Ценные бумаги и их рынки

Цены  ценных бумаг: номинальная, эмиссионная, погашения, рыночная.  Статистические методы анализа уровня, среднего уровня, вариации и динамики  цен ценных бумаг. Рейтинговая система оценки ценных бумаг.

Облигация как объект статистического изучения. Методы финансовой математики для определения доходности облигации и их оценки. Премия и дисконт по облигации. Текущая и полная доходности. Исследование воздействия ставок процента на курс облигаций.

Акция как  объект статистического изучения. Дивиденд, капитализация рынка акций. Оценка акций. Статистический анализ влияния движения дивидендов и ставки процента на цену акции.

Статистика  прочих ценных бумаг.

Статистические  методы определения риска инвестиций в ценные бумаги. Применяемые показатели вариации.

Источники статистической информации о ценных бумагах и участниках рынков ценных бумаг.

Тема 13. Статистика процентных ставок

Сущность, виды процентных ставок и задачи их статистического изучения.

Анализ  среднего уровня и показателей вариации процентных  ставок. Проблема оценки уровня процента в условиях инфляции.

Статистический  анализ факторов, влияющих на уровень  процентной ставки. Оценка влияния  ставок процента на доходность ценных бумаг.

Статистическая  оценка движения процентных ставок: тренд, циклические колебания, сезонная составляющая. Проверка колебаний процентных ставок на случайность. Статистическое моделирование и прогнозирование уровня процентных ставок.

Статистическая  методология расчета средних  рыночных процентных ставок.

Источники статистической информации о процентных ставках.

Тема 14. Статистика валютных курсов

Понятие и виды валютных курсов. Задачи их статистического  изучения.

Валютный  курс, паритет покупательной способности  и инфляция: реальный валютный курс, индекс опережения индексом валютного  курса индекса цен, индексы реального и реального эффективного валютного курса.

Средние показатели валютных курсов, СДР, эффективный валютный курс.

Статистические  методы анализа вариации валютных курсов.

Особенности статистического исследования динамики валютного курса. Измерение динамики, исчисление среднего уровня, экспоненциальная средняя, анализ случайности движения валютных курсов. Автокорреляция в динамических рядах валютных курсов.

Анализ  факторов, влияющих на формирование валютных курсов.

Прогнозирование валютных курсов: исходя из ставки “форвард”, адаптивное прогнозирование, на основе экспоненциальной средней, аналитические модели, в том числе через соотношение спроса и предложения. Надежность прогнозов.

Источники статистической информации о валютных курсах.

 

 

4.2. Планы проведения практических  и семинарских занятий и материалы  для самостоятельной подготовки  к ним

 

Тема 1. Предмет, метод, задачи и система  показателей статистики

финансов

Цель занятия — уяснить место статистики системе экономических наук, определить ее предмет и особенности методологии.

Следует заметить, что задачи финансовой статистики, как части социально-экономической  статистики, связаны со сбором, группировкой информации и ее анализом. И, поскольку прикладной статистический анализ значительно интересен для деловых кругов, соответствующие задачи часто возникают и решаются в рамках практической бизнес — статистики, а вот ведущее место по сбору и группировке массовой финансовой информации принадлежит государственным органам. Целью их работы является своевременное обеспечение органов государственной власти и управления всех уровней, а также научной общественности, коммерческих структур, населения и международных организаций объективной и полной статистической информацией по вопросам финансов России в целом и ее регионов.

Существуют  и неправительственные организации, которые заняты сбором и распространением первичных финансовых статистических данных.

Принципиальным  вопросом является проблема соотношения  предмета и задач финансовой статистики в области сбора первичных данных и ее группировки и финансового (бухгалтерского) учета.

Реформирование государственной  системы статистических показателей  связано с необходимостью освещения ряда актуальных проблем финансов, в частности разрабатываются показатели кредиторской и дебиторской задолженности организаций, финансируемых за счет бюджетов всех уровней, показатели сводного финансового и платежного балансов, показатели для построения СНС. Также система показателей разрабатывается с учетом нужд международного информационного обмена.

Формирование системы  статистических показателей в современных  условиях и распространение информации связано с применением электронного каталога статистических показателей (КСП), других информационных систем, Inetrnet. Расширяются сферы.

Контрольные вопросы

Предмет финансовой статистики. Место финансовой статистики в системе общественных наук.

Метод финансовой статистики.

Задачи  финансовой статистики.

Система статистических показателей финансовой статистики и направления ее совершенствования.

Структура курса «Финансовая статистика».

 

Литература по теме 1

Основная  литература: 1 гл. 1

Дополнительная  литература: 4,1, 12, 3.

Статистика в теории и прикладных исследованиях. Беляевский И.К. // Вопросы статистики, 1999, №6.

Иванов  Н., Орешкин В. Макроэкономическая финансовая статистика: основные элементы, принципы составления, понятия и задачи. Банковское дело, 1997, №2.

Иванов  Н., Орешкин В. Взаимосвязи между показателями различных областей макроэкономической финансовой статистики. Банковское дело, 1997, №4.

Финансовый  анализ и макроэкономическая статистика. Королев А./ Финансы, 1998, №10.

Рябушкин  Б.Г. развитие статистики государственных финансов как составная часть макроэкономической статистики./Вопросы статистики, 4/ 2001

Мхитарян В.С., Кучмаева О.В. Статистика и эконометрика в экономическом образовании // Вопросы статистики, М.: 2002, №7.

 

Тема 2. Современная организация  финансовой статистики

Цель занятия: изучение организации работ по сбору и анализу информации о финансовых процессах в России и за рубежом.

