Формирование рынка золота в России

                         ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

                                    Международный факультет управления

                                          Кафедра экономических наук 
 
 
 
 
 
 
 
 

ФОРМИРОВАНИЕ  РЫНКА ЗОЛОТА В  РОССИИ 
 
 
 
 
 
 

                                     Научный руководитель:

Воробьёва И.П. 

Курсовая  работа за 1 курс:

Варавина  Е.А 
 
 
 
 
 
 
 
 

Томск 2011 
 

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение                                                                                                                                       3

1 Современная  роль и структура мирового  рынка золота                                                      4

2 Предложение  на мировом рынке золота                                                                             11

  2.1 Мировая  золотодобывающая промышленность                                                              -

  2.2 Продажи  из государственных запасов                                                                             17

3 Мировая торговля золотом                                                                                                   21

  3.1 Главные  центры торговли                                                                                                  -

  3.2 Мировая  цена золота                                                                                                         30

  3.3 Новейшие  этапы в развитии мирового  рынка золота                                                     33

Заключение                                                                                                                                  36

Список используемой литературы                                                                                           37 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение

     В последние годы на мировом рынке наблюдается неуклонный рост цены на золото. В первую очередь это связано с увеличением спроса на него для инвестиционных целей, поскольку повышение цен и спроса на нефть вызывает серьезную обеспокоенность возможной инфляцией. На рост цены на золото повлиял и ряд других причин среди которых можно назвать меры центральных банков России и ЮАР по увеличению золотых запасов, нарастающую геополитическую напряженность, увеличение потребительского спроса на него со стороны Индии, Китая и стран Ближнего Востока.

     По оценкам западных экспертов столь высокий спрос на золото сохранится и в 2008г., а цена на него может превысить 700дол. за унцию. Однако в последствии, вплоть до 2011г., цена на золото станет медленно снижаться. Ожидается, что этот процесс в указанный период затронет (в реальных показателях) большинство минералов и энергоносителей и уменьшит интерес к их накоплению, что, скорее всего, распространится и на золото. Кроме того, предполагается, что тревожные ожидания значительного роста инфляции в мире не оправдаются, поскольку нефтяные цены, по-видимому, стабилизируются и пойдет вниз.

      Автор исследует данную отрасль, так как в настоящее время она находится в стадии развития, но вместе с тем в отрасли наметился ряд проблем, что может привести к кризису в золотодобывающей промышленности. Необходимо как можно быстрее обратить на них внимание и найти пути их решения.

1 Современная роль и структура мирового рынка золота.

     В широком плане мировой рынок золота охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Именно это понятие закладывается в основу настоящего исследования, включая рассмотрение мирового рынка золота и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь пойдет об основных особенностях и параметрах рынков золота (или золотых рынков), всегда будут подразумеваться, во-первых, купля - продажа наличного металла в слитковой форме, и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли «бумажным золотом» будут анализироваться в рамках деятельности золотых бирж.

    Предназначение современного рынка золота, как и рынка любого другого товара, состоит в том, чтобы, с одной стороны, обеспечивать реализацию продукции золотодобывающей промышленности, а с другой, - удовлетворять спрос потребителей драгоценного металла, приобретающих эту продукцию. Вместе с тем обращающийся на рынке товар – золото – обладает исключительной особенностью, отличающей его от всех остальных видов сырья и материалов, - оно, если не считать сравнительно незначительных безвозвратных потерь, не исчезает из потребления.

    Перемещаясь географически, переходя из одной физической формы в другую, меняя владельцев, однажды добытый металл, тем не менее, сохраняется, продолжая свою службу в той или иной области человеческой деятельности. По словам профессора А.В. Аникина, «только золото «вечно» будучи раз добыто, оно в силу своих естественных и социальных свойств не исчезает, не уходит в землю, воду или воздух. Не исключено, что ваше обручальное кольцо сделано из золота, добытого три тысячи лет назад в Египте или триста лет назад в Бразилии. Может быть, это золото с тех пор успело побывать в образе слитка, монеты, броши, портсигара и бог знает чего еще...»[1]. Поэтому в дополнение к вновь произведенному (первичному) металлу на рынок поступает золото и из ранее накопленных запасов (вторичный металл).

      С учетом сказанного взаимодействие продавцов и покупателей на мировом рынке золота можно графически проиллюстрировать следующим образом (рис. 1). Предложение первичного металла исходит от группы золотодобывающих стран, где организовано промышленное производство драгоценного металла - посредством добычи из недр и переработки золотосодержащего минерального сырья или в виде попутного извлечения золота при выплавке других цветных металлов. Первичный металл, как правило, реализуется в форме стандартных слитков весом от 350 до 450 тройских унций (10,9-13,8 кг), которые должны содержать не менее 995 частей чистого золота на 1000 частей сплава. Вместе с тем некоторая часть металла поступает с аффинажных предприятий в форме более мелких мерных слитков весом от 1 кг и менее и с содержанием чистого металла как минимум 99,9%, - это практически чистое золото. 

