Иностранный капитал в Республике Беларусь

Учитывая, что интерес к республике со стороны иностранных деловых кру­гов, банков, инвесторов возрастает, а внешние заимствования позволяют час­тично снять напряжение с внутреннего финансового рынка, Совет Министров Республики Беларусь 30 декабря 2005 г. принял постановление № 1584 о на­полнении иностранных кредитных линий инвестиционными проектами.

Наиболее крупными среди 74 уже представленных являются: ЗАО «БеСТ», проект «Создание инфраструктуры государственного оператора сотовой под­вижной связи стандарта GSМ 900/1800» (кредитная линия КНР); ЗАО «Бело­русская судоходная компания», «Приобретение морских судов» (кредитная ли­ния КНР); ОАО «Витебскдрев», «Строительство завода по производству плит ДСП улучшенного качества» (кредитная линия АКА/Гермес), концерном «Белнефхим» прорабатывается возможность использования кредитной линии КНР для реализации двух крупных инвести­ционных проектов (ОАО «Полимир», «Строительство нефтехимических про­изводств» и ОАО «Гродно Азот», «Строительство комплекса по производству азотных удобрений»). Кроме того, в рамках кредитной линии КНР проводится работа в Минэнерго по реализации проекта «Реконструкция Минской ТЭЦ-2».

Наиболее крупными по объемам инвестирования являются такие важ­нейшие проекты, как техническое перевооружение Минского автомобиль­ного завода, развитие Минского тракторного завода, реконструкция, модер­низация и техническое перевооружение Белорусского металлургического за­вода, реконструкция блока № 3 Березовской ГРЭС, строительство рудника на Краснослободском участке калийных солей ПО «Беларуськалий», техни­ческое перевооружение минераловатного производства «Гомельстройматериалы» и др.

Для поиска потенциальных инвесторов сделано много. С 2001 г. действует Инвестиционный кодекс, обеспечивается функционирование базы данных ин­вестиционных предложений на сайте Министерства экономики в сети Интернет. По итогам обновления в ней находится более 50 инвес­тиционных проектов и предложений предприятий, оформленных по междуна­родным стандартам ЦЕИ (Центрально-европейской инициативы) на русском и английском языках.

Для активизации инвестиционной деятельности и преодоления негативных тенденций, сложившихся в ее финансировании из иностранных источников, требуется выявление неиспользованных возможностей и более глубокая прора­ботка инвестиционных условий, обеспечивающих конкурентоспособность Беларуси по сравнению с другими странами на рынке инвестиций, в том числе в части гарантий прав собственников. в 2007 г. наряду с использованием тради­ционных источников финансирования проектов отмечалась существенная акти­визация инвестиционного кредитования. Если в 2006 г. удельный вес такого ис­точника, как кредиты банков (включая иностранные), составлял 18,9%, то в ана­лизируемом периоде его доля в общем объеме инвестиций увеличилась до 19,6%.

Таким образом, он становится одним из ведущих. Этому способствовали по­лучение Беларусью суверенного кредитного рейтинга, активизация усилий бан­ковской системы по привлечению свободных средств населения при росте дове­рия домашних хозяйств к деятельности банков и административный ресурс.

Кроме того, росту иностранного инвестиционного кредитования содейству­ет проводимая в стране работа по мобилизации зарубежного капитала, расши­рению перечня банков-контрагентов, освоению новых комплексов финансовых продуктов, повышению качества обслуживания банков-корреспондентов.

В качестве стратегического инвестиционного партнера Беларусь рассматри­вает Китай. Уже сегодня с привлечением китайского капитала реализуется ин­вестиционный проект по развитию в Беларуси инфраструктуры государствен­ного оператора сотовой связи «БеСТ», развернуты проекты по реконструкции Минской ТЭЦ-2 и созданию совместного с китайской корпорацией 4 предприятия по производству сложнобытовой техники в ОАО «Горизонт».

Кроме того, в стране успешно функционируют крупные кредитные линии из Германии и Италии: открыты транш по линии немецкого страхового кредит­ного акционерного общества «Гермес» и кредитная линия «Медиабанка» (Ита­лия), причем последний для внедрения современных технологий в белорусской промышленности готов довести выдачу кредитов до 300 млн евро.

