Финансовый анализ предприятий

       3.8.Общий вывод по анализу деятельности предприятия

       В ходе выполнения курсовой работы было проанализировано ООО «Грушевское»  за  2009 год:

       Анализ  динамики показателей прибыли ООО «Грушевское» показывает, что выручка от продаж, товаров, услуг в отчетном периоде на 29492 тыс.руб. меньше чем в базисном, что составило 41,82%.Прибыль от продаж по сравнению с базисным периодом в 2009 году уменьшилась на 3 тыс.руб. Прибыль до налогообложения в отчетном году составляет 961 тыс.руб., что на 3 тыс.руб. больше чем в базисном периоде. Чистая прибыль после уплаты всех налогов в отчетном периоде равна 961 тыс.руб., что на 51 тыс.руб. больше чем в базисном периоде, что составляет 5,60%.

       Используя метод горизонтального и вертикального  анализа можно сделать следующий  вывод:

       По  аналитическому балансу актива ООО  «Грушевское» на начало года имеет  валюту баланса 147714 тыс. руб., а на конец  года увеличилась и составила 165671 тыс.руб.

       Внеоборотные  активы на конец года увеличились  на 14450 тыс. руб. и составили 69927 тыс. руб. Оборотные активы увеличились  на 3240 тыс.руб. и составили на конец  года 95744 тыс.руб. Дебиторская задолженность  увеличилась на 4306 тыс.руб. и составила  на конец года 12461 тыс.руб. Увеличение размера дебиторской задолженности  явилось причиной увеличения стоимости  оборотных активов.

       Данные  таблицы аналитического анализа пассива показывают, что доля собственного капитала в валюте баланса и на начало и на конец периода не превышает и 25%. Долгосрочные обязательства у предприятия составляют на начало года 23080 тыс.руб., а на конец года 33174тыс.руб., что говорит о том что долгосрочные обязательства на конец года увеличились на 10094тыс.руб.

       Краткосрочные обязательства на начало года составили 97364тыс.руб., а на конец года 104266тыс.руб., что говорит о том, что у  предприятия повысились краткосрочные  обязательства на 6902тыс.руб.

       Кредиторская  задолженность на начало года составила 45381тыс.руб., а на конец года 44373тыс.руб., что видно, что предприятие уменьшило  кредиторскую задолженность на 1008тыс.руб.

       Данные  таблицы показатели деловой активности свидетельствуют об замедлении оборачиваемости ресурсов предприятия: на 0,23 оборота уменьшился коэффициент общей оборачиваемости, это значит, что в 2009 году в хозяйстве медленнее совершался полный цикл производства и обращения приносящий прибыль по сравнению с 2008 году. Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств. Согласно данным таблицы значение этого показателя в период с 2008-2009 гг. уменьшилось на 0,56 оборота, что отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств в отчетном периоде составляет 0,43 оборота, что на 0,33 оборота меньше чем в базисном периоде. Коэффициент загрузки оборота средств в отчетном периоде составляет 2,33 оборота, что на 1,02 оборота больше чем в базисном.

       В таблице «Размер и структура основных фондов (приложение 5)» : за рассматриваемый период произошло увеличение практически всех элементов основных фондов. Произошло увеличение статей «Здания»- на 51тыс.руб., «Сооружения»- на 34 тыс.руб., «Машины и оборудования»- на 1670тыс.руб., «Транспортные средства»- на 167 тыс.руб., «Продуктивный скот»- на 11438 тыс.руб., а статьи «Рабочий скот» и «земельные участки» остались без изменения.

       Общая величина основных фондов увеличилась  на 13360 тыс.руб., за счет значительного  увеличения статьи «Продуктивный скот»  на 11438 тыс.руб.

       Проанализировав вывод, мы видим, что в 2009 году стоимость  основных фондов увеличилась на 13360 тыс.руб.

       Из  таблицы «показатели технического состояния и движения основных средств» видно, что коэффициент роста в отчетном периоде увеличился и составляет 0,84, что свидетельствует о увеличении интенсивности воспроизводства основных средств. Коэффициент износа характеризует степень изношенности основных средств в организации. В нашем случае видно, что это показатель уменьшился на 0,09,что означает, что основные средства  в 2009 году стали менее изнашиваться. Коэффициент годности в отчетном году по сравнению с базисным периодом на конец года увеличился на 0,09, что свидетельствует об увеличении пригодности основных средств к использованию.

       По  данным таблицы  «Расчет и оценка показателей эффективности использования основного капитала» мы видим, что в отчетном году на предприятии среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась на 14569 тыс.руб., что составляет 22,79%. Объем реализации продукции уменьшился на 29492тыс.руб., что составляет 41,82%.Прибыль от реализации продукции в отчетном периоде увеличилась на 51 тыс.руб., что составляет 5,6%.

       За  счет снижения фондоотдачи, на предприятии  возникает дополнительная потребность  в основных производственных фондах в размере 41190,18 тыс.руб.

