Аналіз фінансового стану підприємства

Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Марта 2012 в 21:18, контрольная работа

Описание работы

У даній контрольній роботі здійснено аналіз фінансового стану підприємства, факторний аналіз показника фінансової стійкості підприємства методом ланцюгових підстановок, спрогнозовано значення показника чистого доходу (виручки) від реалізації продукції за допомогою лінії тренду на наступний рік. Також на основі даних, отриманих в процесі аналізу фінансового стану підприємства побудовано модель Du Pont показника рентабельності власного капіталу підприємства.

Содержание

Вступ……………………………………………………………………………………..3
РОЗДІЛ 1. Загальна характеристика ТзОВ «Магік»………….…………………….4
РОЗДІЛ 2. Аналіз фінансової діяльності ТзОВ «Магік»…………………………..….6
2.1 Аналіз «Звіту про фінансові результати» підприємства…………………....6
2.2 Розрахунок показників фінансового стану підприємства…………………...8
2.3 Факторний аналіз коефіцієнта рентабельності власного капіталу підприємства методом ланцюгових підстановок за 2008-2010 ……………………................14
2.4 Прогнозування обсягу чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) ТзОВ "Магік"……………………………………………….16
РОЗДІЛ 3. Побудова моделі Du Pont………..…………..………….………………..…19
Список використаних джерел ………………………………………………….……....21

Скачать полностью (465.96 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

контрольна фін контролінг.doc

— 1.30 Мб (Скачать)

Рис. 2.4. Динаміка значень власного капіталу та позикового капіталу підприємства за 2009-2010рр.

Таким чином, на забезпечення фінансової стійкості підприємства негативно впливає залучення значних сум короткострокових кредитів, оскільки підприємство стає все більш залежним від кредиторів з якими нездатне розплатитися. Кращим варіантом є довгостроковий кредит, який дає можливість вкласти кошти в розвиток виробництва, що дозволить підвищити обсяги реалізованої продукції, а відповідно і прибуток.

2.4 Прогнозування обсягу чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) ТзОВ "Магік"

Для прогнозування значення фінансового показника було обрано чистий дохід від реалізації продукції. Кількість періодів для розрахунків – останні 11 кварталів. Для аналізу використовуємо аналітичне вирівнювання ряду динаміки фінансових показників та такі статистичні методи: метод найменших квадратів та метод плинної (рухомої) трьохчленної середньої.

Обчислення прогнозного значення здійснюється за формулою (2.3):

(2.3)

де – вирівняне значення прибутку; – параметри рівняння прямо; t – порядковий номер періоду (тут кварталу).

У табл.2.4 проведено розрахунок прогнозного значення величини доходу від реалізації за допомогою вирівнювання ряду динаміки.

Таблиця 2.4

Проміжні розрахунки прогнозного значення прибутку у І кв. 2011 року

№ періоду	Метод найменших квадратів							Метод плинної (рухомої) трохчленної середньої
№ періоду
п/п	у	t	yt			y-	(y- ^ 2
п/п	у	t	yt			y-	(y- ^ 2
1	2	3	4	5	6	7	8	9
II кв. 2008	865,79	-5	-4328,94	25	829,71	36,07	1301,37	–
III кв. 2008	773,03	-4	-3092,10	16	845,17	-72,15	5205,48	845,17
IV кв. 2008	896,71	-3	-2690,13	9	860,63	36,07	1301,37	787,80
I кв. 2009	693,67	-2	-1387,34	4	745,70	-52,03	2706,64	810,90
II кв. 2009	842,32	-1	-842,32	1	661,47	180,85	32706,79	635,87
III кв. 2009	371,61	0	0,00	0	577,23	-205,62	42281,31	594,58
IV кв. 2009	569,80	1	569,80	1	493,00	76,80	5898,15	593,59
I кв. 2010	839,36	2	1678,73	4	580,72	258,64	66896,87	837,86
II кв. 2010	1104,43	3	3313,28	9	1029,32	75,10	5640,15	1030,80
III кв. 2010	1148,60	4	4594,41	16	1179,53	-30,92	956,29	1192,78
ІV кв. 2011	1325,31	5	6626,55	25	1329,73	-4,42	19,52	–
	9430,62	0	4441,93	110	-	–		–
	9430,62	0	4441,93	110	-	–		–

Система рівнянь для знаходження трендової лінї має вигляд:

(2.4)

де y – фактичні дані,

n – кількість досліджуваних періодів (квартали).