Изучая данную тему, необходимо разобраться в функциях и организационной структуре государственных органов, ведущих работы по статистическому наблюдению за состоянием финансов страны, ее денежного обращения, кредита, внешних экономических связей и т.д. Централизованное руководство осуществляет Госкомстат РФ совместно с Министерством финансов РФ и ЦБ России. Существующие в составе Госкомстата РФ МинФина, Центробанка, Государственного Таможенного комитета, Государственного комитета по налогам и сборам подразделения выполняют организационную и методологическую работу по сбору и предварительной обработке финансово-статистической информации.

Следует уяснить  соотношение бухгалтерской (финансовой) и статистической отчетности в информационных потоках, формирующих статистику финансов, знать основные формы финансовой и статистической отчетности.

Основными направлениями  совершенствования государственной  финансовой статистики в современных  условиях являются:

• обеспечение объективности статистических данных, которое достигается комплексом мер (автоматизированный логический контроль в процессе сбора и обработки первичной информации, использование единого государственного регистра предприятий и организаций, применение выборочных методов и методик оценок и досчетов, осуществление контроля за уровнями взаимосвязанных макроэкономических показателей).
• упрощение форм отчетности и состава их показателей.
• безбумажная технология сбора информации (использование машинных носителей и средств телекоммуникации).

Направления совершенствования статистики связано  и с присоединением России 31.12.98 к Специальному стандарту распространения данных МВФ.

Следует уяснить, что первичная финансовая информация собирается и распространяется и  неправительственными организациями  — фондовыми и валютными биржами, страховыми, инвестиционными компаниями и др. В качестве такой информации могут выступить и отчеты фирм, банков.

Следует обратить особое внимание на методологию статистического  анализа массовой финансовой информации, владение которой (методологией) дает преимущество в профессиональной деятельности по соответствующим специальностям.

Данная тема предполагает рассмотрение международной  практики организации финансовой статистики.

 

Контрольные вопросы

1. Система государственной финансовой статистики в РФ.
2. Место финансовой статистики в единой информационной системе учета и отчетности в РФ.
3. Статистическая информационная система финансовой статистики.
4. Применение статистических методов в практической бизнес-статистике финансов.
5. Основные направления совершенствования финансовой статистики.
6. Международная практика организации финансовой статистики.

 

Литература по теме 2

Основная  литература: 1 гл. 2; 2,7, 10.

Дополнительная  литература: 7 гл. 1, 9, 10, 12, 3.

Власова В.М. Первичные документы — основы финансовой отчетности, М.: Финансы и статистика, 2000

Иванов  Е., Пряхин Е. “Влияние новой технологии на систему электронной обработки статистических данных”. “Вопросы статистики”, 1997, №1.

Иванов  Н., Орешкин В. “Совершенствование международных стандартов  составления макроэкономической финансовой статистики. Банковское дело, 1997, №3.

Иванова Е. Особенности построения государственных информационных систем  в государствах с рыночной экономикой.//Вопросы статистики, 1998, №8.

Основные  направления развития финансовой статистики и цен// Вопросы статистики, 1998, №1.

Соколин В.А. О работе системы государственной статистики в 2001 году и основных направлениях деятельности на 2002 год// Вопросы статистики, 2002, №1.

Казакова  Н.А. Электронный каталог статистических показателей как развивающаяся технологическая компонента ИВС Госкомстата РФ// Вопросы статистики, №1, 2003

Аксенова  Т.В. Распространение информации из статистических бах данных// Вопросы статистики, №5, 2000

Пашинцева Н.И. Стратегия распространения статистической информации Госкомстата РФ// Вопросы статистики, 7, 2000

Коломейцева Г.В. Итоги реализации проекта «Создание единой информационной модели системы ведения классификаторов, используемых в статистике»// Вопросы статистики, 2001, №4.

Кондретьева И.И. и др. Проблемы совершенствования каталога статистических показателей.—Вопросы статистики, №2, 2001

Вейтеменгэм Роляш, Руководство по использованию финансовой информации Finantial Times — М.: ФиС, 1999

 

Тема 3. Основы финансово-экономических  расчетов (ФЭР)

Цель занятий — усвоение понятий и овладение практическими навыками ФЭР.

Изучение  этой темы включает четыре подтемы (занятия).

Занятие № 1. Посвящено уяснению сущности и задач ФЭР, процентов и процентных ставок, а также предполагает расчеты при начислении простых процентов и вычисление номинальной доходности финансовых операций.

Следует иметь в виду, что курс ФЭР предназначен не для обучения технике взимания процентов по конкретным ссудным операциям, а для проведения сравнения результатов сделок при использовании различных параметров.

Необходимо  уяснить, что процент выступает  в качестве основной категории и может быть представлен как процентной ставкой, так и уровнем рентабельности, нормой доходности инвестиций.

Принципиально важным для дальнейшего усвоения материала является понимание отличия  обычных от авансовых процентов.

 

Контрольные вопросы

Основная  задача ФЭР.

Процент —  основная категория ФЭР.

Обычные и  авансовые проценты.

Основные  операции ФЭР.

Наращение и  дисконтирование по правилу простого процента.

Эквивалентность простых процентных ставок.

 Замена  и консолидация платежей.

 

Занятие № 2. Посвящено расчетам при начислении сложных процентов, вычислению эффективной доходности и сравнению скорости роста при различных способах начисления процентов.

При изучении данного раздела очень важно  уяснить отличие номинальной доходности от эффективной, и какие процентные ставки их характеризуют.

 

Контрольные вопросы

Понятие сложных процентов и область  их применения.

Наращение и учет по сложным процентам.

Эффективная доходность. Необходимость и способы  вычисления.

Фактор  капитализации и коэффициент  дисконтирования.