Финансовый анализ предприятий

       Эффективное использование основных средств  – одно из важнейших условий успешной работы хозяйствующего субъекта. Обеспечение  максимально возможной загрузки машин и оборудования, рационального  и наиболее полного использования  производственных площадей, служебных  помещений и территории способствует росту объемов выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных  вложений, сокращению срока окупаемости, повышению эффективности работы. Недостаточная или нерациональная, не согласованная по мощности загрузка технологических установок свидетельствует  либо о неудовлетворенном качестве проектирования организации, либо о  плохой ее работе: уменьшении заказов  на продукцию, недостатках материально-технического снабжения, организации труда и  т.п. Показателями эффективности использования  основных средств являются: фондоотдача, фондоемкость, относительная экономия основных средств, рентабельность основных фондов исчисленная по общей прибыли  и прибили в распоряжении организации  и т.д.

Таблица 3.4.3Расчет и оценка показателей эффективности использования основного капитала

       По  данным таблицы мы видим, что в  отчетном году на предприятии среднегодовая  стоимость основных фондов увеличилась  на 14569 тыс.руб., что составляет 22,79%. Объем реализации продукции уменьшился на 29492тыс.руб., что составляет 41,82%.Прибыль от реализации продукции в отчетном периоде увеличилась на 51 тыс.руб., что составляет 5,6%.

       За  счет снижения фондоотдачи, на предприятии  возникает дополнительная потребность  в основных производственных фондах в размере 41190,18 тыс.руб. 

                               3.5. Анализ показателей рентабельности

       Рентабельность   представляет    собой    доходность     (прибыльность) производственно-торгового   процесса.   Ее   величина   измеряется   уровнем рентабельности.   Если   предприятие   получает   прибыль,   оно   считается рентабельным.  Показатели  рентабельности,   применяемые   в   экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

       Показатели  рентабельности – это  важнейшие  характеристики  фактической среды формирования  прибыли  и  дохода  предприятий.  По  этой  причине  они являются обязательными   элементами   сравнительного   анализа   и   оценки финансового состояния  предприятия.  При  анализе  производства  показатели рентабельности  используются  как  инструмент  инвестиционной   политики   и ценообразования.

       Если  прибыль выражается в абсолютной сумме,  то  рентабельность  –  это относительный  показатель  интенсивности  производства,  так  как   отражает уровень   прибыльности   относительно   определенной    базы.    Организация рентабельна, если  суммы  выручки  от  реализации  продукции  достаточно  не только  для  покрытия  затрат  на  производство  и  реализацию,  но  и   для образования прибыли.

Общая рентабельность рассчитывается по формуле:

       R_общ= Р/ВБ

       где: Р- балансовая прибыль;

       ВБ- стоимость капитала, определяемая как  сумма Е + F;

       Е- оборотные средства;

       F- среднегодовая стоимость основных средств.

Таблица 3.5.1Расчет и оценка показателей рентабельности

       Практически все показатели рентабельности имеют  тенденцию к снижению, кроме показателя рентабельности собственного капитала, он увеличился на 0,06% и составил 3,40%. Данные позволяют сделать вывод  о снижении эффективности деятельности предприятия.

       Изменение рентабельности активов за счет ускорения  их оборачиваемости рассчитывается по формуле:

       R_а= (О_а1- О_а0)* R_П

       где: О_а1, О_а0- оборачиваемость активов в отчетном и базисном периодах;

       R_П- рентабельность продаж в отчетном периоде.

       Изменение рентабельности активов за счет колебания  доходности продаж рассчитывается по формуле:

       R_а.п= (R_П1* R_П0 )*О_а0

       где: R_П1, R_П0- рентабельность продаж в отчетном и базисном периодах;

       О_а0- оборачиваемость активов в базисном периоде.

       Общее влияние двух фактров = R_а+ R_а.п

Таблица 3.5.2Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов

       По  данным таблицы рентабельность продаж увеличилась на 0,98% и составила  на конец года 2,34 тыс.руб., а рентабельность активов уменьшилась на 0,2% и составила 0,1 тыс.руб., таким образом произошло изменение рентабельности за счет замедления оборачиваемости на 0,73%, изменение рентабельности за счет колебания доходности на 0,53%, что составило общее влияние двух факторов 0,2%. 

       3.6.Анализ финансовой  устойчивости

       Оценка  финансового состояния фирмы  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность  баланса фирмы, сопоставляют состояние  пассивов с состоянием активов, это  дает возможность оценить, в какой  степени она готова к погашению  своих долгов. Задачей анализа  финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении. 
            Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы. 
            Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Анализ финансовой устойчивости исходит из формулы баланса, которая устанавливает сбалансированность показателей актива и пассива баланса.

Таблица 3.6.1.Анализ финансовой устойчивости