Анализ оборотных средств предприятия

 

КУРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  МЕДИЦИНСКИЙ УНИВЕРСИСТЕТ

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ  И УПРАВЛЕНИЯ ЗДРАВООХРАНЕНИЕМ

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА И ФИНАНСОВ

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

ПО СПЕЦИАЛИЗАЦИИ «Антикризисное управление на предприятиях здравоохранения»

Вариант № 7

 

 

Иcполнитель:

Ф.И.О. студента, группа: Гороян К.Г.

№ зачетной книжки: 303

Ф.И.О. руководителя: Куркина М.П.

Оценка: ___________

Подписи: __________

 

 

 

 

КУРСК 2012

Содержание

Введение…………………………………………………………………...……3

Глава 1. Анализ оборотных активов предприятия……………………...………5

1.1 Понятие, сущность  и значение оборотных активов………………….……..5

1.2 Классификация оборотных  активов предприятия…………………………..7

Глава 2.  Анализ использования оборотных средств………………………….11

2. 1. Значение  и задачи анализа использования  оборотных средств…………11

2. 2. Анализ  эффективности использования оборотных  средств……………..12

Глава 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Прибор» за 2007 -2009 гг…………………………………………………………………….14

3.1 Общая характеристика  ОАО «Прибор»……………………………………14

3.2 Анализ баланса  ОАО «Прибор»…………………………………………….14

3.3 Анализ оборачиваемости  активов ОАО «Прибор»………………………..17

3.4 Анализ ликвидности  и платежеспособности  ОАО «Прибор»…………...19

3.5 Анализ финансовой  устойчивости  ОАО «Прибор»……………………....24

3.6 Анализ вероятности  банкротства  ОАО «Прибор»……………………..…27

3.7 Анализ прибыли  и рентабельности ОАО «Прибор»………………………33

Заключение…………………………………………………………………….36

Список используемой литературы…………………………………………..42

 

 

 

 

Введение

 

Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Оборотные активы характеризуют вложения в объекты.

В составе оборотных  активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам). Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств в современных условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий. Торговля, во всех ее проявлениях, занимает все большее место в предпринимательской деятельности экономических субъектов. Это и определяет актуальность темы данной курсовой работы.

Целью курсовой работы, является изучение теоретических  основ и методики анализа оборотных активов предприятия.

Задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты изучаемой темы;
2. Провести анализ баланса, оборачиваемости активов, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, вероятности банкротства, прибыли и рентабельности ОАО «Прибор»;
3. Провести анализ состояния оборотных активов ОАО «Прибор».

Объектом исследования является хозяйственная деятельность ОАО «Прибор» за 2007-2009 гг.

Предмет исследования: финансовое состояние ОАО «Прибор».

В ходе работы использовались такие методы, как: табличный, аналитический, группировок, сравнения, относительных величин, метод аналитических коэффициентов.

Источниками информации являются годовые отчеты за 2007-2009 годы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Анализ оборотных активов предприятия

 

1. Понятие, сущность и значение оборотных активов предприятия

 

Оборотные активы - совокупность имущественных ценностей  предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения  и обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. [13]

Находясь в постоянном движении, оборотный капитал обеспечивает бесперебойный кругооборот средств  предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную по следующей схеме:

 

 

Рис. 1 Кругооборот оборотного капитала

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования  стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарообращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия [9].

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения [4].

В процессе анализа  оборотных активов важно установить, насколько оптимален их объем  и структура формирования. Дополнительное наращение оборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. [24]. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация, которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.[6]

Средства, вложенные  в оборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткий период времени, в среднем соответствующий периоду превращения денег в деньги. Оборотные активы являются одной из главных составляющих ресурсного потенциала предприятия в целом. Оборотные активы ограничены сроком использования до 12 месяцев. Финансовым источником определенной части оборотных активов должен быть собственный капитал. Остальная часть оборотных активов формируется за счет привлечения заемных средств, в частности, кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п. Достаточность объема, структура формирования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации.[10]

 

2.  Классификация оборотных средств предприятия

 

Оборотный капитал можно подразделить по следующим основным признакам:

По видам оборотные  активы можно подразделить:

• оборотные производственные активы. К ним относятся сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др., а также незавершенное производство и расходы будущих периодов;
• оборотные активы в обращении. Это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность) а также денежные средства в кассе и на счетах.[2]

По степени ликвидности  выделяют:

• абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;
• высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости:  краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;
• среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;
• слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;
• неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.[11]

По характеру финансовых источников формирования:

• валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем  оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;
• чистые оборотные активы.  Это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами:

ЧОА = ОА – КФО;                                 (1)

где

ЧОА – чистые оборотные  активы;

ОА – оборотные  активы;

КФО – краткосрочные  текущие финансовые обязательства.[7]

• собственные оборотные активы. Характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала. Для расчета необходимо из величины чистых оборотных активов вычесть долгосрочный заемный капитал, направленный на формирование оборотных активов:

СОА = ЧОА – ДЗК;                                           (2)

или

СОА= ОА – ДЗК –  КФО;                                   (3)

где

СОА – сумма собственных  оборотных активов предприятия;

ДЗК – долгосрочный заемный  капитал.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал  для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.[14]

По характеру участия  в операционном процессе:

• оборотные активы, обслуживающие производственный цикл: сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция;
• оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл: денежные средства, дебиторская задолженность.

По периоду функционирования оборотных активов

• постоянные оборотные активы. Представляет собой неизменную часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;
• переменные оборотные активы. Это варьирующая часть оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.[9]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2.  Анализ использования оборотных средств

 

2. 1. Значение  и задачи анализа использования  оборотных средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества  предприятия. Состояние и эффективность  их использования — одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, а значит, изучать проблему их использования, и в первую очередь эффективного использования. Важнейшая роль в обеспечении эффективного использования оборотных средств принадлежит анализу. Значение его состоит в выявлении возможностей более рационального использования ресурсов, снижения неоправданных запасов, ускорения оборачиваемости и обеспечение роста прибыли. Анализ использования оборотных средств является важнейшим инструментом управления ими. Задачи анализа следующие [25]: