Анализ финансового состояния предприятия

Совокупное влияние рассмотренных процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к отражению результата изменения денежных средств, как это показано в табл. 1:

Составим отчет  о движении денежных средств (табл. 1, исходные данные см. Приложение).

Таблица 1

Отчет о движении денежных средств (косвенный  метод)

Наименование  показателя	Приток ДС	Отток ДС
1	2	3
1. Потоки денежных средств в результате операционной деятельности
1.1. Чистая прибыль	1279800	−
1.2. Амортизационные отчисления	1743120	−
1.3. Уменьшение кредиторской задолженности	−	511272
1.4. Увеличение дебиторской задолженности	−	421200
1.5. Изменение материальных оборотных средств	298080	−
1.6.  Изменение фондов потребления и резервов	−	244620
Итого по разделу 1	3321000	1177092
Чистые  денежные средства в результате производственно-хозяйственной  деятельности	2143908	−
2. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности
2.1. Изменение основных средств	−	2164320
2.2. Приобретение нематериальных активов	−	25920
2.3. Незавершенное строительство	−	1441800
Итого по разделу 2	−	3632040
Чистые  денежные средства в результате инвестиционной деятельности	−	3632040
3. Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности
3.1. Долгосрочные кредиты и займы	356400	−
3.2. Краткосрочные кредиты и займы	−	842400
3.3. Целевое финансирование	421200	−
3.4. Краткосрочные финансовые вложения	−	649620
3.5. Долгосрочные финансовые вложения	−	97200
Итого по разделу 3	777600	1589220
Чистые  денежные средства в результате финансовой деятельности	−	811620
Чистый отток  денежных средств за отчетный период	−	2299752

 

Из данных таблицы 1 видно, что в результате производственно-хозяйственной  деятельности  приток  денежных средств  предприятия  составил 3321000  тыс. руб., который образовался за счет  амортизационных отчислений (1743120 тыс. руб.), что составляет 52,5 % от общего притока денежных средств в рамках текущей деятельности.

 Наибольший отток денежных средств  в отчетном периоде был, в основном, связан с погашением кредиторской задолженности и составил 511272  тыс. руб. и с увеличением дебиторской задолженности на 421200 тыс. руб. Движение  по этим  статьям соответственно составило  43,4 %  и 35,8 % от общего оттока   (1177092 тыс. руб.).

 

Проанализировав отток и приток денежных средств можно сделать вывод о том, что чистый приток денежных средств в результате операционной деятельности составил 2143908 тыс. руб.

Рассмотрев  инвестиционную деятельность предприятия  можно сделать вывод о том, что значительная часть денежных средств была израсходована на приобретение основных средств (2164320 тыс. руб.). Также  произошло  увеличение расходов на незавершенное строительство  на 1441800 тыс. руб. Отток по инвестиционной деятельности  составил 25920 тыс. руб. на приобретение нематериальных активов. Движение по вышеуказанным статьям составило соответственно 59,5 %, 39,6 % и 0,007 % от общего оттока. Чистый отток денежных средств в результате инвестиционной деятельности составил 3632040 тыс. руб.

В финансовой деятельности предприятия наблюдается как приток, так и отток денежных средств.  Приток произошел за счет получения долгосрочного кредита на сумму 356400 тыс. руб., что составило 45,8 % от общего притока в результате финансовой деятельности. Также предприятие получило денежные средства в виде  целевого финансирования – 421200 тыс. руб. (54,2% от притока по финансовой деятельности).

В анализируемом  периоде было погашено краткосрочных  кредитов на сумму 842400 тыс. руб. (53% от общего оттока). В  результате финансовой деятельности  произошел отток чистых денежных средств на сумму 811620 тыс. руб.

Сложившуюся ситуацию нельзя охарактеризовать однозначно, так как в результате текущей  деятельности предприятие получило приток денежных средств (3925908 тыс. руб.), а финансовая и инвестиционная  деятельность отвлекли у него 4443660 тыс. руб.

Чистый отток  денежных средств на предприятии  за отчетный период составил 2299752 тыс. руб.

 

2.3. Анализ движения денежных средств прямым  методом

Использование прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, выявление статей, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.

При этом способе  предполагается использование учетных  данных об оборотах по статьям денежных средств (табл.2).

 При прямом методе движения средств раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств.

Таблица 2

Отчет о движении денежных средств (прямой метод)

