Источники финанснирования капитальных вложений

    На  основе данных таблицы можно сделать  вывод о том, что произошло  общее снижение коэффициентов рентабельности.

    В целом на основе диагностики финансового  состояния ОАО «Аскизавтотранс» можно сделать вывод о том, что предприятие находится в нормальном финансовом состоянии.

    Во  всех статьях баланса предприятия  произошли изменения показателей. В активе баланса снизилась доля внеоборотных активов за счет сокращения стоимости незавершенного строительства и основных средств, а оборотные активы увеличились.

    Основную  долю пассива баланса занимает собственный  капитал, который в 2003 году увеличился в результате роста резервного капитала и увеличения размера нераспределенной прибыли.

    Кроме того, на предприятии наблюдается  увеличение как долгосрочного, так  и краткосрочного заемного капитала.

    Анализ  показателей финансовой устойчивости позволил отнести предприятие к категории финансово устойчивых. Однако анализ ликвидности показал, что у предприятия имеются проблемы с платежеспособностью. Появление данных проблем во многом связано с увеличением дебиторской задолженности исследуемого предприятия.

    Показатели финансовых результатов деятельности предприятия, деловой активности и рентабельности свидетельствуют об ухудшении экономического потенциала ОАО «Аскизавтотранс».

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ФИНАНСИРОВАНИЮ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ ОАО «АСКИЗАВТОТРАНС»

       3.1 ОЦЕНКА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ ОАО «АСКИЗАВТОТРАНС»

       Диагностика финансового состояния ОАО «Аскизавтотранс», проведенная во второй главе данной работы, позволило выявить уменьшение выручки от оказания услуг. Данное уменьшение отрицательно отразилось на эффективности и доходности деятельности предприятия. Для того чтобы определить основные факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые результаты деятельности организации, рассмотрим состав выручки по видам услуг оказываемых предприятием (табл. 17).

       Таблица 17

Состав  выручки от реализации ОАО «Аскизавтотранс»

- Изменение  по транспортным услугам произошла  за счет уменьшения количества используемых автомобилей ОАО «Аскизавтотранс».

- Увеличение выручки по диагностике автомобилей произошло в связи с тем, что диагностика автомобилей попадает под действие ЕНВД в 2003 г.

- В 2002 году доходы от сдачи в аренду  имущества вошли в операционные  доходы, в связи с этим нет возможности по отчету о прибылях и убытках проанализировать изменение доходов.

- В 2003 году ОАО «Аскизавтотранс» не  оказывало услуги по экспорту  нефтепродуктов, в связи с этим произошло сокращение доходов по прочей реализации на сумму 2208,30 тыс. руб.

       Так как уменьшение выручки от оказанных услуг произошло во многом из-за  сокращения используемых автомобилей, это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии удовлетворить спрос на свои услуги. Для увеличения дохода от транспортных услуг предприятию необходимо приобрести автомашину КАМАЗ 54115, стоимостью 750 тыс. руб. В 2003 году за счет кредита предприятием уже была приобретена одна автомашина КАМАЗ 54115, однако этого оказалось недостаточно.

       В качестве наиболее реальных источников финансирования приобретения новой автомашины можно рассмотреть два альтернативных варианта:

1) взятие  еще одного кредита;

2) использование  лизинговой сделки.

       Финансирование  за счет кредита.

       Так как в декабре 2003 года предприятие  уже взяло кредит в сумме 700 000 рублей на 5 лет под 22% годовых в Абаканском отделении Сбербанка России №8602, то повторное взятие еще одного кредита будет сопряжено с определенными трудностями.

       Банк, который готов предоставить кредит ОАО «Аскизавтотранс» - Банк «Хакасия».

       Условия на которых данный банк предоставляет  кредит следующие:

       Сумма кредита – 750 000 рублей.

       Срок  возврата кредита – 5 лет.

       Плата за пользование кредитом – 31% годовых.

       Плата за пользование кредитом, при нарушении  срока возврата – 62% годовых. 

       Обеспечение кредита – поручительство ЗАО  «Аскизпассажиравтотранс» и ООО «Автодом».

       Осуществим  расчет графика погашения кредита  предприятием в случае взятие им кредита.

       Ежемесячная погашаемая основная сумма долга  – 12500 рублей.

       Число периодов = 12 х 5 = 60.

       Процентная  ставка за месяц = 31% : 12 = 2,58%.

       Расчет  представлен в таблице 18.

       Таблица 18

График  погашения кредита  ОАО «Аскизавтотранс» в АКБ «Банк  Хакасия»

Продолжение табл. 18