Анализ оборотных средств предприятия

 

Представим  показатели формирования финансовых результатов предприятия в таблице 13.

Таблица13

Анализ формирования финансовых результатов предприятия  ОАО «Прибор»  за 2007-2009 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы			Темп роста, %
	2007	2008	2009	2007-2008	2008-2009
1	2	3	4	5	6
Выручка от продажи  товаров	1597576	1575518	1508155	98,62	95,72
Себестоимость проданных товаров	1424539	1416316	1364280	99,42	96,33
Валовая прибыль	173037	159202	143875	92	90,37
Коммерческие  расходы	7082	20651	19420	291,6	94,04
Управленческие  расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	165955	138551	124455	83,49	89,83
Проценты к  получению	10377	8573	8842	82,62	103,12
Проценты к  уплате	26412	21375	45492	80,93	212,83
Доходы от участия  в других организациях	17849	858	1831	4,8	213,4
Прочие доходы	146396	124804	155244	85,25	124,39
Прочие расходы	122020	96716	179778	79,26	185,88
Внереализационные доходы	-	-	-	-	-
Внереализационные расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	192145	154695	65102	80,51	42,08
Текущий налог  на прибыль	54876	38703	11726	70,53	30,3
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	-	-	-	-	-
Чрезвычайные  доходы	-	-	-	-	-
Чрезвычайные  расходы	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	137504	110428	46915	80,3	42,48

 

Для анализа  рентабельности ОАО «Прибор» воспользуемся  данными бухгалтерского анализа  и формулами 47-51.

Формулы для  расчета показателей рентабельности:

Коэффициент общей  рентабельности = Прибыль до уплаты налогов/ Сумма капитала                                                                                                    (47)

Коэффициент чистой рентабельности = Балансовая  прибыль / Собственный капитал                                                                                                       (48)

Рентабельность  собственного оборотного капитала = Прибыль  до налогообложения/ Собственные оборотные  ресурсы                                     (49)                                                            

Рентабельность  продаж = Чистая прибыль/ Объем продаж                          (50)

Уровень торговых наложений= Валовой доход / Объем  реализации           (51)              

Результаты  данных показателей представим в таблице 14.

Таблица14

Показатели  рентабельности предприятия ОАО  «Прибор» за 2007-2009 гг.,%

Показатели	Значение показателя
	2007	2008	2009
Коэффициент общей  рентабельности	0,037	0,080	0,093
Коэффициент чистой рентабельности	0,036	0,080	0,099
Рентабельность  собственного оборотного капитала	0,073	0,165	0,202
Рентабельность  источников дохода от реализации	0,082	0,082	0,083
Рентабельность  продаж	0,031	0,070	0,086
Уровень торговых наложений	0,095	0,101	0,108

 

Таким образом, на заводе ОАО «Прибор» показатель общей рентабельности растет, в 2007 г-0,037 а в 2009 г. - 0,093, что свидетельствует о быстрой реализации активов предприятия.

Показатель  чистой рентабельности в 2007 г.  составил 3,6%, в 2009 г.-9,9%, что говорит о низкой степени окупаемости собственных  вложений предприятия, так как завод  функционирует уже на протяжении многих лет. Минимальное значение — 20%.

Рентабельность  собственного оборотного капитала составила 7,3%, 16,5% и 20,2% соответственно,  что  говорит о возрастании доходности использования собственных оборотных  средств предприятия.

Рентабельность  источников дохода от реализации составила 8,2%, 8,2% и 8,3%, то есть почти не изменилась. Это не плохо для предприятяия, так как постоянство-залог успеха.

Рентабельность  продаж возросла на 5,5% и к 2009 г. составила 8,6%, что говорит о возможности  предприятия получать выручку от продаж.

Уровень валового дохода показал так же рост, что  говорит о росте цен на данные услуги. Так в 2007 г. он составил 9,5% а  к 2009 г. вырос на 1,3%.

В целом завод  функционирует нормально.

 

Заключение

В широком экономическом  понимании оборотные средства – это средства, авансируемые для поддержания непрерывного кругооборота и возвращения в исходную денежную форму после реализации продукции.

Оборотные фонды представляют собой более подвижную часть активов предприятия и, в отличие от основных фондов, используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.

В каждом кругообороте оборотные  средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную. На первой стадии денежные средства предприятия  используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй – производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей – происходит процесс реализации продукции.[12]

Оборотные средства по составу подразделяются на две  составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме, и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные и приравненные к ним средства, а также привлеченные и заемные ресурсы. Источниками формирования могут быть: прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, то есть отсрочка оплаты), акционерный (уставный) капитал, паевые взносы, бюджетные средства, перераспределенные ресурсы (страхование, вертикальные структуры управления), кредиторская задолженность и другие.[3]

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние  и эффективность их использования  — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Важнейшая роль в обеспечении эффективного использования оборотных средств принадлежит анализу. Значение его состоит в выявлении возможностей более рационального использования ресурсов, снижения неоправданных запасов, ускорения оборачиваемости и обеспечение роста прибыли. Анализ использования оборотных средств является важнейшим инструментом управления ими.

