Банки, банковская система.

      курса с помощью инвестиций  на валютном рынке, учетной   политики  и

      других инструментов, влияющих на  краткосрочные процентные  ставки.

      Широкая  политика  направлена  на   борьбу   с   инфляцией   через

      воздействие на денежную массу  в  обращении.  С  помощью   прямых  и

      косвенных методов  кредитного  контроля  регулируется  ликвидность

      банковской системы и долгосрочные  процентные ставки.

         Денежно-кредитная политика должна  быть четко увязана с бюджетом

      и  налоговой  политикой   и   ,   соответственно,   финансированием

      госбюджета.

         Центральный банк - прежде всего  посредник между государством  и

      остальной экономикой через банки.  В качестве такого учреждения  он

      призван  регулировать  денежные  и кредитные потоки  с   помощью

      инструментов, которые закреплены  за ним в законодательном   порядке

      и реже  по  традиции.  Инструментарий  денежно-кредитной  политики

      развитых   капиталистических    государств    необычайно    широк.

      Инструменты имеют следующую  классификацию: кратко- и долгосрочные,

      прямые и косвенные, общие и  селективные, рыночные и нерыночные.

         Краткая характеристика основных  инструментов  денежно-кредитной

      политики:[iv]

         Официальная учетная  ставка  -  относительно  редко  изменяемая

      ставка ЦБ, по которой он готов  учитывать векселя или предоставлять

      кредиты другим банкам в качестве  кредитора последней инстанции.

         Обязательные резервы -  часть   ресурсов  банков,  внесенных   по

      требованию властей на беспроцентный  счет в ЦБ.

         Операции на открытом  рынке  -  операции  ЦБ  по  купле-продаже

      коммерческих и казначейских  векселей, государственных облигаций   и

      прочих ценных бумаг, а  также   краткосрочные  операции  с   ценными

      бумагами с совершением позднее  обратной сделки.

         Моральное воздействие - рекомендации, заявления,  собеседования

      традиционно играют важную роль  в денежно-кредитной политике  многих

      развитых стран.

         Разумный банковский  надзор  -  различные  методы  контроля  за

      функционированием   банков   с   точки   зрения   обеспечения   их

      безопасности на основе  сбора   информации,  требования  соблюдения

      определенных балансовых коэффициентов.

         Контроль  за  рынком  капиталов -  порядок выпуска акций   и

      облигаций,  включая  стандартные   правила-требования,  очередность

      эмиссии, официальный  предел  внешних  заимствований  относительно

      самофинансирования, квоты выпуска  облигаций и др.

         Допуск  к  рынкам  -  регулирование   открытия   новых   банков,

      разрешение операций иностранным  банковским учреждениям.

         Специальные депозиты - часть прироста  депозитов  или  кредитов

      коммерческих банков, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.

         Количественные ограничения - потолки  ставок, прямое ограничение

      кредитования,  периодическое “замораживание”  процентных ставок.

         Валютные интервенции - купля-продажа  валюты для воздействия  на

      курс и, следовательно, на спрос  и предложение денежной единицы.

         Управление   госдолгом.   Эмиссия   гособлигаций   нейтрализует

      ликвидность банков, связывает   их  средства,  и  поэтому   масштабы

      госдолга, техника его  эмиссии,  форма  размещения  имеют   большое

      значение для контроля за денежным обращением.

         Таргетирование - установление целевых ориентиров  роста одного

      или нескольких показателей денежной  массы.

         Регулирование фондовых и фьючерских  операций путем установления

      обязательной маржи.

         Нормы обязательного  инвестирования  в  ценные  государственные

      бумаги для банков и инвестиционных  институтов.

         Эти   инструменты   денежно-кредитной   политики   могут   быть

      эффективными  только  в условиях  тесной  увязки   с   фискальной

      политикой и законодательством. 
 
 

                          Банковское регулирование. 
 

         Под банковским регулированием  понимают систему мер,  с   помощью

      которых государство через ЦБ занимается обеспечением  стабильного,

      безопасного     функционирования      банков,      предотвращением

      дестабилизирующих тенденций.  В   современных  условиях  банковское

      регулирование сводится прежде всего к надзору за операциями банков

      в интересах стабильности  всей  экономики.  В  основе  банковского

      регулирования и надзора лежит  принцип так называемого  “верблюда”.

      Английский акроним “CAMEL” (верблюд)  составлен по заглавным буквам

      основных критериев банковского  надзора:

         достаточность  капитала  (отношение   собственных   средств   к

      суммарным активам);

         качество активов с точки зрения  риска, ликвидности и т.д.;

         качество менеджмента (квалификация  управляющих);

         ликвидность:  способность  быстро  и  безболезненно   выполнять

      обязательства (соотношение ликвидных  и прочих активов);

         доходность;

         ЦБ или другое государственное учреждение (в  некоторых  странах

      действуют специальные банковские  комиссии) следит,  прежде  всего,

      за  указанными  показателями  деятельности   банков,   даже   если

      официально установленные  нормативы   не  существуют.  Регулирующие

      органы требуют от  банков  представления  значительной  по  объему

      статистической  информации  для   того,  чтобы  быть  в   состоянии

      защитить   общественные   интересы,   вовремя   отреагировать   на

      негативные тенденции.

         Регулирование может заключаться  в требовании соблюдения правила

      “четырех глаз”, т.е. руководство  банком должно осуществляться  как

      минимум двумя людьми. Важным  считается  также  принцип   “китайских

      стен”, т.е. различные подразделения  банка во  избежание  конфликта

      интересов  и  злоупотреблений   должны  действовать  как   абсолютно

      независимые компании. В ряде  стран в случае необходимости  ЦБ может

      потребовать увольнения управляющего  коммерческого  банка  и   даже

      назначить временно своего комиссара.

         Государство может официально  требовать  от  банков  поддержания

      определенного уровня наличности, ликвидности активов,  соотношения

      акционерного капитала с заемным.

         Принципиальное  значение  имеет   определение  капитала  банков,

      используемое в регулировании,  так  как  стремительное   расширение

      круга  новых  финансовых  инструментов  затрудняет  регулирование.

      Важным элементом регулирования  во многих странах является  система

      обязательного  страхования   депозитов,  обеспечивающая  возмещение

      убытков вкладчиков банков до  определенного уровня.

         Перед системой регулирования  равны  все  банки,  независимо  от

      того,   чем   они   занимаются   или   кому   принадлежат,    т.е.

      государственные банки не имеют  каких-либо  преимуществ.  Вместе  с

      тем во всех  странах  есть  банки  разных  типов  -  коммерческие,

      инвестиционные,  сберегательные,  кооперативные   и   акционерные,

      публичные  и  частные,  и   это   требует   внесения   в   систему

      регулирования определенных поправок.

         Законодательное регулирование  банковской деятельности и денежно-

      кредитной политики  в  развитых  странах  обычно  основывается  на

      большом числе специальных законодательных актов,  среди которых

      выделяются закон о ЦБ (обоснование  его  функций  и  полномочий)  и

      общий банковский закон.

         Закон о ЦБ,  как  правило,  первичен  по  отношению  к  другому