = 7205,5/15824,3=0,46,

   К_{независ.к.2008} =8140,2/16564,1=0,49;

   Сравнивая полученные значения с нормативным, можно отметить, что полученные данные почти соответствуют норме. А это значит, что если в определенный момент кредиторы, банки и другие заимодавцы предъявят все долги к взысканию, то организация может их погасить, продав половину своего имущества, покрытого за счет собственных источников, даже если вторая половина по каким-либо причинам окажется неликвидной⁴. Причем в 2008 году намечена тенденция усиления независимости организации – значение коэффициента увеличилось на 0,03.

   Своеобразной  модификацией показателя общей финансовой независимости является рекомендуемое во многих публикациях соотношение заемных и собственных источников. Его нормативное значение в соответствии с приказом Минэкономики России от 01.10.97 №118 должно быть «менее 0,7⁵».

   Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных источников привлекало предприятие (организация) на рубль собственного капитала:

   

, доли ед.,

   где – заемный  капитал  предприятия  (ф. № 1. Стр. 590 + стр. 690), тыс. руб.

   К_н.2008 = (1200+7418,8)/7205,5=1,19,

   К_к.2008 = (860+7563,9)/8140,2=1,04 –

   в данном случае очевидно превышение заемных  средств над собственными, что свидетельствует о зависимости организации от кредиторов.

         Сравнивая коэффициенты финансовой независимости отчетного  и предыдущего периодов, можно отметить повышение финансовой устойчивости организации; вместе с тем предприятие находится в зависимости от заемных средств.

   Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы:

   

, доли ед.,

где

– собственный оборотный капитал, представляющий собой превышение собственного капитала (ф. № 1. Стр. 490) над величиной внеоборотных активов (ф. № 1. Стр. 190), тыс. руб.

   К_{маневр. н.2008}= (7205,5-4628,2)/7205,5=0,36,

   К_{маневр. к.2008} = (8140,2-4743,4)/8140,2=0,42

учитывая нормативное  значение, рекомендованное Минэкономики России, можно отметить,  что организация получила больше возможности маневрировать своими средствами в 2008 году.

   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных  активов, обеспеченных собственными оборотными средствами:

, доли ед.,

   где – оборотные активы (ф. № 1. Стр. 290), тыс. руб.

   К_{обеспеч. н.2008}= (7205,5-4628,2)/11196,1=0,23,

   К_{обеспеч. к.2008} =(8140,2-4743,4)11820,7=0,29 

данные  значения коэффициента соответствуют  нормативным и гласят о том, что  оборотные активы сформированы собственным капиталом организации на 23% и  29% соответственно. Причем в 2008 году за счет собственного капитала сформировано оборотных средств на 0,06% оборотных средств больше, т.е. происходит усиление устойчивости предприятия.

         К_{реальн. стоим-ти осн. и матер. обор-х ср-в в им-ве} = (осн. Ср-ва+сырье и мат+животн.+затраты в НЗП)/В_б,

         К_{реальн. стоим-ти осн. и матер. обор-х ср-в в им-ве 2007} = (3571,0+539,9+899)/15824,3=0,32,

   К_{реальн. стоим-ти осн. и матер. обор-х ср-в в им-ве 2008} = (3662,0+557,8+936,7)/16564,1=0,31 – доля материальных и основных оборотных средств уменьшилась в общем составе активов по сравнению с 2007 годом.

   К_{реальн. стоим-ти осн. ср-в в им-ве} = Осн. Ср-ва/В_б,

   К_{реальн. стоим-ти осн. ср-в в им-ве 2004} =3571,0/15824,3=0,23,

   К_{реальн. стоим-ти осн. ср-в в им-ве 2005} = 3662,0/16564,1=0,22- несмотря на увеличение основных средств в составе активов предприятия, их доля - по сравнению с предыдущим периодом – уменьшилась на 0,01.

   Коэффициент долгосрочного привлечения средств показывает долю источников формирования имущества, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников средств:

   

, доли ед.,

где – долгосрочные обязательства предприятия, организации (ф. №1 стр. 590), тыс. руб.

   К_{долгоср. привл. ср-в н.2008} = (7205,5+1200)/15824,3=0,53;

   К_{долгоср. привл. ср-в к.2008} = (8140,2+860)/16564,1=0,54

данные  значения свидетельствуют о повышении  доли долгосрочных обязательств предприятия. 

   4. Анализ платежеспособности  предприятия

Таблица №24. –  Показатели платежеспособности

 

   Коэффициент абсолютной ликвидности показывает потенциальные возможности предприятия (организации) по покрытию краткосрочных обязательств мгновенно реализуемыми активами и рассчитывается как отношение суммы денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений (ф. № 1. Стр. 260 + стр. 250) к сумме его краткосрочных обязательств (ф. № 1. Стр. 690 – стр. 640 – стр. 650).

   К_{абс. ликв. н.2005}=(2027,5+3265,6)/7418,8 = 0,713,

   К_{абс. ликв. к.2005}=(2034,5+3363,1)/7563,9 = 0,714

   значение  коэффициента превышает нормативное, а это означает, что потенциальные  возможности предприятия по погашению  краткосрочных обязательств достаточно велики, а именно – предприятие может погасить 71% своих обязательств за счет мгновенно реализуемых активов. Причем в отчетном году значение данного коэффициента возросло на 0,001.