Обчисливши параметри (=та = за формулою (2.3), отримали аналітичне рівняння такого виду: . Таким чином, прогнозована величина прибутку ТзОВ "Магік" у І кварталі 2011 році складе 1030,22 тис. грн. (

На рис.2.5 подано динаміка величини прибутку, отриманого ТзОВ "Магік" протягом останніх 11 кварталів, а також прогнозне значення даного показника.

Рис. 2.5. Вирівнювання ряду динаміки величини прибутку із зазначенням розрахункового прогнозного значення у І кв. 2011р.

Для того, щоб оцінити надійність прогнозу, було обчислено коефіцієнт варіації (), значення якого свідчить про нормальний рівень надійності.

РОЗДІЛ 3. Побудова моделі Du Pont

Призначення факторної моделі Du Pont ─ визначити чинники, які впливають на ефективність роботи підприємства та оцінити цей вплив. В даному випадку розглянуто рентабельність власного капіталу. Для проведення аналізу необхідно змоделювати факторну модель. Схематичне зображення моделі фірми DuPont” зображено на рис. 3.1

Узагальнюючою оцінкою вартості капіталу є середньозважена вартість капіталу WACC ((Weighted Average Cost of Capital ), яка характеризує середній рівень витрат для підняття економічного потенціалу підприємства при наявній структурі джерел коштів. Це поняття характеризує ціну залучення підприємством фінансових ресурсів. Інакше кажучи, це винагорода, за яку капіталодавці погоджуються вкладати кошти в дане підприємство.

Цей показник розраховується за формулою:

WACC= Квк(ВК/К)+Кпк(ПК/К), (3.1)

де Квк — очікувана ставка вартості власного капіталу; Кпк — очікувана ставка вартості позичкового капіталу; К — сума капіталу підприємства, грн.; ВК — сума власного капіталу, грн.; ПК — сума позичкового капіталу, грн..

WACC= 15%*(855,2/1660,4)+22%*(805,2/1660,4)=18%

Отже винагорода вкладників складатиме 18%.

Ефективність управління прибутком на підприємстві оцінимо з допомогою показника економічної доданої вартості (ЕVA), який розраховується за формулою:

, (3.2)

де ROA – рентабельність активів,%; WACC– середньозважена вартість капіталу,%; TA – сукупні активи, грн.; EABT – прибуток після сплати процентів і податку на прибуток (чистий прибуток), грн.; CE – сукупний капітал (CE = TA), грн.

ROA=EABT/TA, (3.3)

ROA=206,1/1660,4*100%=12,41%;

EVA=(12,41-18)*1660,4=-9281,64тис.грн.

EVA вважається індикатором якості стратегічних інвестиційних рішень, отже від’ємне значення цього показника свідчить про зменшення вартості підприємства.

Оцінити механізм управління прибутком можна визначивши показники операційного і фінансового левериджу підприємства.

Кількісне значення операційного левериджу характеризує коефіцієнт (показник) операційного левериджу (Кол), який обчислюють за формулою:

, (3.4)

де Дм – маржинальний дохід, грн., По – прибуток операційний, грн

Кол = (1061,5+887,4)/887,4 = 2,196

Використовуючи коефіцієнт операційного левериджу можна визначити ефект операційного левериджу (Еол).

Еол=Кол*Вр, (3.5)

де Вр - приріст доходу (виручки) від реалізації продукції у відсотках.

Еол=2,196*((3437,6-5785,1)/5785,1*100)=-89,11%

У разі зменшення доходу від реалізації продукції на 2347,5тис.грн. операційний прибуток зменшиться на 89,11%.

Коефіцієнт фінансового левериджу (Кфл) характеризує суму позикового капіталу в розрахунку на одиницю власного капіталу.

Кфл=ПК/ВК, (3.6)

де – середня сума позикового капіталу, грн.; – середня сума власного капіталу, грн.

Кфл=805,2/855,2=0,94

Отже на 1 грн. власного капіталу підприємства припадає 0,94 грн. позикового капіталу.

Ефект фінансового левериджу відображає приріст рентабельності власного капіталу у разі зміни частки позикових коштів у загальній сумі капіталу підприємства. Його обчислюють за формулою:

, %, (3.7)

де – ставка податку на прибуток, виражена десятковим дробом; – рентабельність активів підприємств (ROA=PA) %; – середня ставка відсотка за позиковий капітал (рівень фінансових витрат), %.

ЕФЛ=(1-0,21)*(12,41-13)*0,94=0,44%

При зростанні частки позикового капіталу у загальній сумі капіталу підприємства на 1% рентабельність власного капіталу зросте на 0,44%.

Список рекомендованої літератури

1. Баланс ТзОВ «Магік» за 2008-2010 рр.