В 2007 г. отмечался всплеск инвестиционной активности иностранных ком­паний, готовых вкладывать крупные средства в строительство гостиниц, дело­вых центров и жилья в республике. В числе наиболее крупных инвесторов -компании «Кемпински» и «Кейссон», которые намереваются отстроить два го­стиничных комплекса в г. Минске, а также ливанские бизнесмены, планирую­щие возвести многофункциональный комплекс. Ведутся переговоры с израиль­скими фирмами о строительстве гостиниц - туристических и бизнес-класса. Утвержден совместный проект по возведению суперсовременного и перспек­тивного городского района «Минск-Сити».

В отраслевой структуре вложений начиная с 1997 г. наибольшая доля приходится на промышленность, жилищное строительство, транспорт, коммунальное хозяйство. С 2004 г. Ускоренными темпами началось инвестирование в основной капитал сельского хозяйства. В 2000-2003 гг. доля инвестиций  сельского хозяйства в общем их объеме составляла 5-6%,в 2004 г. - %, начиная с 2005 г. Она возросла почти в 2 раза и составила в 2005 г. 13,3%, 2006 г. – 15,8%, 2007 г. – 14, 3, 2008 г. – 14,9, 2009 г. – 18,2% (рис. 2.3).

Рис. 2.3 Структура использования инвестиций в основной капитал по отраслям экономики в 2009 г. [16, с. 391]

Более высокими темпами, чем по промышленности в целом, росли инвестиции в электроэнергетике, химической, автомобильной отраслях, промышленности строительных материалов.

Во многом сегодняшний рост экономики –– это результат инвестиций прошлых лет. За последние годы удалось перевооружить и модернизировать многие субъекты хозяйствования: оба белорусских нефтеперерабатывающих завода, сахарные комбинаты, предприятия перерабатывающей промышленности АПК, пивзавод «Криница», БелАЗ, МАЗ, Белорусский металлургический завод и др. причем практически на всех них закончены только первые этапы реконструкции и начинаются следующие.

Необходимо отметить, что в Беларуси уже много сделано для создания при­влекательного инвестиционного климата, и государству стало поступать мно­жество интересных предложений от зарубежных инвесторов. В частности, пла­нируется перспективное сотрудничество с концерном «Группа компаний Лева-ева» (это ювелирный бизнес, инвестиционные проекты в различных отраслях экономики и социальной сфере), а также с Европейским банком реконструкции и развития в области энергетики, возможного финансирования потенциальных проектов в сфере возобновляемых ресурсов. Прорабатываются вопросы реали­зации совместных инвестиционных проектов с Чехией, Венесуэлой, Ираном и Индией.

Очевидно, что крупные инвестиции могут быть предложены под эффектив­ные проекты. В связи с этим особое внимание следует уделить разработке вы­сококачественных бизнес-планов, обучению специалистов в этой области, ре­шить вопросы, связанные с уменьшением сроков подготовки аудиторских зак­лючений о финансовом состоянии предприятий, привлекающих иностранные инвестиции, расширить круг базовых организаций, имеющих право подготав­ливать бизнес-планы инвестиционных проектов.

В то же время необходимость проведения тендеров или конкурсов, уплаты таможенных пошлин, осуществления различных платежей, наличие у предпри­ятий задолженности перед бюджетом приводят к удорожанию кредитных ре­сурсов. Если кредитные линии являются связанными, то использование кре­дитных ресурсов предполагает привлечение подрядчиков, поставщиков обору­дования, технологий из соответствующей страны.

Из-за этого, хотя использование иностранных кредитных линий для реализации проектов в Республике Беларусь имеет важное значение, прямые иностранные ин­вестиции все-таки предпочтительнее, так как они не влияют на государственные обязательства по долгам и способны раскрыть потенциал инвестора.

зАКЛЮЧЕНИЕ

Движение финансовых потоков между кредиторами и заемщи­ками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом, образует международное движе­ние капитала. Миграция капитала обычно не предполагает физи­ческое перемещение из страны в страну производственных зданий и сооружений, машин, оборудования и других инвестиционных то­варов. Когда бизнесмен приобретает за рубежом технику или лю­бой другой инвестиционный товар, то подобная сделка, как прави­ло, относится к внешней торговле, а не к международному переме­щению капитала. Однако если машины и оборудование перевозят­ся в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создавае­мой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться как вывоз капитала.

