Автор: Пользователь скрыл имя, 09 Января 2013 в 23:13, курсовая работа
Введение
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Оборотные активы характеризуют вложения в объекты.
В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные
Введение…………………………………………………………………...……3
Глава 1. Анализ оборотных активов предприятия……………………...………5
1.1 Понятие, сущность и значение оборотных активов………………….……..5
1.2 Классификация оборотных активов предприятия…………………………..7
Глава 2. Анализ использования оборотных средств………………………….11
2. 1. Значение и задачи анализа использования оборотных средств…………11
2. 2. Анализ эффективности использования оборотных средств……………..12
Глава 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Прибор» за 2007 -2009 гг…………………………………………………………………….14
3.1 Общая характеристика ОАО «Прибор»……………………………………14
3.2 Анализ баланса ОАО «Прибор»…………………………………………….14
3.3 Анализ оборачиваемости активов ОАО «Прибор»………………………..17
3.4 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Прибор»…………...19
3.5 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Прибор»……………………....24
3.6 Анализ вероятности банкротства ОАО «Прибор»……………………..…27
3.7 Анализ прибыли и рентабельности ОАО «Прибор»………………………33
Заключение…………………………………………………………………….36
Список используемой литературы……………………………………
Полученные данные представим в таблице 8.
Таблица 8
Оценка вероятности банкротства по методике Г.В. Савицкой ОАО «Прибор» за 2007-2009гг.
Показатели |
Вес показателя |
2007 |
2008 |
2009 |
Значение |
Значение |
Значение | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Коэффициент эффективности
использования оборотных |
0,98 |
0,51 |
0,49 |
0,46 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
1,8 |
1,23 |
1,15 |
1,09 |
Доля собственного капитала в общей валюте баланса |
1,83 |
0,74 |
0,71 |
0,67 |
Коэффициент рентабельности собственного капитала |
0,28 |
0,44 |
0,54 |
0,55 |
Z-счет |
- |
-3,19 |
-3,01 |
-2,79 |
Оценив вероятность банкротства ОАО «Прибор» по методике Савицкой, можно сказать, что предприятие в 2007, 2008, 2009 гг. является финансово устойчивым, так как Z счет < 0, причем наиболее устойчивым оно считалось в 2007, так как данный показатель составлял -3,19, а в 2009 г. - -2,79. Можно сказать, что с каждым годом финансовая устойчивость предприятия снижается.
Далее определим оценку вероятности банкротства по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова воспользуемся формулами 26-31.
Формулы для оценки вероятности банкротства:
Коэффициент
обеспеченности активов собственными
оборотными средствами =(стр.490-стр.190) / стр.290
Коэффициент
текущей ликвидности =(стр. 290 – стр. 230 ф.№1) / (стр.
610 + стр.620 + стр. 660 ф. №1)
Коэффициент оборачиваемости активов = стр. 010 ф.2 /стр. 300 ф. 1 (28)
Рентабельность реализации продукции = стр.050 ф. 2 / стр. 020 ф. 2 (29)
Рентабельность собственного капитала =140 ф.2 / 490 ф.1 (30)
R=2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4 (31)
Полученные данные представим в таблице 9.
Таблица 19
Диагностика вероятности банкротства по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова ОАО «Прибор» за 2007-2009гг.
Показатели |
Вес показателя |
Годы | ||
2007 |
2008 |
2009 | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Коэффициент обеспеченности активов собственными оборотными средствами (К1) |
2 |
0,62 |
0,53 |
0,47 |
Коэффициент текущей ликвидности (К2) |
0,1 |
4,08 |
4,65 |
3,68 |
Коэффициент оборачиваемости активов (К3) |
0,08 |
0,91 |
0,82 |
0,73 |
Рентабельность реализации продукции (К4) |
0,45 |
0,12 |
0,09 |
0,09 |
Рентабельность собственного капитала (К5) |
- |
0,15 |
0,12 |
0,14 |
R |
- |
1,93 |
1,75 |
1,55 |
По данным таблицы можно сказать, что за 2007 г. у данного предприятия финансовое состояние удовлетворительное, т.к. показатель равен 1,93, при R≥1, однако, за период с 2008-2009гг. показатель составляет 1,75 и 1,55 соответственно, это показывает, что финансовое состояние ухудшается.
Оценим финансовое состояние ОАО «Прибор» по методу Бивера используя формулы 32-36.
Формулы для оценки вероятности банкротства по методике Бивера:
Коэффициент Бивера =(стр. 190 ф. №2
+ стр. 140 ф. №5) / (стр. 590 + 690 ф. №1)
Рентабельность активов = стр. 190 ф. №2 / стр. 300 ф. №1 *100% (33)
Финансовый леверидж= (стр. 590 + стр. 690 ф. 1) / стр. 700 ф. №1 *100% (34)
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами =(стр. 490 ф. №1 – стр. 190 ф. №2) / стр. 300 ф.№1 (35)
Коэффициент текущей ликвидности =(стр.
