Ценные бумаги и их классификация

text-align:justify">Использование приватизационных чеков

1. Приватизационные чеки, независимо от места их получения,  могут использоваться на всей  территории Российской Федерации.

2. На приватизационные  чеки могут приобретаться объекты  приватизации, а также акции (паи)  специализированных инвестиционных  фондов, аккумулирующих приватизационные  чеки, действующих на территории  Российской Федерации

3. Приватизационные чеки, которыми осуществляются платежи  в процессе приватизации, засчитываются  в счет доли средств от приватизации, направляемой в республиканский  бюджет Российской Федерации

4. Приватизационные чеки  используются в качестве средства  платежа в процессе приватизации  однократно.

Процедура погашения приватизационных чеков устанавливается Государственным  комитетом по управлению государственным  имуществом Российской Федерации с  учетом мнения Министерства финансов Российской Федерации.

Для хранения, обращения  и использования приватизационных чеков в безналичной форме  создаются депозитарии. Функции  депозитария могут выполнять: банк, а также, до принятия нормативных  актов о депозитариях, организация  или предприятие, получившие лицензию от Министерства финансов Российской Федерации на деятельность в качестве инвестиционного института.

«Номинальная стоимость  приватизационного чека» — стоимость, указываемая на приватизационном чеке при его выпуске;

«Погашение приватизационных чеков» — проставление уполномоченным органом особых отметок на бланке приватизационного чека, которые  подтверждают факт его использования  в качестве платежного средства для  приобретения объектов приватизации и  прекращают платежность приватизационного  чека;

«Чековый счет» — особый счет, открываемый для владельцев приватизационных чеков в депозитариях. На чековые счета привлекаются вклады физических и юридических лиц, вносящих приватизационные чеки;

«Фактическая (балансовая) стоимость  приватизационного чека» — цена приватизационного чека в рублях Российской Федерации, фактически уплаченная в сделках купли-продажи приватизационных чеков.

-Финансовый фьючерс

Финансовый фьючерс –  контракт, по которому инвестор, заключающий  его, берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество биржевого товара (или финансовых инструментов) по обусловленной цене. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.

Кроме перечисленных видов  ценных бумаг в мировой практике существуют еще, по крайней мере, два  вида первичных ценных бумаг, которые  законодательно не определены в нашей  стране. Это - закладные ценные бумаги на недвижимость и страховые полисы различных типов (включая пенсионные, медицинские и др.). Порядок их выпуска и обращения в качестве ценных бумаг пока не определен российским законодательством. Однако можно ожидать, что по мере дальнейшего становления  рыночных отношений в нашей стране указанные виды ценных бумаг получат  свой законодательный статус.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Эмиссия ценных бумаг

В соответствии с действующими стандартами эмитентом является коммерческая организация, принявшая  решение о выпуске, осуществляющая размещение ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг включает: определение размеров выпуска, подготовку и публикацию проспекта  эмиссии, регистрацию выпуска, печать бланков ценных бумаг, публикацию объявления о выпуске. Размер выпуска акций  определяется величиной уставного  капитала акционерного общества и его  приращением. Количество выпускаемых  акций исчисляется делением величины уставного капитала или его приращения на номинальную цену акции. Размер выпуска  долговых обязательств рассчитывается делением суммы займа на номинальную  цену облигации, сертификата или  финансового векселя.

Эмиссионная ценная бумага - это любая ценная бумага, которая  характеризуется следующими признаками:

1. закрепляет совокупность  имущественных и неимущественных  прав, подлежащих удостоверению  и безусловному осуществлению  с соблюдением законодательно  установленной формы и порядка;

2. размещается выпусками.

 Выпуск ценных бумаг  - это совокупность ценных бумаг  данного эмитента, предоставляющих  одинаковый объем прав и имеющих  одни и те же условия размещения. Решение о выпуске ценных бумаг  - это документ об объеме, виде, количестве, целях и сроках выпуска  ценных бумаг, который принимается  общим собранием акционеров акционерного  общества или иным органом,  имеющим соответствующие полномочия, оформляется отдельным протоколом  и регистрируется в органе  государственной регистрации ценных  бумаг. 

Государственная регистрация  ценных бумаг - это присвоение ценным бумагам государственного регистрационного номера. Государственную регистрацию  ведет ФКЦБ России и ее региональные отделения. Все бумаги одного выпуска  должны иметь один государственный  регистрационный номер. При выпуске  акций должны быть выполнены следующие  процедуры. Принимается решение  о выпуске. Три экземпляра решения  должны быть прошиты и скреплены  печатью. Один экземпляр должен храниться  у эмитента, два других - представляются в регистрационный орган и  реестродержателю.

