Анализ оборотных средств предприятия

• определение средних остатков сырья, материалов и других аналогичных ценностей, незавершенного производства и др.;
• изучение динамики изменения величины средних остатков;
• определение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота, их динамики и изменения против плана;
• обоснование и количественное измерение факторов изменения показателя оборачиваемости и длительности одного оборота;
• расчет высвобождения оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости (сокращения длительности одного оборота);
• обоснование и расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотного капитала.

Объекты анализа использования  оборотного капитала представлены в  следующей схеме:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Источниками информации об использовании оборотного капитала является бухгалтерский баланс, форма  №1-п (месячная) «Срочный отчет промышленного предприятия по продукции», форма 5-з «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)», отчеты служб снабжения, а также данные по синтетическим счетам.[18]

 

2.2  Анализ эффективности использования оборотных средств

 

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения оборотных средств в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства (при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются предприятием.

Об эффективности использования  оборотных средств можно также  судить по показателю отдачи оборотных  средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.[20]

Важнейший показатель интенсивности  использования оборотных средств  – скорость их оборачиваемости. Чем  меньше длительность периода обращения  или одного оборота оборотного капитала, тем меньше при прочих равных условиях предприятию требуется оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Скорость оборачиваемости  оборотных средств исчисляется  с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости  оборотных средств может производиться  как по плановой, так и по фактической оборачиваемости оборотных средств. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая – по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.[16]

 

 Глава 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Прибор» за 2007 -2009 гг.

 

3.1.Общие данные  о ОАО «Прибор»

 

Компания Курское  ОАО «Прибор» осуществляет следующие  виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

• производство изделий медицинской техники, средств измерений, оптических приборов и аппаратуры, часов;
• производство контрольно-измерительных приборов;
• производство приборов и аппаратуры для автоматического регулирования или управления (центров или пультов автоматического управления)

Компания работает в следующих отраслях промышленности (в соответствии с классификатором  ОКОНХ):

• промышленность;
• машиностроение и металлообработка (без промышленности медицинской техники);
• приборостроение (включая специализированные приборостроительные заводы авиационной, оборонной, электронной, судостроительной промышленности и радиопромышленности);
• производство приборов для физических исследований.

 

3.2. Анализ баланса  предприятия ОАО «Прибор»

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса организации ОАО «Прибор» за период 2007-2009 гг. (таблица)

 

Таблица 1

Горизонтальный  и вертикальный анализ баланса ОАО  «Прибор» за 2007-2009гг.

№ п/п	АКТИВ	Доля в структуре  баланса, %			Абсолютное изменение, тыс. руб.		Темп прироста, %
		2007	2008	2009	2007-2008	2008-2009	2007-2008	2008-2009
1.	Внеоборотные активы	32,34	38,12	36,99	168121	30614	29,58	4,15
2.	Оборотные активы				6219	111036	0,52	9,29
	Запасы и затраты	30,04	32,85	33,6	43466	62097	18,31	9,79
	Краткосрочная дебиторская задолженность	18,3	17,86	20,94	23241	89068	7,22	25,82
	Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	11,41	10,98	8,19	-123394	43785	-36,78	20,88
	Баланс	100	100	100	174340	141650	9,92	7,33
	ПАССИВ
1.	Капитал и резервы	67,13	64,88	66,83	73576	132472	6,24	10,574
2.	Долгосрочные пассивы	9,35	15,54	16,01	135814	31811	82,65	10,59
	Займы и кредиты	7,84	13,92	14,46	131046	30939	95,17	11,51
3.	Краткосрочные пассивы	16,63	13,36	17,166	-34164	97671	-11,69	37,86
	Займы и кредиты	2,28	0,78	3,26	-25000	52539	-62,5	350,26
	Кредиторская задолженность	14,29	12,54	13,87	-9001	45291	-3,58	18,69
	Баланс	100	100	100	174340	141650	9,92	7,33

 

Анализ показал, что абсолютное изменение суммы  баланса 2008г. по сравнению с 2007г. увеличилось  на 174340 тыс. руб. или на 9,92%. Это произошло в связи с тем, что внеоборотные активы увеличились на 29,58% или 168121 тыс. руб., оборотные активы выросли на 0,52% (6219 тыс. руб.), так же денежные средства и краткосрочные финансовые вложения сократились на 36,78% или 123394 тыс. руб.

Проанализировав изменения за 2009-2008гг. можно сказать, что сумма баланса увеличилась  на 7,33% или на 141650 тыс. руб., это произошло из-за увеличения внеоборотных активов на 30614 тыс. руб. или на 4,15%, так же повлиял рост оборотный активов на 111036 тыс. руб. или на 9,29%, сокращение краткосрочной дебиторской задолженности на 89068 тыс. руб. или  на 25,82% и увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 20,88% или 43785 тыс. руб.

Анализируя  пассив баланса за 2007 и 2008 гг., можно сказать, что его сумма увеличилась на 174340 тыс. руб. или на 9,92%. Это связано с увеличением капитала и резервов на 73576 тыс. руб. или 6,24%, увеличением долгосрочных пассивов  на 135814 тыс. руб. или на 82,65 %, сокращением краткосрочных пассивов на 34164 тыс. руб. или на 11,69%.

Рассматривая  пассив баланса за 2008-2009гг.,  он увеличился на 7,33% или на 141650 тыс. руб. Повлияло это из-за роста капитала и резервов на 132472 тыс. руб. (10,574%), увеличение долгосрочных пассивов на 31811 тыс. руб. (10,59%), увеличение краткосрочных пассивов на 97671 тыс. руб. (37,86%).