290 – стр. 230 ф.№1) / (стр. 610 + стр.620 + стр. 660
ф. №1)
Отразим полученные результаты в таблице 10.
Таблица 10
Расчет показателей Бивера ОАО «Прибор» за 2007-2009 гг.
Показатели |
Годы | ||
2007 |
2008 |
2009 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
Коэффициент Бивера |
1,02 |
0,87 |
0,73 |
Рентабельность активов,% |
7,83 |
5,72 |
2,26 |
Финансовый леверидж,% |
25,98 |
28,9 |
33,17 |
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами |
0,66 |
0,65 |
0,65 |
Коэффициент текущей ликвидности |
4,08 |
4,65 |
3,68 |
Осуществив расчеты по методике Бивера можно сделать выводы о том, что организации осталось до банкротства до одного года, т. к. финансовый леверидж составлял 2007 г. - 25,98%, 2008г.-28,9%, 2009г.-33,17%. Коэффициент Бивера равен в 2007-1,02г., в 2008г.-0,87 и в 2009г.-0,73. Рентабельность активов равно 7,83; 5,72; 2,26 соответственно, также был рассчитан коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами составил: 0,66; 0,65; 0,65. Коэффициент текущей ликвидности составил 4,08; 4,65 и 3,68 соответственно.
Для оценки вероятности банкротства по методике Лиса воспользуемся формулами 37-41.
Формулы для оценки вероятности банкротства по методике Лиса:
Соотношение собственного оборотного капитала
с активами = стр. 290 / стр. 300 ф. №1
Соотношение чистой
прибыли с собственным
Отношение выручки
от реализации к активам = стр. 190 ф. №2
/ стр. 300 ф. №1
Отношение чистой
прибыли к себестоимости
Z=0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3
+ 0,001Х4
Полученные результаты отразим в таблице 11.
Таблица 11
Оценка вероятности банкротства по модели Лиса ОАО «Прибор» за 2007-2009гг.
Показатели |
Вес показателя |
Годы | ||
2007 |
2008 |
2009 | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Соотношение собственного оборотного капитала с активами |
0,063 |
0,68 |
0,62 |
0,63 |
Соотношение чистой
прибыли с собственным |
0,092 |
0,09 |
0,07 |
0,6 |
Отношение выручки от реализации к активам |
0,057 |
0,08 |
0,06 |
0,02 |
Отношение чистой
прибыли к себестоимости |
0,001 |
2,85 |
2,46 |
2,01 |
Z |
- |
0,06 |
0,05 |
0,1 |
По данным таблицы возможность банкротства не велика, т.к. полученные показатель больше 0,037, так в 2007г. он составил 0,06, в 2008г.-0,05 и в 2009г. - 0,1.
Для оценки вероятности банкротства организации ОАО «Прибор» по методу Таффлера воспользуемся данными баланса и формулами 42-46.
Формулы для оценки вероятности банкротства по методике Таффлера:
Отношение прибыли
от продаж к краткосрочным обязательствам
= стр. 050 ф. 2 / стр.
690 ф. 1
Отношение оборотных
активов к заемному капиталу = стр. 290 ф. 1 / (стр.
590 + 690) ф. 1
Отношение краткосрочных
обязательств к валюте баланса = стр. 690 ф. 1 / стр.
300 ф. 1
Отношение выручки
от реализации к валюте баланса = стр. 010 ф. 2 / стр.
300 ф. 1
Z=0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 +
0,16X4
Результаты расчета представим в таблице 12.
Таблица12
Результаты оценки вероятности банкротства по методике Таффлера ОАО «Прибор» за 2007-2009 гг.
Показатели |
Вес показателя |
Годы | ||
2007 |
2008 |
2009 | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Отношение прибыли от продаж к краткосрочным обязательствам |
0,53 |
0,57 |
0,34 |
0,35 |
Отношение оборотных активов к заемному капиталу |
0,13 |
2,6 |
2,14 |
1,9 |
Отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса |
0,18 |
0,17 |
0,13 |
0,17 |
Отношение выручки от реализации к валюте баланса |
0,16 |
0,91 |
0,82 |
0,73 |
Z |
- |
0,82 |
0,72 |
0,58 |
По методу Таффлера организация имеет низкую вероятность банкротства, т.к. Z-счет >0,3. Показатели за период 2007-2009гг.составили 0,82; 0,72; 0,58 соответственно. Однако, заметна тенденция к снижению показателя.
3.7. Анализ прибыли и рентабельности ОАО «Прибор»