       В таблице «Расчет и оценка показателей рентабельности» практически все показатели рентабельности имеют тенденцию к снижению, кроме показателя рентабельности собственного капитала, он увеличился на 0,06% и составил 3,40%. Данные позволяют сделать вывод  о снижении эффективности деятельности предприятия.

       По  данным таблицы «Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов» рентабельность продаж увеличилась на 0,98% и составила на конец года 2,34 тыс.руб., а рентабельность активов уменьшилась на 0,2% и составила 0,1 тыс.руб., таким образом произошло изменение рентабельности за счет замедления оборачиваемости на 0,73%, изменение рентабельности за счет колебания доходности на 0,53%, что составило общее влияние двух факторов 0,2%.

       Данные  анализа финансовой устойчивости показывают, что предприятие в кризисном финансовом состоянии. Это связано с недостатками собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств, общей величины основных источников.

       По данным анализа относительных показателей финансовой устойчивости мы видим, что собственные средства увеличились на 961 тыс.руб. и составили 28231 тыс.руб., заемные средства увеличились на 3386 тыс.руб. и составили 123830 тыс.руб. Внеоборотные активы увеличились на 14450 тыс.руб. и составили 69927 тыс.руб., а собственные оборотные средства уменьшились на 69903 тыс.руб. и составили 41696 тыс.руб. Запасы и затраты увеличились на 12374 тыс руб. и на конец года  составили 76383 тыс.руб. Денежные средства и прочие активы так же увеличились на 1164 тыс. руб. и на конец года составили 16566 тыс.руб. 

       По  данным таблицы 3.6.3 можно сделать следующий вывод. На начало года коэффициент финансовой независимости составил 0,18, а на конец года уменьшился на 0,01, это говорит о том, что предприятие зависит от внешних инвесторов в большей степени, чем на начало периода. Коэффициент задолженности на конец года составил 4,39 и уменьшился на 0,03 по сравнению с базисным, это говорит о том, что предприятие не имеет высокой задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что предприятие на конец отчетного года не имеет собственного оборотного капитала, так как этот коэффициент имеет отрицательное значение. Проанализировав коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, мы видим, что на каждый рубль внеоборотных активов на начало периода приходилось 1,66 тыс.руб. оборотных активов, а на конец периода 1,40 тыс.руб. оборотных активов, что говорит об изменении структуры активов.

       По  данным таблицы «Анализ ликвидности баланса», следует отметить, что и на начало и на конец года баланс предприятия неликвиден. Нарушения наблюдаются по соотношению в наиболее ликвидных активах и наиболее срочных обязательствах: на конец года платежный недостаток составил 37473тыс.руб. и по соотношению трудно реализуемых активов и постоянных пассивов: на конец года платежный излишек составил 41696тыс.руб., что говорит о том что у предприятия нет источников формирования оборотных средств.

       По  данным таблицы «Анализ платежеспособности предприятия» можно сделать следующий вывод: коэффициент абсолютной ликвидности имеет более низкое значение, чем на начало периода, что указывает на снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности имеет более низкое значение, что указывает на необходимость систематической работы с дебиторами. Коэффициент общей ликвидности указывает, что оборотных средств не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. 
 
 
 
 
 
 
 
 

       4. АНАЛИЗ ПОТОКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 

       Можно выделить несколько значений понятия  денежный поток (cash flow). На статическом  уровне это количественное выражение  денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - "свободный резерв". Для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход  от инвестиций (с учетом дисконта). С  точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.

       Цель  анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

       Денежный  поток характеризует степень  самофинансирования предприятия, его  финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

       Финансовое  благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать  на финансовые затруднения. Избыток  денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

       Причем  причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и  обесценением денег, так и с упущенной  возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного  дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

       Анализ  денежных потоков является одним  из ключевых моментов в анализе финансового  состояния предприятия, поскольку  при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в  любой момент в распоряжении фирмы  было достаточное количество наличных денежных средств.

       Анализ  денежных потоков удобно проводить  при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования  средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа  денежных потоков.

       Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть  воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации  на состояние ее денежных средств  за определенный период и позволяет  объяснить изменения денежных средств  за этот период.

       Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией как  для руководства организации, так  и для ее инвесторов и кредиторов.

       Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности  организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее  состояние организации решений  о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации  отчет о движении денежных средств  необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной  кредиторской задолженности, для решения  вопроса об увеличении поощрений  работникам. Кроме того, отчет поможет  руководству планировать инвестиционную и финансовую политику организации.

       Инвесторы и кредиторы используют данные отчета о движении денежных средств для  исследования вопроса способно ли руководство  организации управлять ею так, чтобы  генерировать на счетах достаточное  количество денежных средств для  погашения долга, для выплаты  дивидендов.

       Составными  частями отчета о движении денежных средств является поступление и  выбытие денежных средств в разрезе  текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

       Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

       Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

       Финансовая  деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

       Составление отчета о движении денежных средств  предполагает: