Экономическая диагностика предприятия ВАТ "Турбоатом"

Результати розрахунку системи  показників оборотності будемо вести окремо для необоротного та оборотного капіталу через значну різницю у швидкості їх обігу. Показники, що характеризують обіг необоротного капіталу наведені в табл. 13.

 

Таблиця 13 – Показники оборотності капіталу (дні)

Найменування коефіцієнта	Джерело інформації	Величина за 2004 рік	Величина за 2005 рік	Величина за 2006 рік
1.     Період обороту всього капіталу	365´ ПБсер. /  ЧВ	1120,504	1199,8464	1320,512
2.     Період обороту основних засобів	365´ А1сер. / ЧВ	554,4758	487,41033	537,6285
3.     Період обороту власного капіталу	365´ (П1+П2)сер. / ЧВ	1000,392	1028,866	1114,047
4.     Період обороту дебіторської заборгованості	365´ ДЗ сер. / ЧВ	158,8794	345,28095	338,2386
5.     Період обороту кредиторської заборгованості	365´ КЗ сер. / ЧВ	114,5745	136,11201	201,4737

 

За аналізуємий період 2004-2006рр.  підприємства ВАТ «Турбоатом»:

1. Значення періоду обороту дебіторської заборгованості у 2005р. у порівнянні з 2004р. збільшилося, і у 2006р. у порівнянні з 2005р. зменшилося.

Значення періоду обороту кредиторської  заборгованості у 2005р. у порівнянні з 2004р. збільшилося, і у 2006р. у порівнянні з 2005р. збільшилося.

За кожен рік  значення періоду  обороту дебіторської заборгованості перевищує значення періоду обороту  кредиторської заборгованості. Це є  позитивною ознакою і свідчить про  низький рівень платежів підприємства.

2. Значення періоду обороту основних засобів у 2005р. у порівнянні з 2004р. зменшилося, і у 2006р. у порівнянні з 2005р. збільшилося.

Значення періоду обороту власного капіталу у 2005р. у порівнянні з 2004р. збільшилося, і у 2006р. у порівнянні з 2005р. зменшилося.

За кожен рік значення періоду обороту власного капіталу майже в два рази перевищує значення періоду обороту основних засобів. Це є негативною ознакою, тому що основні засоби фінансуються за рахунок власного капіталу.

Це свідчить про бездіяльність частини власних коштів так як частина основних фондів фінансується за рахунок позикового капіталу, а це тягне збільшення витрат і підприємство працює на збиток.

Оскільки основним "носієм" прибутку підприємства є оборотний  капітал, більш докладно необхідно  дослідити періоди обороту кожного його окремого елементу. Методика такого розрахунку наведена в табл. 14.

Таблиця 14 – Період обороту оборотних коштів (дні)

Назва показника	Умовні позначення та формула для розрахунку	Величина за 2004 рік	Величина за 2005 рік	Величина за 2006 рік
1.      Період обороту всіх оборотних коштів	365´(А2сер.+А3сер)/ ЧВ	566	712,4	782,9
2.      Період обороту запасів	365 ´(Ряд.100)сер./ ЧВ	55,4	59,6	82,5
3.      Період обороту тварин на відгодівлі	365 ´ (Ряд. 110)сер. / ЧВ	0	0	0
4.      Період обороту незавершеного виробництва	365 ´ (Ряд. 120)сер. / ЧВ	43,3	58	60,4
5.      Період обороту готової продукції	365 ´ (Ряд. 130)сер. / ЧВ	137,9	162,6	192,3
6.      Період обороту товарів	365 ´ (Ряд. 140)сер. / ЧВ	0,3	0,3	0,3
7.      Період обороту дебіторської заборгованості	365´ДЗ сер. / ЧВ	158,9	345,2	338,2
8.      Період обороту грошових коштів	365 ´ (сума ряд. 230…240)сер. / ЧВ	146,6	160	151,1
9.      Період обороту інших оборотних коштів	365 ´ (Ряд. 260)сер. / ЧВ	565,7	712	782,5
10. Період обороту витрат майбутніх періодів	365 ´ (Ряд. 270)сер. / ЧВ	0,3	0,4	0,3
11. Період обороту короткострокових фінансових вкладень	365 ´ (Ряд. 220)сер. / ЧВ	89,8	78,5	98,3

 

 

 

Рисунок 7 –  Динаміка періоду обороту оборотного капіталу

 

 

За аналізуємий період 2004-2006рр.  підприємства ВАТ «Турбоатом»:

У 2006р. зросла оборотність виробничих запасів у порівнянні з минулими роками. Збільшення оборотності запасів відображає негативні явища в діяльності підприємства, наприклад, у випадку підвищення обсягу реалізації за рахунок реалізації товарів з мінімальним прибутком чи узагалі без прибутку; період обороту дебіторської заборгованості збільшився до 338,2 днів. Це передовсім пов’язано з погіршенням розрахункової дисципліни на підприємстві.

За допомогою регулярного проведення аналізу оборотності активів можна знайти можливість знизити величину оборотного капіталу, і внаслідок ліквідації його надлишку отримувати значно більше прибутку на кожну гривню, вкладену в запаси. Це можливе за умови збереження при цьому кількісного рівня збуту і норми прибутку.

 

5. ДІАГНОСТИКА ЕКОНОМІЧНОЇ БЕЗПЕКИ

ПІДПРИЄМСТВА

Економічна безпека є складним економічним поняттям, що характеризує фінансову спроможність підприємства продовжити свою діяльність на ринку. На цей момент у світовій практиці існує три головні моделі визначення перспектив діяльності підприємства: визначення фінансової стійкості, оцінка імовірності настання банкрутства та складання матриці фінансової стратегії.