Объём рынка изготовления ценных бумаг в России можно оценить  на примере:  согласно бюллетеню  «Ценные бумаги», в 2008 году в России было размещено 298 заказов на векселя и сертификаты различных видов. Общее количество бланков векселей и сертификатов, выпущенных в 2008 году составляет почти 1 400 000 экз.

2008 год для рынка акций  выдался тяжёлым. Большой поток  негатива как с внешних, так  и с внутреннего рынков, стал  причиной обвального снижения  котировок. Ценовой индекс упал  по итогам квартала на 7%.

Объем биржевой торговли акциями  на российских биржах в 2008 году составил 21,4 трлн. рублей, то есть отдалился от уровня ВВП. Во многом такой спад был  обусловлен экономическим кризисом.

В 2008 году объем зарегистрированных ФСФР России выпусков эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости  составил 1889,3 млрд. рублей. Из них 626,7 млрд. рублей составили выпуски облигаций  и 1262,6 млрд. рублей - акции.

Объёмы подделок ценных бумаг  в России значительны. По данным Экспертно-криминалистического  центра МВД РФ в 2008 году в России было изъято фальшивых ценных бумаг  на сумму 12 трлн. рублей, что более  чем в два раза превышает всю  денежную массу страны. Преобладают  подделки векселей Сбербанка России. По данным Центрального Банка РФ, 98,6 % фальшивок сделаны на обычных  струйных принтерах. Особой проблемой  является недостаточная защищённость депозитных сертификатов, векселей, облигаций  и других ценных бумаг, выпускаемых  частными банками и предприятиями. Это приводит к появлению значительного  объёма фальшивок.

На Фондовой бирже ММВБ ежедневно идут торги по ценным бумагам  порядка 750 российских эмитентов, в  том числе по акциям свыше 230 компаний, включая ОАО «Газпром», РАО «ЕЭС России», ОАО «Сбербанк России», ОАО «ГМК Норильский никель», ОАО  «Лукойл», ОАО «Ростелеком», ОАО  «Сургутнефтегаз», ОАО "НК «Роснефть», ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Татнефть» и др — с общей капитализацией 17 трлн руб. (около 542 млрд долл. США).

В 2008 году на бирже было размещено 130 выпусков корпоративных облигаций  на общую сумму 515 млрд. руб. и 9 выпусков региональных облигаций на 10 млрд. руб., а также прошли первые размещения биржевых облигаций (15 выпусков на сумму 17 млрд. руб.). Объем торгов облигациями  в 2008 г. вырос на 17 % и составил 15 трлн. руб. В настоящее время на бирже  проходят торги порядка 700 выпусков облигаций — свыше 500 российских эмитентов.

В 2009 году Фондовая биржа  ММВБ сохранила свои позиции центра ценообразования на бумаги российских компаний. Общий объем операций на Фондовой бирже ММВБ составил 40,66 трлн. рублей (1304 млрд. долларов). В суммарном  обороте вторичного рынка акций и депозитарных расписок на акции российских компаний доля ФБ ММВБ увеличилась до 70% (в 2008 г. – 63%)

Ведущий индикатор фондового  рынка России – Индекс ММВБ, включающий 30 акций ведущих российских эмитентов, представляющих основные секторы российской экономики, – с начала года вырос  на 121% до 1370 п. (на 31.12.2009).

По итогам прошедшего года объем биржевых вторичных торгов ценными бумагами увеличился на 11% по сравнению с 2008 г., составив 17,36 трлн. рублей. Количество сделок также выросло, что свидетельствует о сохранении ликвидности на рынке. Во второй половине года удалось добиться перелома тенденции  спада, вызванного кризисом, что привело  к заметному росту ликвидности  биржевого рынка и капитализации  российских эмитентов. В июне на ФБ ММВБ был зафиксирован рекордный  объем сделок с акциями (вторичные  торги без учёта РПС), составивший 1,52 трлн. рублей в месяц. Это абсолютный рекорд за всё время существования  рынка. В тот месяц было заключено  и рекордное число сделок с  акциями – 11,1 млн., причём 2 июня достигнут  исторический максимум числа сделок с акциями на фондовом рынке ММВБ – 823 тыс. штук.

