Финансовый анализ предприятий

 

       Данные  таблицы показывают, что предприятие в кризисном финансовом состоянии. Это связано с недостатками собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств, общей величины основных источников.

Таблица 3.6.2.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости (тыс.руб.)

 

       Поданным  таблицы мы видим, что собственные  средства увеличились на 961 тыс.руб. и составили 28231 тыс.руб., заемные  средства увеличились на 3386 тыс.руб. и составили 123830 тыс.руб. Внеоборотные активы увеличились на 14450 тыс.руб. и  составили 69927 тыс.руб., а собственные  оборотные средства уменьшились  на 69903 тыс.руб. и составили 41696 тыс.руб. Запасы и затраты увеличились  на 12374 тыс руб. и на конец года  составили 76383 тыс.руб. Денежные средства и прочие активы так же увеличились на 1164 тыс. руб. и на конец года составили 16566 тыс.руб.

Таблица 3.6.3.

 

       По  данным таблицы можно сделать  следующий вывод. На начало года коэффициент финансовой независимости составил 0,18, а на конец года уменьшился на 0,01, это говорит о том, что предприятие зависит от внешних инвесторов в большей степени, чем на начало периода. Коэффициент задолженности на конец года составил 4,39 и уменьшился на 0,03 по сравнению с базисным, это говорит о том, что предприятие не имеет высокой задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что предприятие на конец отчетного года не имеет собственного оборотного капитала, так как этот коэффициент имеет отрицательное значение. Проанализировав коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, мы видим, что на каждый рубль внеоборотных активов на начало периода приходилось 1,66 тыс.руб. оборотных активов, а на конец периода 1,40 тыс.руб. оборотных активов, что говорит об изменении структуры активов. 

       3.7.Анализ ликвидности  предприятия

       Одним из важнейших показателей эффективности  деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим  обязательствам.

       Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы: 1) быстро реагировать  на неожиданные финансовые проблемы и возможности, 2) увеличивать активы при росте объема продаж, 3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность".

       Существует  несколько степеней ликвидности  определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная  ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии  воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими  возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет  свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более  значительный недостаток ликвидности  приводит к тому, что предприятие  не способно оплатить свои текущие  долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом  худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

       Для собственников предприятия недостаточная  ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную  или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность  у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную  либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности  компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и  поставщиками товаров и услуг. Такое  изменение может выразиться в  неспособности данного предприятия  выполнить условия контрактов и  привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается  такое большое значение.

       Если  предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его  дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

       Ликвидность характеризует соотношение различных  статей текущих (оборотных) активов  и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных  текущими выплатами) ликвидных ресурсов.

       В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

       А1. Наиболее ликвидные активы. К ним  относятся все статьи денежных средств  предприятия и краткосрочные  финансовые вложения.

       А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

       A3. Медленно реализуемые активы - статьи  раздела II актива баланса, включающие  запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторскую задолженность  (платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев  после отчетной даты) и прочие  оборотные активы.

       А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

       Пассивы баланса группируются по степени  срочности оплаты:

       П1. Наиболее срочные обязательств, к  ним относится кредиторская задолженность.

       П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные  заемные средства и др.

       П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и за емные средства, а  также доходы будущих периодов, фонды  потребления, резервы предстоящих  расходов и платежей.

       П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал  и резервы". Если у организации  есть убытки, то они вычитаются.

Таблица 3.7.1.Анализ ликвидности баланса

 

       По  данным таблицы, следует отметить, что  и на начало и на конец года баланс предприятия неликвиден. Нарушения  наблюдаются по соотношению в наиболее ликвидных активах и наиболее срочных обязательствах: на конец года платежный недостаток составил 37473тыс.руб. и по соотношению трудно реализуемых активов и постоянных пассивов: на конец года платежный излишек составил 41696тыс.руб., что говорит о том что у предприятия нет источников формирования оборотных средств.

       Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

       К_ал= А₁/(П₁+П₂)

       Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

       К_тл= А₁ +А₂/(П₁+П₂)

       Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле:

       К_ол= А₁ +А₂ +А₃/(П₁+П₂)

Таблица 3.14.Анализ платежеспособности предприятия

 

       По  данным таблицы можно сделать  следующий вывод: коэффициент абсолютной ликвидности имеет более низкое значение, чем на начало периода, что указывает на снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности имеет более низкое значение, что указывает на необходимость систематической работы с дебиторами. Коэффициент общей ликвидности указывает, что оборотных средств не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.