Ценные бумаги и их классификация

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

«МАМИ»

Факультет экономический

Кафедра «Экономической теории»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

на тему: «Ценные бумаги и их классификация»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка 1 курса группы 2-ЭФЭ-5

Тихонова Е.А.

Проверил:

Д.э. н., проф. Филякин Ю.П.

 

 

Москва 2010

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………..…3

1.История появления и развития ценных бумаг…………………………………..………4

2.Понятие ценной бумаги…………………………………………………………………..6

2.1Понятие ценной бумаги

2.2Свойства и функции ценных бумаг

2.3Российская “классическая” теория ценных бумаг

2.4Реквизиты ценных бумаг

2.5Режимные требования к изготовлению ценных бумаг

2.6Технические требования к ценным бумагам

2.7Операции с ценными бумагами

2.8Стоимость и цена ценных бумаг

3.Классификация ценных бумаг…………………………………………………………..13

3.1Классификация ценных бумаг

3.2По типу выраженных прав и отношений.

3.3По срокам погашения.

3.4По форме существования.

3.5По способу реализации имущественных прав владельцев.

3.6По статусу лица, выпустившего ценную бумагу.

3.7По процедуре выпуска.

3.8По цели использования.

3.9По форме получения дохода.

3.10По возможности обмена.

4.Виды ценных бумаг и цели их выпуска…………………………………......................19

5.Эмиссия ценных бумаг………………………………………………………….……….34

Заключение…………………………………………………………………………………37

Список литературы

 

 

 

Введение

Переход нашей страны к рыночной экономике определил собой начало нового этапа в развитии рынка ценных бумаг. В настоящее время в обществе сформировалось устойчивая потребность в знаниях в области ценных бумаг, рынка ценных бумаг. Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.

Данная тема является актуальной на сегодняшний день, потому что в развитой рыночной экономике ценные бумаги играют огромную роль в мобилизации свободных денежных средств для нужд предприятий и государства.

Целью данной курсовой работы является изучение общих закономерностей происхождения, освещение исторических моментов возникновения ценных бумаг и их сущности, организации и функционирования ценной бумаги на рынке ценных бумаг, а также изучение экономических взаимоотношений хозяйствующих субъектов посредством ценных бумаг.

В первой главе мы рассмотрим историю появления и создания ценных бумаг. Во второй главе рассмотрим само понятие ценных бумаг, их свойства, функции, реквизиты, режимные и технические требования к ценным бумагам, такие понятия как стоимость и цена ценных бумаг, а также операции с ними. В третьем разделе мы рассмотрим классификацию ценных бумаг по нескольким признакам. В четвертой главе представлены виды ценных бумаг, определения, функции и цели выпуска акции, облигаций, векселей и др. В пятой главе рассматривается эмиссия ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. История появления и развития ценных бумаг

История развития ценных бумаг  берет свое начало в далеком прошлом, поскольку прообразом первой ценной бумаги можно считать долговые расписки Римской империи, Древнего Китая  и других стран древнего мира, где  была довольно четкая система документального  оформления долговых обязательств. Если должники не отдавали долгов, они жестоко  карались, в Риме, например, зачастую продавались в рабство. Еще в XVIII-XIX вв. существовала долговая яма, в России в начале XX в. существовали долговые тюрьмы. Когда государству требовались  денежные средства, оно выпускало  различные виды долговых обязательств, размещало их внутри страны (среди  населения и юридических лиц), а иногда продавало зарубежным инвесторам. Такие ценные бумаги стали называться государственными ценными бумагами и были всегда наиболее надежными, так  как по ним ответственность должно было нести государство всеми  имеющимися ресурсами. Чаще всего выпускаются  государственные облигации различных  типов: в США – казначейские векселя  Федерального правительства, в России – ГКО (государственные краткосрочные  бескупонные облигации).

Первоначально под ценной бумагой подразумевался не самостоятельный объект гражданского оборота, а документ, понимаемый исключительно как способ удостоверения и передачи прав. Специфика заключалась в том, что права, оформленные таким документом, осуществлялись и передавались в особом, обычно упрощенном порядке.

Правомочия по предъявительской ценной бумаге принадлежали фактическому ее обладателю, а правомочия по именной и ордерной ценным бумагам — обладателю соответствующего документа с указанием владельца в качестве первого приобретателя либо индоссата (первоначально именные бумаги, как правило, могли передаваться с помощью индоссаментов на общих основаниях с ордерными бумагами). Поэтому для передачи прав нужно было лишь выполнить процедуру, необходимую и достаточную для дальнейшей легитимации приобретателя прав перед должником по ценной бумаге. Такая передача могла осуществляться путем простого вручения документа (ценной бумаги с индоссаментом или без такового) приобретателю прав.

Из-за указанной специфики  правоотношения по ценным бумагам долгое время имели совершенно особый режим  правового регулирования. Но для  участников развивающегося торгового  оборота традиционные вещные конструкции  были более привычны, понятны и  удобны. Поэтому «бестелесным» по своей природе объектам (правам, удостоверенным ценными бумагами) суждено  было стать объектами купли-продажи, хранения, залога и других рыночных операций наравне с вещами «телесными».

Отнести ценные бумаги к  движимым вещам стало возможным  в силу наличия следующих условий:

• ценные бумаги удостоверяли преимущественно права на получение  материальных ценностей — вещей  в узком смысле слова или денег;

• ценные бумаги сами существовали в виде материальных объектов (бумажных документов);

• между ценными бумагами и удостоверяемыми ими правами  существовала тесная взаимосвязь;

Наконец, сами ценные бумаги провозглашены объектами имущественного оборота, вещами. Это юридическое  допущение позволило придать  операциям по передаче гражданских  прав, удостоверенных ценными бумагами, форму, принятую для сделок с вещами. Тем самым создалась возможность  использования традиционных процедур, а регулирование имущественного обращения стало более универсальным. Отнесение ценных бумаг к движимым вещам не означает возможности применения к ним всех норм о вещах.

Сходство между ценными  бумагами и вещами никогда не было полным и всегда носило внешний характер. Ценные бумаги подчиняются особому  правовому режиму. Даже при отсутствии специальных норм повсеместно действует  правило: нормы о вещах применяются  к ценным бумагам только по возможности, т.е. там, где это не противоречит их специфическим статусам, обусловленным  обязательственно-правовой природой данных объектов.

«Ценные бумаги-документы» были трансформированы в «ценные  бумаги-вещи» искусственно. Когда  это произошло, термин «бумаги» перестал адекватно отражать сущность ценных бумаг, так как, став самостоятельными объектами гражданского оборота, они  перестали быть просто бумагами.

В 1992 году Минфин России принял решение о лицензировании деятельности по изготовлению бланков ценных бумаг. В 2001 году принят Закон о лицензировании отдельных видов деятельности, в  том числе деятельности по изготовлению защищённой от подделок полиграфической  продукции.

В связи с либерализацией экономики потребность в защищённой полиграфической продукции в  России значительно увеличилась. Кроме  ценных бумаг, заказываемых банками  и крупными промышленными предприятиями, к защищённой от подделок полиграфии относятся защищённые бланки строгой  отчетности, заказываемые местными органами власти, лотерейные билеты, туристские путёвки, проездные документы, льготные рецепты и многое другое.

2.Понятие ценной бумаги

2.1 Понятие ценной бумаги.

В соответствии со ст.143 ГК РФ документ признается ценной бумагой, когда  он отнесен к числу таковых "законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке". Имеется большое разнообразие ценных бумаг, обладающих различными свойствами и назначением, что затрудняет формулировку достаточно общего определения этого понятия. Поэтому существует несколько определений ценной бумаги, в которых, как правило, делается акцент на каких-то их качествах или функциях. Согласно первому российскому законодательному акту по ценным бумагам – постановлению Правительства РФ от 28 декабря 1999 г. «Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в Российской Федерации»:

«Ценная бумага (security) – это  документ, удостоверяющий с соблюдением установленной форм и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги новому владельцу переходят все удостоверяемые данной бумагой права».

Другое определение: «ценные бумаги – это большое разнообразие документов для использования в хозяйственной деятельности. Вместе с тем они объединяются общим для них признаком – необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права».

Имущественные права, удостоверяемые ценными бумагами, могут принимать  форму отношений займа или отношений совладения (титула собственности), возникающих между владельцами ценных бумаг (инвесторами) и лицами, выпускающими ценные бумаги (эмитентами). Отношения займа имеют место, если привлекаемый капитал является заемным, т.е. подлежит возврату, а отношения совладения, если капитал привлекается в бессрочное пользование, а инвесторы при этом становятся совладельцами компании, выпустившей данные ценные бумаги.

2.2 . Свойства и функции ценных бумаг

Ценная бумага является признанным объектом вещных прав, вещью. Именно материальность носителя информации о закрепленных ценной бумагой правах (бумажного  документа) позволяет отнести ее к вещам. Объекты гражданского оборота, не имеющие материальной формы (имеются  в виду бездокументарные ценные бумаги), не могут считаться вещами вообще и ценными бумагами, в частности.

С позиции финансового  анализа ценную бумагу удобнее рассматривать  как «законодательно признанное право на получение ожидаемых в будущем доходов при конкретных условиях». С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага - это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а так же на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

• обращаемость – способность ценной бумаги покупаться и  продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров;
• доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.);
• стандартность – ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.);
• серийность – возможность выпуска ценных бумаг однородными  сериями, классами;
• документальность – ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов;
• регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним;
• рыночность – обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.; должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги;
• ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;
• риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие;
• обязательность исполнения – по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.