2. Звіт про фінансові результати ТзОВ «Магік» за 2008-2010 рр.

3. Партин Г. О. Управлінський облік : Навч. посіб. - 2-ге вид., випр. і доп. / Партин Г. О., Загородній А. Г. - К.: Знання, 2007. - 303 с.

4. Пушкар М. С. Контролінг – інформаційна підсистема стратегічного менеджменту: Монографія. / Пушкар М. С., Пушкар Р. М. – Тернопіль: Карт-бланш, 2004. – 370 с.

5. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання : навч. посіб. / О. О. Терещенко – К. : Вид-во КНЕУ, 2003. – 554 с.

																		КОДИ
											Дата (рік, місяць, число)						01
		Підприємство			Магік										за ЄДРПОУ		23265899
		Організаційно-правова форма господарювання					Товариство з обмеженою відповідальністю								за КОАТУУ
		Орган державного управління													за КОПФГ		1158714
		Вид економічної діяльності						Будівельна діяльність							за СПОДУ		52300
		Одиниця виміру:					тис.грн								за КВЕД			47
		Адреса		79013, м. Львів, вул. Нечуя-Левицького, 13 к. 6											Контрольна сума
								Баланс
			на			31 грудня						2008р.

									Форма N 1					Код за ДКУД			1801001

Актив										Код рядка			На початок звітного періоду			На кінець звітного періоду
1										2			3			4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість										010			0,00			0,00
первісна вартість										011			0,00			0,00
накопичена амортизація										012			0,00			0,0
Незавершене будівництво										020			0,00			0,00
Основні засоби:
залишкова вартість										030			582,20			513,10
первісна вартість										031			661,50			691,8
знос										032			79,30			178,7
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість										035			0,00			0,00
первісна вартість										036			0,00			0,00
накопичена амортизація										037			0,00			0,00
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств										040			38,90			38,9
інші фінансові інвестиції										045			0,00			0,00
Довгострокова дебіторська заборгованість										050			0,00			0,00
Відстрочені податкові активи										060			0,00			0,00
Інші необоротні активи										070			169,60			169,6
Усього за розділом I										080			790,70			721,60
II. Оборотні активи
Виробничі запаси										100			548,70			391,5
Поточні біологічні активи										110			0,00			0,00
Незавершене виробництво										120			0,00			0,00
Готова продукція										130			0,00			0,00
Товари										140			0,00			0,00
Векселі одержані										150			0,00			0,00
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість										160			285,70			296,10
первісна вартість										161			285,70			296,1
резерв сумнівних боргів										162			0,00			0,00
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом										170			124,20			65,9
за виданими авансами										180			0,00			0,00
з нарахованих доходів										190			0,00			0,00
із внутрішніх розрахунків										200			0,00			0,00
Інша поточна дебіторська заборгованість										210			40,9			94,6
Поточні фінансові інвестиції										220			0,00			0,00
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті										230			69,8			54,6
в іноземній валюті										240			0,20			0,7
Інші оборотні активи										250			16,9			35,4
Усього за розділом II										260			1 086,40			938,8
III. Витрати майбутніх періодів										270
Баланс										280			1 877,10			1660,4

Пасив										Код рядка			На початок звітного періоду			На кінець звітного періоду
1										2			3,00			4,00
I. Власний капітал
Статутний капітал										300			1,0			1,0
Пайовий капітал										310			0,00			0,00
Додатковий вкладений капітал										320			14,20			14,2
Інший додатковий капітал										330			0,00			0,00
Резервний капітал										340			0,00			0,00
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)										350			1020,0			840,0
Неоплачений капітал										360			0,00			0,00
Вилучений капітал										370			0,00			0,00
Усього за розділом I										380			1 035,20			855,2
II. Забезпечення майбутніх витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу										400			0,00			0,00
Інші забезпечення										410			0,00			0,00
Цільове фінансування										420			0,00			0,00
Усього за розділом II										430			0,00			0,00
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків										440			0,00			0,00
Інші довгострокові фінансові зобов'язання										450			0,00			0,00
Відстрочені податкові зобов'язання										460			0,00			0,00
Інші довгострокові зобов'язання										470			0,00			0,00
Усього за розділом III										480			0,00			0,00
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків										500			519,60			341,6
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями										510			0,00			0,00
Векселі видані										520			0,00			0,00
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги										530			306,40			442,5
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів										540			0,00			0,00
з бюджетом										550			2,70			2,3
з позабюджетних платежів										560			0,00			0,00
зі страхування										570			4,20			5,1
з оплати праці										580			9,00			10,8
з учасниками										590			0,00			0,00
із внутрішніх розрахунків										600			0,00			0,00
Інші поточні зобов'язання										610			1,2			2,9
Усього за розділом IV										620			841,90			805,2
V. Доходи майбутніх періодів										630
Баланс										640			1 877,10			1660,4