Рисунок 1- Общая схема функционирования мирового рынка золота 

    Вторичный металл, представляющий собой золото, которое уже было добыто и реализовано в более ранние периоды (по современной английской терминологии «above-ground stocks» - «запасы на поверхности»), этот металл поставляется на рынок из трех источников: от переработки золотого лома, из официальных золотых запасов и из частных инвестиционно-тезаврационных накоплений. Предприятия, занимающиеся утилизацией выбывающих из употребления золотых изделий и промышленных отходов, поставляют свою готовую продукцию в виде уже упоминавшихся стандартных и мерных слитков. Металл из государственных резервов обычно имеет форму стандартных слитков, тогда как из частных накоплении золото возвращается на рынок в том виде, в каком оно сохранялось до этого, т.е. в виде стандартных и мерных слитков, а также золотых монет. Соответственно отмеченным переменам в социально-экономическом статусе золота, на первый план в его использовании вышел фабрикационный (производственный) спрос, исходящий от отраслей, для которых драгоценный металл является исходным сырьевым материалом, - в ювелирном деле, при изготовлении различной иной продукции промышленного и бытового назначения, наконец, в такой специфической сфере, как чеканка монет и медалей. Фабрикационному спросу значительно уступает инвестиционный спрос со стороны частных учреждений и лиц, вкладывающих в золото свои денежные накопления и сбережения, и почти совсем сошла на нет роль некогда самого главного компонента - государственного спроса на металл для пополнения монетарных резервов. Для удовлетворения фабрикационного спроса наиболее типична покупка золота в форме стандартных слитков, тогда как предметом сделок инвесторов и тезавраторов могут служить самые различные разновидности металла - стандартные и мерные слитки, монеты, медали и даже высокопробные золотые изделия.

    Демонетизация золота и резкое его подорожание по сравнению с временами золотого стандарта в свое время породили довольно распространенное мнение о грядущем сокращении масштабов использования этого драгоценного металла, вытесняемого из монетарной сферы кредитно-бумажными деньгами, но слишком дорогого для широкого применения в качестве промышленного материала. Однако подобные предположения не оправдались. Сфера использования золота, сузившись качественно, расширилась количественно, причем весьма значительно. Но прежде чем обращаться к цифровым показателям, характеризующим параметры мирового рынка золота, следует сделать несколько замечаний относительно источников и особенностей соответствующей статистической информации.

    Официальных публикаций, которые бы охватывали основные стороны функционирования мирового рынка золота, не существует. Более или менее надежны лишь сведения МВФ о движении золотых резервов, которые он получает от государственных органов стран-участниц, а также материалы о добыче и использовании золота, публикуемые ведомствами некоторых стран-производителей (ЮАР, США, Канада). В остальном приходится полагаться на сведения частных агентств и центров, специализирующихся на обобщении и оценке соответствующей информации, поступающей из самых различных источников, в том числе неофициальных. Среди подобных публикаций общепризнанными и наиболее авторитетными считается ежегодники «Gold» и «Gold Survey», которые с 1969 г. издавались и издаются консультационно-исследовательской группой золотодобывающего концерна «Голд филдз». Эти издания охватывают широкий круг показателей, характеризующих состояние производства, распределения и потребления драгметалла в масштабах мира. В настоящей работе в значительной степени использованы статистические материалы именно этого ежегодника.

     До распада мировой социалистической системы оценки основных параметров мирового рынка золота в этом источнике ограничивались рамками «некоммунистического», или «западного мира», тогда как страны «коммунистического», или «восточного блока», рассматривались лишь в качестве поставщиков металла на рынок. Теперь, начиная с показателей за 1987 г., базовые оценки структуры и размеров совокупного мирового спроса и предложения слиткового металла приводятся уже в глобальных показателях по всему миру. Однако в детализированных таблицах, характеризующих производство и потребление золота в географическом разрезе, прежнее деление на «западный мир» и «восточный блок» фактически сохраняется. Только последний агрегат (Россия, другие государства бывшего СССР, Китай, Монголия, Северная Корея) фигурирует в соответствующей статистике под названием «Прочие страны». Заметим также, что в связи с изменениями в составе и структуре статистических агрегатов и уточнениями количественных характеристик цифровые данные постоянно подвергаются пересмотру, из-за чего цифры, приводимые в настоящем исследовании, могут отличаться от аналогичных показателей, опубликованных в другое время и в других местах. (табл. 1).

    Как видно, емкость мирового рынка золота (имеется в виду величина удовлетворенного спроса и, соответственно, реализованного предложения) при постоянных колебаниях и вниз, тем не менее, в долгосрочном плане показала четкую тенденцию к росту. Особенно значительными были итоги последнего десятилетия, - суммарная масса металла, перешедшего по каналам рынка от продавцов к покупателям, была равна обороту предыдущих двух десятилетий вместе взятых. Максимальная же величина мирового спроса на физический металл, отмеченная в 1997 г. (4,7 тыс. т), превзошла минимальный уровень 1975 г. (1,3 тыс. т) в 3,6 раза. Эти цифры достаточно наглядно свидетельствуют о сохранении значимости золота в мире, хотя в других формах и в других условиях.

Таблица 1- Структура спроса и предложения на мировом рынке золота (тыс. т чистого металла) [5]