 

5.1. Діагностика фінансової стійкості

Методика заснована на визначенні надлишку чи нестачі коштів для формування запасів і витрат підприємства. Фактично, ця методика дозволяє визначати можливість забезпечення підприємства для початку наступного виробничого циклу.

Діагностика фінансової стійкості розраховується за станом на початок або кінець року. Виділяють чотири основних типи фінансової стійкості:

1) Абсолютна стійкість підприємства характеризується тим, що підприємство своєчасно виконує всі розрахунки, водночас у підприємства залишаються кошти для закупівлі необхідних ресурсів і початку наступного виробничого циклу.  При цьому виробничі запаси (3ап) менше суми чистого оборотного капіталу (ЧОК) і короткострокових кредитів банку (КК):

3ап < ЧОК + КК                           (5.1)

2) Нормальна стійкість характеризує можливість своєчасно розрахуватися із кредиторами, однак такому підприємству може не вистачити коштів для придбання всіх необхідних ресурсів для продовження виробництва. Такі підприємства змушені залучати кредити (товарні або банківські) для закупівлі сировини.   При цьому виробничі запаси (3ап) дорівнюють суми чистого оборотного капіталу (ЧОК) і короткострокових кредитів банку (КК):

3ап = ЧОК + КК                                   (5.2)

1. Нестійкий фінансовий стан пов'язаний з порушенням платоспроможності. Для нього характерне залучення джерел тимчасово вільних коштів (Д_тм) в оборот.

3ап < ЧОК + КК + Д_тм                              (5.3)

 У зв'язку з причинами виникнення такого стану виділяють два види фінансової нестійкості:

1. Нормальна фінансова нестійкість. Для підприємства з нормальною фінансовою нестійкістю характерна тенденція до зниження всіх фінансових показників діяльності підприємства. Для виходу з такого становища слід здійснювати додаткову емісію або залучати  зовнішні інвестиції.

б) Ненормальна фінансова нестійкість характерна для підприємств, які не можуть знайти свою ринкову нішу. У них спостерігається неузгоджена динаміка показників: частина показників має позитивну динаміку, а частина – негативну. Можливими варіантами виходу з такої ситуації є:

• диверсифікація виробництва (перепрофілювання);
• скорочення непрофільних чи збиткових підрозділів;
• виробництво продукції, на яку є достатній попит на ринку;
• активна рекламна діяльність;
• додаткове вивчення цільових споживачів.

Як правило, розв’язання проблем  для таких підприємств зосереджено  перш за все не у фінансовій, а  у маркетинговій сфері діяльності.

Фінансова нестійкість  вважається нормальною, якщо виконуються наступні умови:

• запаси сировини (С) плюс готова продукція (ГП) дорівнюють або перевищують суму короткострокових позикових коштів, що приймають участь у формуванні запасів (КПК);

С + ГП ≥ КПК                                                     (5.4)

• незавершене виробництво (НЗВ) плюс витрати майбутніх періодів (ВМП) дорівнюють або є менше суми чистого оборотного капіталу (ЧОК).

НЗВ + ВМП ≤ ЧОК                                             (5.5)

Якщо ця умова не виконується, то має місце тенденція погіршення фінансового стану.

4) Кризовий фінансовий стан. Підприємство знаходиться на межі банкрутства. Для таких підприємств характерна майже повна відсутність прибутку протягом тривалого періоду часу. Як правило, такі підприємства мають низьку ліквідність. Додаткове вкладення коштів у такі підприємства дає низьку віддачу.

3ап > ЧОК + КК + Д_тм                                             (5.6)

На підставі розрахованих та наведених у табл. 15 даних визначається тип фінансової стійкості

Таблиця 15 – Показники для оцінки фінансової стійкості    

№	Найменування показника	Умовні позначення	Джерело інформації (Ф1)	На початок 1-ого періоду	На кінець 1-ого, початок  2-ого періоду	На кінець 2-ого, початок  3-ого періоду	На кінець 3-ого періоду
1	Запаси і витрати затрати	Зап	Сума ряд. 100 …140	152 325	206 138,35	216788,6	266 398,10
2	Власний оборотний капітал	ЧОК	А2-П4	366 132	707 192	850 072	411 841,20
3	Короткострокові кредити банку	КК	Ряд. 500	0	0	0	0
4	Сума ряд.2,3			366 132	707 192	850 072	411 841
5	Тимчасово вільні джерела коштів	Дтм	Ряд. 340 + 430	61 357	61 421	63763,9	65 484,50
6	Сума ряд. 4,5			427 489	768 613	913 836	477 326
7	Фінансовий стан			нестійкий	нестійкий	нестійкий	нестійкий
8	Запаси сировини	С	Ряд. 100	37 260	46565,2	43294,3	75 458,10
9	Готова продукція	ГП	Ряд. 130	91 535	117194	127957,3	149 039,30
10	Сума ряд.8,9			128 795	163 759	171 252	224 497
11		КПК	Ряд. 620	47 383	125977,9	131835,2	158 334,90
12	Незавершене виробництво	НЗВ	Ряд. 120	23 332	42172,25	45313,7	41 679
13	Витрати майбутніх періодів	ВМП	Ряд. 270	232	265,05	399,6	91,8
14	Сума ряд.12,13			23 564	42 437	45 713	41 771
15	Вид фінансової нестійкості			нормальна	нормальна	нормальна	нормальна