Как сохранить деньги или проблема индивидуального инвестирования

5. Доступность. Минимальная  сумма инвестиций 15 000 рублей, минимальная  сумма дополнительных инвестиций 1 500 рублей.

6. Удобство. Возможность  совершать операции с паями  на всей территории России.

Самым главным недостатком при обмене своих сбережений на паи одного из фондов является невозможность предугадать или спрогнозировать с высокой точностью его доходность на какой-то временной период. При этом организаторы ПИФа не гарантируют пайщику возврат вложенных сумм, а также получение какой-либо выгоды. Этот риск ложится полностью на каждого отдельного участника ПИФа.

Однако приведенные за прошедший год данные о результатах  работы паевых фондов очень впечатляют и подталкивают вкладчиков к этим рискам. Так, по итогам 2010 года, по свидетельству  Национальной лиги управляющих, самая  высокая доходность приходилась  на паи ПИФов акций - 47% за год. Облигационные фонды дали доходность одного пая примерно 18%. В то же время доходность самых ликвидных корпоративных облигаций составляла 25%, а годовая доходность госбумаг за тот же период составляла только 10-12%. Но, стоит отметить, что частный инвестор, в силу действующих законов не имеет права самостоятельно приобретать те или иные бумаги и, следовательно, воспользоваться самостоятельно их доходностью. Он должен действовать или через брокера, имеющего соответствующую лицензию, или через те же ПИФы, или через иные финансовые институты.

Смешанные ПИФы показали в прошлом году доходность на уровне 30%. Однако, несмотря на всю привлекательность этих финансовых инструментов, прогноз по доходности паев инвестиционных фондов на текущий год отнюдь не очевиден. Как считает Владимир Джикович (президент Ассоциации банков Северо–Запада⁵) «не имея опыта работы на этом рынке можно здорово проиграть». При растущем рынке, как сейчас, когда все бумаги растут, прогноз по доходности ПИФов очень оптимистичен. Но вот уже с июня-июля 2011г. будет заметен значительный спад фондового рынка. Это объясняется рядом факторов. В частности, эмитенты проведут общие годовые собрания акционеров, выплатят дивиденды. Вот на этом этапе уже понадобится серьезная аналитика рынка, и если какие-то ПИФы не имеют хороших специалистов, доходы их паев могут быть весьма невысокими к концу года. Даже, если частному инвестору удастся оценить уровень профессионализма сотрудников ПИФов, нет ни какой гарантии, что такой специалист не уйдет. «То есть весь вопрос эффективности и доходности того или иного фонда в управлении вложениями», - считает Джикович.

Таким образом, для того, чтобы размещать деньги в каких-то финансовых инструментах, отличных от банковских депозитов, необходимо обладать:

1) специальным образованием;

 2) возможностью оперативного получения информации, способной влиять на рынок;

 3) инструментами, для быстрого проведения операций.

 Для большинства населения  это не реально. 

Существует еще один способ сохранить и приумножить свои сбережения – разместить их в кредитном потребительском кооперативе.

Кредитный потребительский  кооператив (КПК) - это некоммерческая финансовая организация, специализирующаяся на финансовой взаимопомощи путём предоставления ссудо-сберегательных услуг своим  членам. Разместив свои сбережения в КПК, вкладчик получает возможность использовать широкий спектр финансовых инструментов. Управляя финансово-хозяйственной деятельностью кооператива в целом пайщику такого кооператива нет необходимости изучать законы экономики и вникать в нюансы финансовых рынков. Кредитные кооперативы, как правило имеют в штате кооператива финансового консультанта, который владеет технологиями управления временно свободными денежными средствами (так называемыми «короткими деньгами») и помогает обеспечить наиболее высокий доход по вкладам личных сбережений.

Высокая доходность вкладов по сравнению с банками обуславливается возможностью быстрого и эффективного реагирования на изменение условий финансового рынка. В настоящее время, например, экспертами отмечается увеличение доли кредитования малого и среднего бизнеса кооперативами по отношению к банковским кредитам. Причиной тому является перегруженная система и затянутые сроки оформления такого кредита.

Являясь некоммерческой организацией КПК не имеют права размещать  средства своих фондов в рискованные  инструменты. Риски потери сбережений снижает надзор федеральных органов  власти за финансовой устойчивостью  таких кооперативов.