Поскольку финансовое положение предприятий находится  в прямой зависимости от состояния  оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.[16]

Успех предприятия  зависит и от рациональности его  размещения. Поэтому, в процессе анализа  изучается и структура оборотного капитала, размещение его в сфере  производства и обращения. Изучаются  отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость.

Анализ оборачиваемости  активов предприятия ОАО «Прибор» показал, что коэффициент оборачиваемости  активов в 2007 году составил 0,91, это  говорит о том, что каждый рубль  активов приносит 0,91 руб., так в 2007 году он составил 0,82 а к 2009 году снизился на 0,09.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов в 2007 г. равен 1,34, это значит что каждых рубль оборотных  активов приносит 1,34 рубля выручки. В 2008 г. и в 2009 г данный коэффициент снизился на 0,02 и 0,19 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов в 2007 г. составил 2,69 в 2008 г. — 2,63, в 2009 г. -1,96. Это говорит  о том, что каждый рубль материальных запасов приносит 1,69 руб. выручки.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции в 2007 г. равен 21,86, это показывает что каждый рубль готовой продукции приносит 21,86 руб. Далее коэффициент снижается и в 2009 г. составляет 8,94.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2007 г. составил 4,96, показывает сколько раз за период  оборачивается дебиторская задолженность. В 2008 г. 4,57 и в 2009 г. 3,47  это свидетельствует о том, что компания не очень быстро расплачивается со своими покупателями.

Анализируя  ликвидность баланса ОАО «Прибор» можно заметить, что в 2007 г. баланс является абсолютно ликвидным, так как выполняются все четыре условия ликвидности баланса. В период 2008-2009 гг. первое условие не выполняется, поэтому баланс не считается абсолютно ликвидным.

Рассчитывая показатели ликвидности можно  сказать, что у предприятия высокая платежеспособность, в 2007г. данный показатель составил 0,64(>0,2), однако с каждым годом показатель падает, так в 2008г. он снизился на 0,19, а в 2009г. сократился до 0,28.

Уточненный  коэффициент ликвидности  в 2007г. он составил 2,25, что соответствует норме (≥ 0,7-0,8), в 2008г. показатель упал на 0,19 и к 2009г. снизился на 0,56

Коэффициент текущей  ликвидности установил, что в 2007 г. данный показатель составил 1,22, что на 0,26 меньше чем в 2008 г., но на 0,28 больше, чем в 2009 г. За весь период с 2007-2009гг. показатели ниже нормативного значения (≥ 2), что говорит о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета и данное положение с каждым годом ухудшается.

Проведя анализ финансовой устойчивости, установили, что коэффициент финансовой независимости  соответствует нормативному значению (>0,5), это значит, что покрываются за счет собственных источников формирования, но с каждым годом данный показатель падает, так в 2009 г. он составлял 0,67, по сравнению  с  2007 г. – 0,74.

Коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативному значению (>0,5) за 2007г. равный 0,84, в 2008г. - 0,87,а в 2009г.-0,83, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  в 2007г. составил 0,35, в 2008г. равен 0,41, а  в 2009 – 0,49. Все значения соответствуют  нормативному (<1).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  за 2007г. и 2008г. данный показатель соответствует нормативному значению (≥0,1) 0,62, 0,53, а за 2009г. равен 0,47, что говорит об обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности  собственного капитала за анализируемый  период должен быть >0, так в 2007г. он составил 0,69, что соответствует нормативному значению, однако, данный показатель в 2008г. равен 0,68, и в 2009г. составил 0,69, что свидетельствует о том, что оборотные средства в основном формируются за счет заемных источников.

Коэффициент обеспеченности затрат и запасов собственными средствами за весь анализируемый период соответствует  нормативному значению (≥0,6), так в 2007г. 1,39, 2008г. 1,01, 2009г. 0,89, что свидетельствует  о том, что запасы обеспечиваются за счет собственных источников.

Анализ вероятности  банкротства был осуществлен  по различным методикам можно  сказать, что оценив вероятность  банкротства ОАО «Прибор» по методике Савицкой, установили, что предприятие в 2007, 2008, 2009 гг.  является финансово устойчивым, так как  Z счет < 0, причем наиболее устойчивым оно считалось в 2007, так как данный показатель составлял -3,19, а в 2009 г. - -2,79. Можно сказать, что с каждым годом финансовая устойчивость предприятия снижается.