Анализ оборотных средств предприятия

 

Определим показатели, характеризующие ликвидности баланса.

Баланс предприятия  сравнивается по активу и пассиву  по соответствующим группам.

Абсолютно ликвидным считается  баланс, если выполняется следующее  условие:

А1 П1;

А2 П2;

А3 П3;

А4≤П4.

Таблица 4

Определение ликвидности  баланса предприятия ОАО «Прибор» за 2007-2009гг.

Условие абс. ликвидности	Знак неравенства			Платежный излишек (недостача)
	2007	2008	2009	2007	2008	2009
А1≥П1	>	<	<	84252	-30141	-119207
А2≥П2	>	>	>	281769	330029	366555
А3≥П3	>	>	>	366389	337769	371711
А4≤П4	<	<	>	-738412	-636981	631465

 

 При определении ликвидности баланса ОАО «Прибор» можно заметить, что в 2007 г. баланс является абсолютно ликвидным, так как выполняются все четыре условия ликвидности баланса. В период 2008-2009 гг. первое условие не выполняется, поэтому баланс не считается абсолютно ликвидным.

Далее рассчитаем показатели ликвидности по формулам 9-15.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

                                      К =                    (9)     

Уточненный  коэффициент ликвидности («критической оценки»), определяется по формуле:

К_т =          (10)

Коэффициент текущей  ликвидности рассчитывается по формуле:

               К_т =         (11)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле:

К_т =                (12)

Коэффициент  отношения краткосрочных обязательств к собственным оборотным средствам  определяется по формуле:

                              К_т = *100%      (13)

Доля труднореализуемых  активов в общей величине текущих активов рассчитывается по формуле:

                               К_т = *100%            (14)

Соотношение трудно - и легкореализуемых активов рассчитывается по формуле:

                                К_т =                (15)

Результаты  расчетов представим в таблице 5.

Таблица  5

Расчет показателей  ликвидности предприятия ОАО  «Прибор» за 2007-2009гг.

Показатели	Нормативное значение	Годы
		2007	2008	2009
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2-0,3	0,64	0,45	0,28
Уточненный  коэффициент ликвидности («критической оценки»)	0,6-0,7	2,25	2,16	1,69
Коэффициент текущей  ликвидности	≥ 2	1,22	1,48	0,94
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	<0,1	0,59	0,68	0,73
Коэффициент  соотношения краткосрочных обязательств к собственным оборотным средствам		0,33	0,28	0,37
Доля труднореализуемых  активов в общей величине текущих  активов.		47,79	61,61	58,72
Соотношение трудно - и легкореализуемых активов		91,54	160,49	142,23

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно,  в 2007г. данный показатель составил 0,64(>0,2) это показывает, что у предприятия высокая платежеспособность, однако с каждым годом показатель падает, так в 2008г. он снизился на 0,19, а в 2009г. сократился до 0,28.

Уточненный  коэффициент ликвидности  характеризует  ту часть текущих обязательств, которая  может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

 В 2007г.  он составил 2,25, что  соответствует  норме (≥ 0,7-0,8), в 2008г. показатель  упал на 0,19 и к 2009г. снизился  на 0,56

Коэффициент текущей ликвидности  позволяет установить, в какой  кратности текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. В 2007 г. данный показатель составил 1,22, что на 0,26 меньше чем в 2008 г., но на 0,28 больше, чем в 2009 г. За весь период с 2007-2009гг. показатели ниже нормативного значения (≥ 2), что говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета и данное положение с каждым годом ухудшается.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия. За весь период данный показатель выше норматива (<0,1), что говорит об удовлетворительной структуре баланса предприятия.

Коэффициент  соотношения  краткосрочных обязательств к собственным  оборотным средствам в 2007 г. составил 0,33, в 2008 г. 0, 28 и к 2009 г. 0,37 соответственно.

Доля труднореализуемых  активов в общей величине текущих  активов, чем меньше данный показатель, тем лучше. Так к 2008 г. он возрос на 13,82 по сравнению с 2007 г., но сократился на 2,89 к 2009 г. таким образом, доля труднореализуемых  активов возрастает по сравнению с легкореализуемыми, что неблагоприятно для деятельности организации.

