Залог как форма обеспечения возвратности кредита

 

Ставки по вкладам граждан  в иностранной валюте в анализируемом  периоде, напротив, несколько выросли. В январе их среднее значение составляло 8,2%, в декабре – 9,4%. При этом процентные ставки по сберегательным депозитам  физических лиц со сроком размещения от 31 до 90 дней повысились с 4,7% до 6,8%, со сроком размещения от 91 до 180 дней –  с 8,9% до 11,1% соответственно.

Таблица 1.2.9.

Средние процентные ставки коммерческих банков

 

по депозитам (% годовых) В приднестровских рублях В иностранной валюте

юридическим лицам физическим лицам юридическим лицам физическим лицам

Январь 12,00 19,0 11,7 8,2

Февраль 38,00 20,9 12,6 8,0

Март 15,00 20,1 16,0 8,0

Апрель 0,50 20,5 13,2 8,8

Май 0,60 20,7 16,3 10,5

Июнь 0,40 20,7 17,3 8,0

Июль 0,02 19,5 15,1 8,7

Август 0,60 19,2 11,8 7,0

Сентябрь 0,03 19,3 16,3 7,8

Октябрь 0,30 15,0 14,7 7,9

Ноябрь 0,07 19,6 11,2 6,4

Декабрь 1,20 16,0 0,8 9,4

 

 

Процентная маржа (разница  между ценой ресурсов и ставками размещения) по рублевым средствам  в среднем за 2001 год составила 18% годовых, по средствам, номинированным в иностранной валюте, - 2,8%.

 

1.3.     Мониторинг  промышленных предприятий

 

Организация мониторинга  предприятий в системе Центрального Банка. В целях усилия стабилизационных процессов в экономике исключительно  важное значение приобретает задача обеспечения тесной интеграции трех основных элементов единой государственной экономической политики: структурной, денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики.

 

С позиции деятельности Центрального банка это означает, что в настоящее  время, в полной взаимосвязи с  целями восстановления финансовой стабильности и функционирования финансовых рынков, значительно возрастает практическое политики Центрального банка, направленной на создание предпосылок для ускорения  формирования зон роста производства товаров и услуг в реальном секторе экономики на основе стимулирования внутреннего спроса в экономике.

 

Одним из основных условий  формирования такой политики, как  на макроуровне в целом по республике, так и на региональном уровне (что особенно важно в текущих условиях), является наличие в Центральном банке эффективной системы анализа экономической конъюнктуры и финансового состояния предприятий реального сектора, позволяющей Центральному банку в оперативном режиме получать объективные оценки важнейших тенденций в экономике, на основе которых должны вырабатываться меры воздействия на эти процессы посредством инструментов денежно-кредитной политики.

 

В этой связи приобретает  особую значимость мониторинг предприятий, что имеет место в центральных  банках многих зарубежных стран, экономика  которых развивается по рыночным ценам законам. Актуальность данной проблемы для Центрального банка  связана с тем, что наступил новый  этап в формировании денежно-кредитной  политики. Снижение инфляции любой  ценой перестало быть ее основной целью.

 

Практическая значимость решения этой задачи связана с  тем, что для обеспечения структурной  перестройки экономики и изменения  ситуации в ее реальном секторе к  лучшему, необходимо располагать комплексной  системой оценки предприятий. Эти процессы, в свою очередь, будут оказывать  влияние на состояние ликвидности  банковской системы, перспективы ее развития, эффективность использования  Центральным банком инструментов денежно-кредитной  политики.

 

В этих условиях организация  регулярного мониторинга предприятий, осуществляемого на основе привлечения  к этой работе территориальных учреждений Центрального банка,  и дает возможность  Центральному банку осуществлять анализ и прогнозирование экономических  процессов, получая оперативные  и объективные оценки изменения  экономической конъюнктуры на макро-, региональном и микроуровнях.

 

Это позволит совершенствовать денежно-кредитную политику Центрального банка и методы ее осуществления  за счет более полного и своевременного анализа, а также прогнозирования  важнейших пропорций и структурных  сдвигов в экономике, выявления  и устранения узких мест в движении денежных потоков, обслуживающих реальный сектор.

 

Методология мониторинга  предприятий в системе Центрального Банка была разработана специалистами  Управления макроэкономического анализа  и прогнозирования.

В соответствии с решением руководства Центрального банка  началась практическая работа территориальных  учреждений с предприятиями реального  сектора в рамках системы их мониторинга  Центральным банком.

Следует отметить, что в  создаваемой системе мониторинга  предприятий в Центральном Банке  особая роль принадлежит анализу  финансового положения предприятий, результаты которого в первую очередь  имеют практическое значение с позиции  обеспечения важнейших направлений  функциональной деятельности Центрального Банка.

 

Мониторинг промышленных предприятий ПМР. Одним из новых  направлений деятельности Приднестровского республиканского банка является анализ и прогнозирование важнейших  тенденций развития экономики региона  с учетом финансового положения  предприятий. Субъекты индустриального  сектора рассматриваются ПРБ  как потенциальные ссудозаёмщики, от результатов финансовой и хозяйственной деятельности которых во многом зависит стабильность и устойчивость банковской системы. Экономические агенты также являются конечными проводниками государственной денежно-кредитной политики. Изменение ситуации в реальном секторе в значительной степени оказывает воздействие на ликвидность банковской системы, перспективы ее развития. Кроме того, в условиях рыночной экономики невозможно принимать управленческие решения, не имея прогнозов развития народного хозяйства. Непрерывное наблюдение за экономическими объектами, анализ их функционирования дает возможность ПРБ более детально отслеживать фактическое состояние промышленных предприятий в отраслях при прогнозировании и проведении монетарной политики.

