Финансовый рынок Японии

Федеральное государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ и УПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕС ПРОЦЕССАМИ

Кафедра экономики и управления в строительном комплексе

Дисциплина «Финансовые рынки»

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

Финансовый рынок Японии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КРАСНОЯРСК

2012

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………… 3

1. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК……………………………………………………… 4

1.1. Определение финансового  рынка…………………………………….. 4

1.2. Общая характеристика мирового финансового рынка ……………… 5

2. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА  ЯПОНИИ………………………………………. 7

2.1. Общая характеристика финансовой системы Японии………………. 7

2.2. Особенности финансовой системы Японии…………………………… 9

2.3. Банковская система  Японии…………………………………………… 18

3. ФОНДОВЫЙ РЫНОК ЯПОНИИ……………………………………………… 26

3.1. Фондовые биржи Японии……………………………………………….. 26

3.2. Рынок акций Японии…………………………………………………….. 27

3.3. Рынок долговых ценных  бумаг……………………………………….. 39

3.4. Роль инвестиционных институтов в формировании фондового рынка Японии …………………………………………………………….……………… 43

3.5. Развитие системы регулирования фондового рынка Японии ………. 45

3.6. Особенности акционерного капитала в Японии………………………. 48

4. РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ Японии………………………………………. 52

5. РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ……………………………………… 55

5.1 Рынок драгметаллов как составляющая финансового рынка……….. 55

5.2 Функции рынка драгоценных металлов………………………………. 56

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………. 63

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………………. 65

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансы представляют собой  совокупность денежных отношений, возникающих  в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования  их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Можно выделить четыре основные стадии процесса общественного воспроизводства: производство, обмен, распределение и потребление.

Областью возникновения  и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит обмен произведенными общественными продуктами, эквивалентность  которого для участников процесса обмена устанавливается с помощью стоимостных оценок.

Актуальность данной работы заключается прежде всего в том, что большинство стран мира это унитарные государства (в т.ч. и Япония), финансово-кредитная система которых отличается простотой и мобильностью по сравнению финансово-кредитных систем федераций, примером которой является Россия.

Важность исследований в  этой сфере заключается еще и  в том, что технологическая вооруженность  и уровень образования в Японии не мешает большей части населения  функционировать в системе конфуцианско-буддийских координат, чрезвычайно чуждых философским  основам, которые проповедуются  американским истеблишментом в качестве глобального мирового сознания и  при помощи Голливуда, ТВ, а также  других средств масс-медиа сводятся в единую подчиненную США пирамиду. Отсюда и важнейший вывод: верхушка японского общества, как политическая, так и финансовая, по-прежнему в основном цементируется традиционалистскими идеологическими ценностями, предопределяя собственный и независимый путь Японии в XXI столетии вне рамок абсолютной зависимости от глобальной политико-идеологической схемы США. При этом изучение опыта Японии является наиболее актуальным.

 

 

1. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

 

1. Определение финансового рынка

 

Финансовый рынок –  это механизм перераспределения  капитала между кредиторами и  заемщиками при помощи посредников  на основе спроса и предложения на капитал. Фактически он представляет собой  совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Основной функцией этого рынка является трансформация  бездействующих активов в ссудный  и инвестиционный капитал. Процесс  аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с  функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников  к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами  между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Понятие финансового  рынка настолько многогранно, что  без разделения его на сегменты понять принципы его функционирования просто невозможно.

Схема финансового рынка  представлена на рис. 1.

Рисунок 1 – Финансовые рынки

Функции финансовых рынков:

• активная мобилизация временно свободных средств из многих источников;
• эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;
• определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);
• формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;
• осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);
• ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.

 

1.2. Общая характеристика мирового финансового рынка

 

Финансовый рынок состоит  из денежного рынка и рынка  капиталов. Это обусловлено разным характером финансовых ресурсов, обслуживающих  основной и оборотный капитал. На денежном рынке обращаются средства, обеспечивающие движение краткосрочных  ссуд. На рынке капиталов же происходит движение долгосрочных накоплений.

Внутри финансового рынка  функционирует фондовый рынок. На нем  объектом торговли выступают ценные бумаги, ценность которых должна определяться стоящими за ними активами. Рынок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов. Но ценные бумаги обслуживают лишь часть движения финансовых ресурсов (кроме них существуют еще внутрифирменные  и межфирменные кредиты, прямые банковские ссуды и т.п.).

Таким образом, финансовый рынок  состоит из двух частей- денежного рынка и рынка капиталов. Входящий же в его состав фондовый рынок является сегментом обоих этих рынков. Движение средств на финансовом рынке имеет направление от сберегателей к пользователям. Посредством финансового рынка может осуществляться перелив финансовых ресурсов из одних секторов экономики в другие. Всего выделяют 4 сектора: домохозяйства, коммерческие фирмы, государственный сектор и финансовые посредники. Большая часть капитала домашних хозяйств формируется за счет собственных средств. Именно здесь образуется основной избыток финансовых средств, направляемый на финансирование коммерческих фирм, государства и размещается в финансовых институтах (инвестиционные фонды, банки и т.д.). Наибольшую потребность в финансовых средствах испытывает крупнейший сектор - государство. Оно является крупнейшим заемщиком на финансовом рынке, но также выступает как крупнейший кредитор домохозяйств, коммерческих фирм и финансовых посредников. Имеет место и внутрисекторное движение средств. Однако эти денежные потоки “взаимопогашаются”, т.к. в конечном итоге сумма сбережений (финансовых активов) равна сумме инвестиций (финансовым обязательствам).