Структура актива баланса за 2007г. показала, что наибольшая доля принадлежит  внеоборотным активам(32,34%), а в структуре оборотных активов  наибольшую долю составляют запасы 30,04 %.

В 2008г. наибольшую долю занимают внеоборотные активы 38,12%, и доля запасов увеличилась на 2,81%.

За 2009г. анализ структуры баланса показал, что  внеоборотные активы составили 36,99%. Так  же можно сказать, что в оборотных  активах наибольшую долю занимают запасы 33,6%.

В структуре  источников образования имущества  за 2007г. занимает лидирующее положение  капитал и резервы 67,13%. Краткосрочные пассивы составили 16,63%, а долгосрочные пассивы 9,35%. Наибольшую долю в структуре краткосрочных пассивов занимает кредиторская задолженность 14,29%.

В 2008г. капитал  и резервы составили 64,88%, что на 2,25% меньше, чем за предыдущий год. Краткосрочные  пассивы равны 13,36%, долгосрочные пассивы 15,54%. В структуре краткосрочных  пассивов занимают кредиторская задолженность 12,54%.

Структура пассива  баланса за 2009г. показала, что наибольшая доля принадлежит капиталу и резервам 66,83%, краткосрочные пассивы занимают 17,2%,  долгосрочные пассивы составляют 16,01%. Кредиторская задолженность в  структуре краткосрочных пассивов занимают  13,87%.

Горизонтальный  и вертикальный анализ баланса предприятия  за 2007-2009гг. показал, что у организации  есть возможности увеличения его  потенциала.

 

3.3. Анализ оборачиваемости  активов предприятия ОАО «Прибор»

 

При анализе финансовой отчетности воспользуемся формулами 4-8.

Формула коэффициента оборачиваемости активов (Коа):  

Коа = выручка / итог актива баланса                     (4)

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (число оборотов) - Коб определяется отношением суммы, вырученной от реализации продукции (Вр) на сумму остатков оборотных средств (Aоб):

Коб = Выручка / Aоб                                               (5)

 Коэффициент  оборачиваемости производственных  запасов определяем по формуле: 

                                         Кз = Себестоимость / Запасы  (6)

Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции (Когп) рассчитывается по формуле:

Когп = Выручка / ГП  (7)

         Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности   определим по  формуле:

                                   Кдз = Выручка / Сумма дебиторской  задолженности                                                                                   (8)

Полученные  результаты показателей оборачиваемости  активов предприятия ОАО «Прибор»  за 2007-2009гг. представим в таблице 2.

 

Таблица 2

Показатели оборачиваемости  активов предприятия ОАО «Прибор» за 2007-2009гг.

 

Показатели	Годы
	2007	2008	2009
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости  активов	0,91	0,82	0,73
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	1,34	1,32	1,15
Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов	2,69	2,23	1,96
Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	21,86	13,93	8,94
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	4,96	4,57	3,47

 

Коэффициент оборачиваемости активов в 2007 году составил 0,91, это говорит о том, что каждый рубль активов приносит 0,91 руб., так в 2007 году он составил 0,82 а к 2009 году снизился на 0,09.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов в 2007 г. равен 1,34, это значит что каждых рубль оборотных активов приносит 1,34 рубля выручки. В 2008 г. и в 2009 г данный коэффициент снизился на 0,02 и 0,19 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов в 2007 г. составил 2,69 в 2008 г. — 2,63, в 2009 г. -1,96. Это говорит о том, что каждый рубль материальных запасов приносит 1,69 руб. выручки.

Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции в 2007 г. равен 21,86, это показывает что каждый рубль  готовой продукции приносит 21,86 руб. Далее коэффициент снижается  и в 2009 г. составляет 8,94.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2007 г. составил 4,96, показывает сколько  раз за период  оборачивается  дебиторская задолженность. В 2008 г. 4,57 и в 2009 г. 3,47  это свидетельствует  о том, что компания не очень быстро расплачивается со своими покупателями.

 

3.4. Анализ ликвидности  и платежеспособности ОАО «Прибор»

 

Анализ ликвидности  платежеспособности осуществляется путем  определения наиболее ликвидных  активов предприятия:

• А1 – наиболее ликвидные активы, рассчитывается как сумма 250 и 260 строк бухгалтерского баланса.
• А2 – быстро реализуемые активы, 240 строка баланса.
• А3 – медленно реализуемые активы, данный показатель рассчитывается как сумма 210, 220, 230, 270 строк баланса.
• А4 – трудно реализуемые активы, 190 строка баланса.

Обязательства предприятия  группируются по сроку их погашения:

• П1 – наиболее срочные обязательства, 620 строка баланса;
• П2 – краткосрочные пассивы, 610, 630, 660 строки баланса.
• П3 – долгосрочные пассивы или устойчивые пассивы, сумма 590, 640, 650 строк баланса.
• П4 – постоянные или устойчивые пассивы, 490 строка баланса.

Рассчитаем активы и  пассивы баланса в зависимости  от степени ликвидности и  отразим  полученные данные в таблице 3.

Таблица 3

Анализ ликвидности  баланса предприятия ОАО «Прибор» за 2007-2009гг., тыс. руб.

Активы	Годы			Пассивы	Годы
	2007	2008	2009		2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные  активы А1	335499	212105	168330	Наиболее срочные обязательства  П1	251247	242246	287537
Быстрореализуемые активы А2	321783	345029	434094	Краткосрочные пассивы  П2	40014	15000	67539
Медленно реализуемые  активы А3	531572	637944	703697	Долгосрочные пассивы  П3	165183	300175	331986
Трудно реализуемые  активы А4	568182	736303	766917	Постоянные пассивы  П4	1306594	1373284	135452