К концу года капитализация  акций российских компаний, торгуемых  на ФБ ММВБ, составила 20,17 трлн. руб. (на 31.12.2009 г.), увеличившись на 105%. Наиболее активно в этот период сделки совершались  с акциями ОАО Сбербанка России (24,6% общего оборота), ОАО «Газпром» (23,2%), ОАО «Ростелеком» (11,0%), ОАО «Лукойл» (6,1%), ОАО «НК «Роснефть» (6,0%), ОАО  «ГМК «Норильский никель» (5,4%), ОАО  Банк ВТБ (3,5%), ОАО «Сургутнефтегаз» (3,3%), ОАО «Татнефть» (2,1%), ОАО «РусГидро» (1,1%).

К концу года количество эмитентов и выпусков ценных бумаг, обращающихся на бирже, сократилось  незначительно: по состоянию на 31.12.2009 г. на бирже торговалось 1314 ценных бумаг (акции, облигации и паи) 696 эмитентов (на 31.12.2008 г. – 1 374 ценные бумаги 774 эмитентов).

В 2009 году существенно выросла  инвесторская база. Низкая стоимость  акций привлекла внимание к фондовому  рынку инвесторов, особенно — физических лиц.

Объем размещений облигаций  составил 930,1 млрд руб., показав абсолютный рекорд за всю историю существования  данного рынка на ФБ ММВБ.

Первичный рынок облигаций  открылся для крупных, первоклассных  заемщиков: в прошедшем году существенно  увеличился средний объем размещений – с 3,64 млрд. руб. в 2008 году до 5,74 млрд. руб. в 2009г. В отчетном году прошли размещения 162 выпусков 98 эмитентов облигаций. На сегодняшний день на Фондовой бирже  ММВБ обращается 702 выпуска региональных, корпоративных и биржевых облигаций 423 эмитентов суммарной номинальной  стоимостью 2,74 трлн. рублей.

Заключение

 

В работе я постаралась  охарактеризовать и проклассифицировать виды ценных бумаг, указать их свойства и функции, выделить особенности. Целью данной курсовой работы является изучение видов ценных бумаг. Эта тема является довольно актуальной на сегодняшний день, потому что в развитой рыночной экономике ценные бумаги и их видовое  и типовое разнообразием играют огромную роль в мобилизации свободных денежных средств для нужд предприятий и государства. В переходной экономике, в частности в России, такая функция ценных бумаг складывается не сразу. При высокой инфляции, свойственной начальным этапам перехода к рынку, доходы на ценные бумаги не компенсируют инфляционных потерь. Деньги инвесторов охотнее вкладываются в операции с иностранной валютой.

Сведения и анализ произведенный  выше позволяет сделать вывод, что ценные бумаги, операции с ними и рынок ценных бумаг на территории Российской Федерации находятся в стадии формирования и становления. Также имеет свои положительные и отрицательные моменты, именно это способствует совершенствованию законодательной и нормативно-правовой базы в отношении ценных бумаг, регулированию финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов которые находящихся в условиях рыночной экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Гражданский Кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги»

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ, Статья 912.

3. Федеральный Закон РФ от 22.04.1996г. № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”

(ред.28.07.2004)

4. Агарков М. М. Учение о ценных бумагах. М.: Финстатиформ, 1993

5. Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. М.: ЮрИнфоР, 1996

6. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг:  – М.:ИНФРА-М, 2004. – 144.

7. Т.Б Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.:ИНФРА-М, 2000.

8. Жуков Е.Ф. "Ценные  бумаги  и  фондовые  рынки".  М.:  Издательское объединение "Юнити", 1995 г.

9. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. — М., 1995.

Ценные бумаги как объекты  прав: Учебное пособие // Авторский  коллектив Allpravo.Ru — 2005.

10. Савенков В. Н. «Ценные бумаги в России»,.изд-во «Ифра-М», Москва, 1998

Ценные бумаги / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 1998.

11. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. – М.: Перспектива: ИНФРА-М, 1997.

12. Фадеев А.И. Управлением портфелем ценных бумаг (специфика российского варианта) // РЦБ, 2003. №6.

13. Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение: Монография. - М., 2006.

14. Еремеева Л. Проблемы муниципальных заимствований в Российской Федерации. // Рынок ценных бумаг. 2001, №24.

15. Обухова Е. Место санитара вакантно. // Эксперт. 2009, №28

16. Тальская М. Векселями-  не надувать. // Эксперт. 2009, №43

17. Федорова Е.А. Индикаторы  финансового кризиса Российского  фондового рынка. // Финансы. 2009, №6

18. Fatlink.ru

19. Финансы.Ru

20. www.fcsm.ru

21. www.cbr.ru