Соотношение трудно - и легкореализуемых активов должно стремиться к минимуму. В нашем  случае это не так в 2009 г. данный показатель увеличился на 50,69 по сравнению с 2007 г., что негативно влияет на деятельность ОАО «Прибор».

 

3.5. Анализ финансовой  устойчивости предприятия ОАО  «Прибор»

 

Рассчитаем  абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия и представим результаты в таблицу 6.

Таблица 6

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Прибор»  за 2007-2009гг., тыс. руб.

Показатели	Годы
	2007	2008	2009
1	2	3	4
Наличие запасов  и затрат	527882	634522	696619
Собственные оборотные  средства	732412	636981	618535
Собственные и  долгосрочные источники формирования запасов	896740	937123	950488
Основные источники  формирования запасов и затрат	936740	952123	1018027
Финансовое  состояние собственных оборотных  средств	204530	2459	-78084
Финансовое  состояние функционирующего капитала	368858	302601	253869
Финансовое  состояние величины источников запасов  и затрат	408858	317601	321408

 

Рассчитаем  относительные показатели финансовой устойчивости по формулам 16-21.

К_ф.н.= ст. 490/ст. 700- коэффициент финансовой независимости      (16)

К_{ф. уст.}=(ст.490+590)/700-коэффициент финансовой устойчивости    (17)

К _ман.=(ст.290-ст.690)/ст.490-коэффициент маневренности                (18)

К_{соот.з.ис.с}=(ст.590+ст. 690-ст.640-ст.650)/(ст.490+ ст.640+ст.650)- коэффициент соотношения заемных и собственных средств                                   (19)

Косс = (ст.490 - ст.190)/ стр.290- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами                                                                          (20)

К_о=   (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190)/ стр. 210- Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами               (21)

Представим  полученные результаты в таблице 7.

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Прибор»  за 2007-2009гг.

Показатели	Норматив	Годы
		2007	2008	2009
1	2	3	4	5
Коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,74	0,71	0,67
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,5	0,84	0,87	0,83
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	<1	0,35	0,41	0,49
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	0,62	0,53	0,47
Коэффициент маневренности  собственного капитала	>0	0,69	0,68	0,69
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	≥0,6	1,39	1,01	0,89

 

Коэффициент финансовой независимости  соответствует нормативному значению (>0,5), это значит, что покрываются за счет собственных источников формирования, но с каждым годом данный показатель падает, так в 2009 г. он составлял 0,67, по сравнению с с 2007 г. – 0,74.

Коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативному значению (>0,5) за 2007г. равный 0,84, в 2008г. - 0,87,а в 2009г.-0,83, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  в 2007г. составил 0,35, в 2008г. равен 0,41, а в 2009 – 0,49. Все значения соответствуют нормативному (<1).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  за 2007г. и 2008г. данный показатель соответствует  нормативному значению (≥0,1) 0,62, 0,53, а за 2009г. равен 0,47, что говорит об обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности  собственного капитала за анализируемый  период должен быть >0, так в 2007г. он составил 0,69, что соответствует нормативному значению, однако, данный показатель в 2008г. равен 0,68, и в 2009г. составил 0,69, что свидетельствует о том, что оборотные средства в основном формируются за счет заемных источников.

Коэффициент обеспеченности затрат и запасов собственными средствами за весь анализируемый период соответствует нормативному значению (≥0,6), так в 2007г. 1,39, 2008г. 1,01, 2009г. 0,89, что свидетельствует о том, что запасы обеспечиваются за счет собственных источников.

 

3.6. Анализ вероятности  банкротства ОАО «Прибор» 

 

Для анализа  вероятности банкротства по методике Савицкой воспользуемся формулами 22-25 и полученные результаты представим в таблице 8.

Формулы для  оценки вероятности банкротства  по методике Савицкой:

Коэффициент эффективности  использования оборотных активов  =(стр. 490+ стр.590- стр.190) /стр.300                                                            (22)

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала = стр. 010 ф.2 /стр.  490 ф.1                                                                                           (23)

Доля собственного капитала в общей валюте баланса = стр490*100%  / стр.300                                                                                            (24)

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр. 190 ф.2 / стр. 490 ф.1 *100%                                                                                       (25)

Модель Савицкой  Z=1-0.98*K1-1.8*K2-1.83*K3-0.28*K4