Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЧП «Иман». Пути улучшения

Использование видов, приемов и методов анализа для конкретных целей изучения финансового состояния предприятия в совокупности представляет методологию и методику анализа.

Финансовый анализ осуществляется с помощью разных моделей, которые дают возможность структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Существуют три основные типа моделей, которые применяются в процессе анализа финансового состояния предприятия: дескриптивные, предикативные и нормативные. Дескриптивные модели являются основными. К ним принадлежат: построение системы отчетных балансов; представление финансовой отчетности в разных аналитических разрезах; вертикальный и горизонтальный анализ отчетности; система аналитических коэффициентов; аналитические записки к отчетности. Дескриптивные модели основанные на использовании информации из бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибылей предприятия, его будущее финансового состояния. Наиболее распространенные из них: расчеты точки критического объема продажи, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные и регрессивные модели). Нормативные модели - это модели, которые делают возможным сравнение фактических результатов деятельности предприятия из нормативными(рассчитанными на основании норматива). Эти модели используются, как правило, во внутреннем финансовом анализе, их суть состоит в установлении нормативов на каждую статью расходов относительно технологических процессов, видов изделий и в рассмотрении и выяснении причин отклонений фактических данных от этих нормативов.
Финансовый анализ в значительной мере базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей. Таким образом, в ходе анализа финансового состояния предприятия могут использоваться разнообразнейший приемы, методы и модели анализа, их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.

Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

1.      Экспресс-анализ финансового состояния,

2.      Детализированный анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев [12] предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнить в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа -  ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (см. табл. 1.1.).

В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетом периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желание аналитика.

Таблица 1.1.

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа.

Источник [28]

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1.        Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

2.        Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

3.        Выявление «больных статей отчетности».

4.        Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

5.        Оценка имущественного положения.

6.        Построение аналитического баланса-нетто.

7.        Вертикальный анализ баланса.

8.        Горизонтальный анализ баланса.

9.        Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

10.    Оценка финансового положения.

11.    Оценка ликвидности.

12.    Оценка финансовой устойчивости.

13.    Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

14.    Оценка основной деятельности.

15.    Анализ рентабельности.

16.    Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Характеристика  основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в пункте 1.3. данной работы, а применена на базе данных предприятия в третьем разделе.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым [14] в его книге «Основы финансового менеджмента».

  Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

1.      Анализ доходов (рентабельности);

2.      Анализ финансовой устойчивости;

3.      Анализ кредитоспособности;

4.      Анализ использования капитала;

5.      Анализ уровня самофинансирования;

6.      Анализ валютной самоокупаемости.

  Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – это сумма прибыли, или доходов.

  Относительный показатель – уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

  В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

  Финансово устойчивым считают такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

1.      Состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

2.      Динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

3.      Наличие собственных оборотных средств;

4.      Кредиторской задолженности;

5.      Наличия структуры оборотных средств;

6.      Дебиторской задолженности;

7.      Платежеспособности.

  Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективам изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

  При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта- это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели характеризующие ликвидность будут рассмотрены во втором разделе данной работы.

              Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

              По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов  инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

              Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.