В настоящее время Астраханская региональная система сельскохозяйственной потребительской кооперации объединяет взаимодействующие между собой  подсистемы кредитной кооперации, снабженческо-сбытовой кооперации и страховой кооперации. Такая организация позволяет  наиболее полно удовлетворять разнообразные  потребности своих членов сельскохозяйственных потребительских кооперативов – сельхозтоваропроизводителей (Приложение 3).

Фундаментом системы является сельскохозяйственная кредитная потребительская  кооперация, так как именно СКПК осуществляют аккумулирование и  распределение финансовых ресурсов системы. Деятельность СКПК повышает доступность  для местного бизнеса и сельского  населения финансовых ресурсов, что  позволяет удовлетворять их производственные, социальные и др. потребности, создавать  новые рабочие места, успешно  осуществлять сельскохозяйственное производство, а также предоставляет возможность  для размещения сбережений на выгодных условиях.

Сельскохозяйственный кредитный  потребительский кооператив Астраханской области осуществляет следующие функции:

- изыскание средств для  СКПК 1-го уровня, в т.ч. источники  внешнего финансирования (кредиты  банков, займы апексных организаций и т.д.);

- представляет интересы  системы при взаимодействии с  органами государственной власти  и органами местного самоуправления;

- консультирование, методическая  помощь, образовательная деятельность, повышение квалификации кооператоров;

- пропаганда идей кооперации.

Кооператив занимается поставками сельхозтоваропроизводителям Астраханской области удобрений, ядохимикатов, укрывного материала. Реализуется проект по поставке систем капельного орошения. Разработаны торговые марки «Астраханский помидор» и «Астраханский арбуз», налажены связи с ведущими торговыми центрами (например, «АШАН») для реализации астраханской сельхозпродукции.

Кредитование связано  со значительными рисками, поэтому  кредитные организации постоянно  оценивают существующие риски и  хеджируют их. Так, в частности, у  любого банка есть страховая организация - партнер.

С 01.01.2010 действует налоговая  льгота по налогу на имущество организаций  для сельскохозяйственных потребительских  кооперативов (снабженческих, перерабатывающих, сбытовых, транспортных, кредитных  и т.д.). Закон Астраханской области от 05.06.2006 № 16/2006-ОЗ «О внесении изменений в Закон Астраханской области, «О налоге на имущество организаций»⁶ предусматривает снижение налоговой ставки на 90%.

Вернемся к традиционной форме сбережений – банковскому вкладу.

В условиях разразившегося финансового кризиса весьма актуальным становится вопрос о том, как сберечь  свои сбережения не только от инфляции, но и от банкротства банка. Этот вопрос из-за падения доверия к банковской системе настолько беспокоит  население, что люди готовы хранить  деньги под подушкой и не гнаться  за процентами, лишь бы сохранить свои сбережения.

Стоит сразу вспомнить  один из основных экономических постулатов: «Деньги должны делать деньги». С  этим глупо спорить.

Вопрос любого инвестора  или бизнесмена: в какой валюте сейчас выгодней хранить деньги? В  евро, долларах, рубля? Как пережить инфляцию и немного заработать на вкладах? Попробуем разобраться  и найти оптимальное решение.  В долгосрочном периоде абсолютно  безразлично, куда вкладывать в паре – Евро и доллар. В долгосрочном периоде все гораздо проще. Самый  надежный способ сбережения – вклады в пару евро и доллар. Эти две  валюты постоянно то дешевеют, то дорожают по отношению к друг другу. Проигрывая на одной валюте – выигрываете  на другой.

Что бы максимально избежать риска, нужно в эти в валюты вкладывать равные доли.

Крушение любой из валют  приведет к развалу глобальной финансовой системы. Поэтому Центробанки стран золотого миллиарда и Китай делают все, чтобы доллар как можно дольше оставался мировой валютой.

А вообще, прилично заработать на депозитах в 2012 году будет невозможно.

Ставки по вкладам в  банках несущественно превысят уровень  инфляции - если вообще превысят. Риск того, что банк лопнет вместе в депозитами велик даже для крупных и устойчивых финансовых организаций. Вкладывать в доллар или евро не самое безопасное дело, но пока не предложены альтернативы. Доллар с каждым месяцев увеличивает свою переоцененность, долги США уже давно превысили все разумные границы.

Если говорить про Россию в 2012 году, то при росте курса рубля  по отношению к доллару вкладчики  могут много потерять. Но нельзя с уверенностью предсказать, как  поведет себя рубль из-за скачущих цен на энергоносители.