	Керівник				Лічнов Сергій Ігорович

	Головний бухгалтер						Федишин Дарія Григорівна

																КОДИ
							Дата (рік, місяць, число)											01
Підприємство			Магік							за ЄДРПОУ						23265899
Організаційно-правова форма господарювання				Товариство з обмеженою відповідальністю						за КОАТУУ
Орган державного управління										за КОПФГ						1158714
Вид економічної діяльності					Будівельна діяльність					за СПОДУ						52300
Одиниця виміру:				тис.грн						за КВЕД						47
Адреса	79013, м. Львів, вул. Нечуя-Левицького, 13 к. 6									Контрольна сума
						Баланс
		на 31 грудня 2009 р.

						Форма N 1		Код за ДКУД						1801001

Актив									Код рядка		На початок звітного періоду				На кінець звітного періоду
1									2		3				4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість									010		0				0
первісна вартість									011		0				0
накопичена амортизація									012		(	0	)		(		0		)
Незавершене будівництво									020		0				0
Основні засоби:
залишкова вартість									030		513,1				444,0
первісна вартість									031		691,8				722,1
знос									032		(	178,7	)		(		278,1		)
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість									035		0				0
первісна вартість									036		0				0
накопичена амортизація									037		(	0	)		(		0		)
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств									040		38,9				38,9
інші фінансові інвестиції									045		0				0
Довгострокова дебіторська заборгованість									050		0				0
Відстрочені податкові активи									060		0				0
Інші необоротні активи									070		169,6				0
Усього за розділом I									080		721,6				482,9
II. Оборотні активи
Виробничі запаси									100		391,5				234,3
Поточні біологічні активи									110		0				0
Незавершене виробництво									120		0				0
Готова продукція									130		0				0
Товари									140		0				0
Векселі одержані									150		0				0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість									160		296,1				306,5
первісна вартість									161		296,1				306,5
резерв сумнівних боргів									162		(	0	)		(		0		)
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом									170		65,9				7,6
за виданими авансами									180		0				0
з нарахованих доходів									190		0				0
із внутрішніх розрахунків									200		0				0
Інша поточна дебіторська заборгованість									210		94,6				230,1
Поточні фінансові інвестиції									220		0				0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
1									2		3				4
в національній валюті									230		54,6				4,2
в іноземній валюті									240		0,7				1,2
Інші оборотні активи									250		35,4				62,0
Усього за розділом II									260		938,8				845,9
III. Витрати майбутніх періодів									270		0				66,5
Баланс									280		1660,4				1395,3

Пасив									Код рядка		На початок звітного періоду				На кінець звітного періоду
1									2		3				4
I. Власний капітал
Статутний капітал									300		1,0				1,0
Пайовий капітал									310		0				0
Додатковий вкладений капітал									320		14,2				14,2
Інший додатковий капітал									330		0				0
Резервний капітал									340		0				0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)									350		840,0				660,0
Неоплачений капітал									360		(	0	)		(		0		)
Вилучений капітал									370		(	0	)		(		0		)
Усього за розділом I									380		855,2				675,2
II. Забезпечення майбутніх витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу									400		0				0
Інші забезпечення									410		0				0
Цільове фінансування									420		0				0
Усього за розділом II									430		0				0
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків									440		0				0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання									450		0				0
Відстрочені податкові зобов'язання									460		0				0
Інші довгострокові зобов'язання									470		0				0
Усього за розділом III									480		0				0
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків									500		341,6				112,9
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями									510		0				0
Векселі видані									520		0				0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги									530		442,5				578,6
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів									540		0				0
з бюджетом									550		2,3				1,9
з позабюджетних платежів									560		0				0
зі страхування									570		5,1				6,0
з оплати праці									580		10,8				12,6
з учасниками									590		0				0
із внутрішніх розрахунків									600		0				0
Інші поточні зобов'язання									610		2,9				8,1
Усього за розділом IV									620		805,2				720,1
V. Доходи майбутніх періодів									630		0				0
Баланс									640		1660,4				1395,3

Керівник			Лічнов Сергій Ігорович

Головний бухгалтер Федишин Дарія Григорівна

Информация о работе Аналіз фінансового стану підприємства