Наименование  показателя	Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. Потоки денежных средств в результате производственно–хозяйственной деятельности
1.1. Денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков	30439800
1.2. Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, рабочим и служащим		17706600
1.3. Налоги выплаченные в бюджет		2025000
1.4. Выплаты в фонды социального страхования и пенсионного обеспечения		1134000
1.5. Прочие денежные поступления и выплаты		6137532
1.6. Штрафы, пени, неустойки уплаченные и полученные	583200	680400
Итого по разделу 1	31023000	27683532
Чистые денежные средства в результате производственно-хозяйственной  деятельности	3339468	−
2. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности
2.1. Приобретение и реализация основных средств	2916000	8181000
2.2. Приобретение и реализация нематериальных активов	−	25920
2.3. Приобретение и реализация ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений	−	97200
2.4. Проценты и дивиденды полученные	907200	−
Итого по разделу 2	3823200	8304120
Чистые денежные средства в результате инвестиционной деятельности	−	4480920
3. Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности
3.1. Долгосрочные кредиты и займы полученные и погашенные	2786400	2430000
3.2. Краткосрочные кредиты и займы полученные и погашенные	5961600	6804000
3.3. Целевые финансирования и поступления	421200	−
Итого по разделу 3	9169200	9234000
Чистые денежные средства в результате финансовой деятельности	−	64800
Курсовые валютные разницы от переоценки валюты по действующему курсу на отчетную дату	−	1093500
Чистый отток  денежных средств за отчетный период	−	2299752
Денежные средства на начало периода -  65202,6 тыс. руб.	−	−
Денежные средства на конец периода – 36810,6 тыс. руб.	−	−

 

По данным Таблицы 2. можно сделать следующие выводы. Приток денежных средств, в результате текущей деятельности предприятия  составил 3339468 тыс. руб. При этом сумма  поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности – 31023000 тыс. руб., из них поступлений от покупателей 30439800 тыс. руб., т.е. примерно 98% общей суммы притока денежных средств составляют средства покупателей. Соответственно около 2% поступлений денежных средств от текущей деятельности носили случайный, разовый характер.

Данные Таблицы 2. свидетельствуют о том, что полученных денежных средств оказалось достаточно для того, чтобы обеспечить текущие  платежи предприятия. Наибольшие суммы  оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с перечислением средств поставщикам (17706600 тыс. руб. на условиях оплаты производственных запасов), а также с выплатами по фонду оплаты труда (4357800 тыс. руб.) и соответствующими перечислениями в фонды социального страхования и обеспечения (1134000 тыс. руб.). Кроме того предприятие перечислило в бюджет налог на прибыль организации в размере 2025000 тыс. руб.

Чистый отток  денежных средств, в результате инвестиционной деятельности составил 4480920 тыс. руб., он связан с приобретением основных средств (8181000 тыс. руб.), нематериальных активов (25920 тыс. руб.) и ценных бумаг (97200 тыс. руб.). При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности – 3823200 тыс. руб. Приток обеспечен за счет поступления денежных средств, полученных от реализации основных средств (2916000 тыс. руб.), а также полученных дивидендов и процентов по финансовым вложениям (907200 тыс. руб.). 

Отток денежных средств, в результате финансовой деятельности, составил 64800 тыс. руб. Предприятие в анализируемом периоде направляет часть денежных средств на частичное погашение долгосрочных (2430000 тыс. руб.) и краткосрочных (6804000 тыс. руб.) кредитов и займов. При этом приток денежных средств, в рамках рассматриваемого вида деятельности, составил 9169200 тыс. руб. Из них, наибольший приток средств обеспечен за счет полученных краткосрочных кредитов – 5961600 тыс. руб., т.е. примерно 65% общей суммы притока денежных средств от финансовой деятельности, составляют краткосрочные займы. Получение долгосрочных кредитов, составляет 2786400 тыс. руб. или 30% притока денежных средств, а остальные 5% поступлений денежных средств или 421200 тыс. руб., составляют полученные целевые финансирования. 

Дополнительный  отток денежных средств был вызван переоценкой валюты по действующему курсу на отчетную дату, получившиеся при этом курсовые разницы составили 1093500 тыс. руб.

Совокупный  отток денежных средств за отчетный период – 2299752 тыс. руб. Как видим, на предприятии сложилась крайне опасная  ситуация, когда отток средств  от инвестиционной и финансовой деятельности превысил приток от основной (текущей) деятельности, тогда как необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств, в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций. 

2.4. Анализ финансового  состояния предприятия

Проведем анализ финансового состояния предприятия.

Составим агрегированный аналитический баланс.

Таблица 3

Агрегированный  аналитический баланс на конец отчетного  периода

Актив	Сумма	%	Пассив	Сумма	%
Внеоборотные  активы	18605700	57,1	Собственный капитал	17962560	55,1
Оборотные активы	13974978,6	42,9	Заемный капитал	14618118,6	44,9
Баланс	32580678,6	100	Баланс	32580678,6	100

 

 В структуре активов большую часть занимают внеоборотные активы –  57,1% (18605700 тыс. руб.) (см. таблицу 3), в структуре пассивов - собственный капитал. Его доля составляет 55,1 %.

Размер капитала, вовлеченного в хозяйственный оборот предприятия на конец отчетного  периода, составляет 32580678,6 тыс. рублей.

Основные финансово-экономические  показатели представлены в таблице 4.

Таблица 4

Основные финансово-экономические  показатели

Показатели	за отчетный год
1	2
Выручка от реализации продукции	30439800
Себестоимость	21886200
Прибыль от реализации	4195800
Операционные  доходы	291600
Операционные  расходы	210600
Прибыль до налогообложения	5086800
Налоги	2025000
Выплаченные дивиденды	1782000
Прибыль чистая	1279800