Многие считают, что 2012 год  будет годом дешевеющего доллара, и дорожающего июня и евро.

Возможно подорожает рубль.

Вырисовывается следующая  картина на 2012 год… Нужно работать с банками, имеющими государственные  гарантии. Ставки депозитов там немного  ниже, зато минимален риск и в  случае финансового кризиса есть шанс вернуть свои деньги. Минимизировать риск нужно следующим образом: 35% вкладываем в доллар, 35% в евро и 30% в рубли. Доходность при таком распределении будет около 7-14%, что позволит безболезненно пережить инфляцию и немного заработать.

Для сравнения доходности валют возьмем срочный вклад  на шесть месяцев в банке ВТБ-24 (Астраханский филиал), с 1 апреля по 30 сентября 2011 года.

 

Таблица 2. Вклады валют в  банк ВТБ-24 с 1.04.2011 по 30.09.2011г.

Валюта	USD	EUR	RUB
Срок вклада, мес.	6	6	6
Первоначальный взнос, тыс.	10	10	300
Процентная ставка	5,7	5,6	7,45
Валютный курс по отношению  к RUB на начало срока вклада, руб.	23,5	37,08	-
Валютный курс по отношению  к RUB на конец срока вклада, руб.	25,3	36,4	-
Доход от вклада, руб.	25210	3392	11175

Если мы положим на этот срок 10000 евро, то получим 5,6 % годовых. Если положить на тот же срок в банк 10000 долларов, то ставки окажутся чуть выше - 5,7%. Если же разместить 300000 тысяч рублей (учитывая постоянные скачки валютного  курса, доллар составляет около 27 рублей и евро 35 рублей, поэтому возьмем среднюю сумму - 300000 руб.), то ставки будут 7,45 % годовых.

Таким образом, по этому показателю лидирует российский рубль - традиционно  он считается наиболее рисковой валютой. Кроме того, исходя из размеров инфляции в России, еврозоне и США, обесцениваться рубль должен гораздо быстрее, чем  другие валюты.

Но на деле оказывается  не совсем так, ведь еще одним важным фактором для установления доходности вкладов является курс Центробанка. Например, если на депозите разместить на месяц 1000 условных единиц, которые  за этот период резко обесценятся  по отношению к рублю, то никакая  ставка не спасет вклад от фактической  убыточности.

Валютой, которая постоянно  скачет, является доллар. Если в начале года он стоил почти 24,5 рублей, в  июле 2011 года он упал до 23,1 рублей, то сейчас он достиг 27 рублей. «Учитывая сложившуюся  ситуацию на международном валютном рынке, а также процессы, происходящие в экономике США, рассчитывать на устойчивую тенденцию к укреплению американской валюты в ближайшее  время не приходится. Соответственно, на российском рынке, тенденция к  укреплению рубля, вероятнее всего, также продолжится в связи  с тем, что ЦБ сохранит курс на борьбу с ростом цен».

Ко всем вышеперечисленным  подсчетам стоит добавить только одно - инфляцию. Согласно официальным  данным Росстата цены выросли примерно на 5,3%. Это значит, что те 300000 рублей, которые мы положили в банк на шесть  месяцев, обесценились на 5,3 %, или 15900 рублей.

Результаты показали, что  выгоднее хранить деньги в долларах. Но бросаться менять все средства на американскую валюту - опасно. Вопрос о том, в чем хранить свои деньги, упирается в то, в какой валюте мы получаем доход и в какой  мы его тратим. Здесь речь идет о  рублях и в этом случае хранить  сбережения также лучше в российской валюте.

При конвертации (переводе) из рублей в другую валюту «съедается»  большая часть потенциальной  прибыли - ведь потом валюту вновь  придется менять для того, чтобы  совершать покупки на территории России. 

 

 

 

 

 

2. Как сохранить  деньги: краткосрочный прогноз

2.1. Сила привычки  или анализ депозитной политики  Сберегательного банка России

 

Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации  и СНГ. Его активы составляют более  четверти банковской системы страны (27%), а доля в банковском капитале находится на уровне 26% (1 июня 2010 г.). По данным журнала The Banker⁷ (1 июля 2010 г.), Сбербанк занимал 43 место по размеру основного капитала (капитала 1-го уровня) среди крупнейших банков мира.