Характерной чертой развития рыночных отношений является быстрое  развитие финансового рынка и  всех его звеньев. Современный финансовый рынок представляет собой семиблочную  систему относительно самостоятельных  звеньев. Звено - это рынок определённой группы однородных финансовых активов. К таким звеньям финансового  рынка относятся денежный рынок, рынок ссудных капиталов, рынок  недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ЯПОНИИ

 

2.1. Общая характеристика  финансовой системы Японии

 

Финансовая система Японии представляет собой уникальный парадокс. С одной стороны, йена служит одним  из столпов мировой валютной системы  и движителем «глобальной либерализации», последовательно осуществляемой Вашингтоном  и Уолл-Стритом после Второй мировой  войны. С другой стороны, она же является целевым инструментом реализации чисто  национальных целей Японии по расширению собственной зоны контроля и влияния  на мировые финансы и мировую  экономику, оставаясь практически  закрытой для сильного внешнего влияния  структурой. Политико-финансовая элита  этой страны сконструировала внешне противоречивую, но чрезвычайно выгодную для себя и эластичную систему, опираясь как на бюрократические и законодательные  механизмы госрегулирования, так  и на исключительно японские схемы  формирования и управления элитными группировками на базе традиционных идеологических ориентаций.

Именно это и позволяет  считать Японию лидером и прародительницей современной так называемой «азиатской»  экономической модели, где руководящая  роль государства органично сочетается с частной собственностью и рыночной системой, формируя своего рода «нерушимый союз» между высшей бюрократией  и крупным капиталом при преобладании государственных интересов, внешней  экспансии и патернализме для  широких масс населения.

Бюджетный год в Японии продолжается с 1 апреля по 31 марта.

Доходы и расходы бюджета  имеют определенную группировку, включающую разделы, статьи и параграфы. Доходы подразделяются на 7 разделов, 11 статей и 43 параграфа, расходы – на 13 разделов, 41 статью и 242 параграфа. Подготовка проекта  бюджета осуществляется министерством  финансов и его департаментами. Другие министерства и ведомства готовят  предложения относительно объема и  структуры своих бюджетов, а также  по некоторым другим финансовым вопросам и не позднее 31 августа направляют соответствующие документы в бюджетный департамент министерства финансов.

С сентября по декабрь бюджетный  департамент рассматривает поступившие  материалы и на их основе разрабатывает  проект бюджета. Проект направляется для  согласования в Управление экономического планирования, а затем – на рассмотрение кабинета министров.

После внесения поправок, в  январе правительство представляет проект бюджета на рассмотрение парламента. После обсуждения в бюджетной  комиссии парламент утверждает бюджет в виде закона.

Согласно Конституции  Японии парламенту принадлежит исключительное право распоряжаться государственными финансами.

Исполнение бюджета осуществляется министерством финансов и иными  министерствами и ведомствами.

Кассовое обслуживание бюджета  производят Японский банк и его отделения. Министерства и ведомства в пределах установленных им расходов представляют в Министерство финансов свои платежные  сметы, которые министерством рассматриваются  и утверждаются. Далее копии смет направляются в Японский банк, и  последний осуществляет соответствующие  операции. Контроль за расходованием утвержденных ассигнований проводится поквартально в форме отчетов министерств и ведомств. Контролеры министерства финансов изучают полученные отчеты, проверяют данные и составляют общий отчет об исполнении бюджета по доходам и расходам.

Общий отчет представляется правительству, которое, в свою очередь, отправляет его на рассмотрение ревизионного бюро. После того. как ревизионное бюро даст заключение, отчет утверждается правительством и передается на рассмотрение и утверждение в парламент.

Доходная часть бюджета  Японии состоит из налоговых и  неналоговых поступлений. По сравнению  с другими странами доля неналоговых  поступлений в Японии достаточно высока. Сюда входят доходы от арендной платы, продажи земельных участков и другой недвижимости, пени. штрафы, доходы от лотерей, займы и т.п.

Налоговая система Японии характеризуется множественностью налогов. Их имеет право взимать  каждый орган территориального управления. Но все налоги страны зафиксированы  в законодательных актах. Всего  государственных налогов в Японии двадцать пять.

Налоги взимаются прямые и косвенные. Основу бюджета составляют прямые налоги.

 

2.2. Особенности финансовой  системы Японии

 

Институты финансовой системы  Японии можно классифицировать следующим  образом: банковские кредитные организации, кредитные организации кооперативного типа, небанковские финансовые организации  и государственные финансовые организации. В структуре активов финансовой системы доминируют кредитные учреждения, в первую очередь банки. Ведущей  группой банков Японии выступают  так называемые городские банки, на которые в конце 2006 года приходился 21% привлеченных средств и 27% кредитов.