В современной экономической теории движение капитала, равно как и миграция рабочей силы, рассматривается как субститут международной торговли. Страна, в достаточной степени обеспе­ченная капиталом, может экспортировать либо капиталоемкие то­вары, либо сам капитал. Страна может поставлять на экспорт, например, автомобили, либо, осуществив инвестиционные вложе­ния капитала, начать их производство за рубежом. При этом эконо­мический рост, достигаемый в результате международного переме­щения факторов производства, будет больше, чем тот, который страна могла бы получить в результате внешней торговли. Однако причины перелива капитала из страны в страну могут быть не толь­ко экономическими — в виде разницы в уровне дохода на капитал, но и политическими, особенно если речь идет о государственных кредитах.

Итак, международное движение капитала, связанное с разницей в уровне дохода на капитал в разных странах, может быть объяснено межвременными сравнительными преимуществами. Если страна имеет большие потенциальные возможности для производства потребительских благ в будущем (т. е. обладает сравнительным преимуществом по сравнению с другими странами в инвестицион­ных возможностях), то она будет иметь низкую относительную це­ну будущего потребления и, следовательно, высокую реальную процентную ставку. В этом случае ей будет выгодно брать взаймы за рубежом в странах, имеющих худшие инвестиционные возмож­ности, где уровень процентной ставки низок и высока сравнитель­ная цена будущего потребления. Двумя важнейшими типами зарубежных инвестиций являются портфельные и прямые. Если портфельные инвестиции представ­ляют собой чисто финансовые активы, выраженные в националь­ной валюте, то прямые зарубежные инвестиции являются реальны­ми инвестициями, осуществляемыми в предприятия, землю и дру­гие капитальные товары. В отличие от портфельных инвестиций прямые инвестиции, как правило, обеспечивают управленческий контроль над объектом, в который инвестирован капитал. С этим и связано главным образом наличие разных подходов к их оценке.

Механизм привлечения иностранных инвестиций включает следующие необходимые элементы: адекватная современной соци­ально-экономической ситуации нормативно-правовая база, в ко­торой содержатся, в первую очередь, гарантии государства по за­щите инвестиций и меры экономического стимулирования, нали­чие соответствующей инвестиционной инфраструктуры, доступ­ные процедуры регистрации и дальнейшего взаимодействия с бю­рократическими структурами.

Несовершенство законодательной базы определяет фрагмен­тарный характер использования иностранных инвестиций, не  играющий роль фактора ускорения для развития белорусской эко­номики, как это могло бы быть, исходя из опыта зарубежных стран. В частности, опыт создания совместных предприятий в Республике Беларусь и других государствах СНГ свидетельствует, что передаваемая зарубежными партнерами техника и технология с точки зрения международных стандартов не является передовой, хотя ее уровень и превышает национальный. Новые технологии внедряются в основном на совместных предприятиях, создаваемых в традиционных отраслях промышленности: легкой, химической, пищевой, машиностроении. В меньшей мере вовлечены в сотруд­ничество отрасли, определяющие развитие научно-технического прогресса в настоящее время и в перспективе: электроника, элек­тротехника, биотехнология, производство новых материалов. Пе­редача технологии здесь осуществляется не в основные, а во вспо­могательные производства.

Литература

1.      Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. М.: ИВЦ «Маркетинг», 1996. 196 с.

2.      Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения. М.: ИВЦ «Маркетинг». 2000. 320 с.

3.      Акопова Е. С. и др. Мировая экономика и международные эко­номические отношения: Учеб. пособие для экон. спец. вузов. Ростов н/Д.: Феникс, 2000. 415 с.

4.      Альтовский Е.В. Тенденции мирового движения капитала в 2004—2005 гг. // Внешняя торговля. 2006. № 1. с 56

5.      Банков Н. Топливно-энергетический комплекс // МЭиМО. 2005. № 8. С. 44-49.

6.      Гладков И, С., Царев С. П. Мировое хозяйство: цифры и факты: Учеб. пособие. М., 2004. 75 с.