 

Система мониторинга существует во многих странах с устоявшейся  рыночной экономикой. Например, в Германии Бундесбанк занимает монопольное положение  в части организации мониторинга  предприятий. Именно он собирает и обрабатывает данные, характеризующие финансовое положение экономических агентов, публикует аналитическую информацию в сводном виде. Бундесбанк осуществляет эту работу в основном в целях  обеспечения переучета векселей предприятий реального сектора, сферы услуг, а также для целей  рефинансирования посредством дисконтных и ломбардных кредитов, операций РЕПО.

 

В Банке Японии мониторинг предприятий нацелен на формирование первичной информации, как фактической, так и оценочной, создание вторичных  статистических данных в форме специальных  расчетных индексов, необходимых  для экономического анализа, прогнозирования, выработки соответствующей политики и процесса принятия решения.

 

Работа Банка Франции  с предприятиями ведется по двум основным направлениям – их котировка  и конъюнктура. На базе получаемой информации Банк Франции разрабатывает рейтинги товаропроизводителей на основе следующих  критериев: производственный оборот, структура, неплатежи, банкротства, обращения  в суд. Проводится синтетический  анализ предприятий, характеризующий  их финансовое состояние, конкурентоспособность, эффективность управления.

 

При всех различиях в целях, формах и инструментах осуществляемого  мониторинга предприятий в странах  с развитой рыночной экономикой, выдвигаются  задачи, актуальные и для Приднестровья. Это, прежде всего:

 

- оценка системных рисков  в банковской сфере, возникающих  под воздействием структурных  сдвигов в реальном секторе  экономики;

 

- решение практических  задач, связанных с основными  функциями центрального банка  (рефинансирование, переучет векселей  и др.);

 

- оценка эффективности  проводимой денежно-кредитной политики  с учетом динамики общеэкономических  процессов;

 

- анализ и прогнозирование  экономической конъюнктуры на  основе финансового положения  предприятий, изменения спроса  и предложения на микроуровне, формирования под воздействием указанных процессов инвестиционного климата.

 

Приднестровский республиканский  банк приступил к данной работе в  августе 2001 года. На первом этапе проведённого исследования руководителям предприятий  была предложена анкета для оценки экономической конъюнктуры. Необходимо было ответить на ряд вопросов, выбирая  один или несколько имевшихся  вариантов ответа. При составлении  анкеты ПРБ придерживался принципа минимальной трудоемкости при их заполнении и максимальной доступности  для понимания. Вся работа была построена  на основе добровольности участия того или иного предприятия в системе  мониторинга и строгого соблюдения конфиденциальности в процессе накопления и обработки полученных от респондентов аналитических и цифровых материалов.

 

Анкетный опрос руководителей  предприятий включал следующий  круг вопросов:

 

- текущее финансовое положение  предприятия;

 

- факторы, определяющие  финансовое положение предприятия;

 

- оценка изменения финансового  положения предприятия в ближайшей  перспективе.

 

Региональные особенности  экономики ПМР определили состав участников проведенного опроса. Первыми  к проекту были подключены наиболее крупные промышленные предприятия. При их выборе главной целью выступило  сохранение существующих отраслевых пропорций  промышленного производства. В результате было отобрано 78 предприятий. На этом этапе  работы наиболее актуально стояла задача по привлечению руководителей соответствующих  предприятий к работе с ПРБ. Поэтому  специалистами банка в течение  сентября были организованы деловые  встречи с большинством из них. Директорский корпус оценил важность мониторинга. Лишь отдельные руководители отнеслись  к участию в опросе недоверчиво  и осторожно, мотивируя свой отказ  нецелесообразностью на их взгляд проводимой работы и загруженностью собственными проблемами. Таким образом, участие  в анкетировании приняло 61 предприятие. Среди субъектов выборки наибольшее число составили предприятия  с численностью работающих от 100 до 1000 человек (51 предприятие). На 7 предприятиях задействовано в производстве свыше 1000 человек, на четырех – не менее 100 человек. Общий объем производства обследованных предприятий за январь-август 2001 года превысил 70% соответствующего показателя в целом по промышленности.

 

В рамках развития и совершенствования  организации мониторинга в ближайшем  будущем будут разработаны анкеты для проведения опросов сельскохозяйственных предприятий, предприятий сферы  услуг и других отраслей народного  хозяйства ПМР.

 

Первые результаты обобщенного  анализа, проведенного в сентябре 2001 года анкетирования, дают возможность  сделать следующие оценки текущей  и прогнозной ситуации в индустрии.

 

Оценка экономической  конъюнктуры и финансового положения  предприятий.

 

В развитии промышленного  сектора в I полугодии 2001 года отмечен  ряд позитивных тенденций: произошел  рост реального объема производства, увеличились инвестиции в основной капитал, улучшились финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятий. Однако обострившаяся во время проведения опроса политическая напряженность  послужила причиной более низкой оценки экономической конъюнктуры  со стороны руководителей. Подтверждением этому стали данные мониторинга – треть опрошенных отметила ухудшение общеэкономической ситуации в регионе по сравнению с началом года, что, прежде всего, ассоциировалось с возникшими у них проблемами во внешнеэкономической деятельности. Каждый пятый из числа охваченных анкетированием считал, что ситуация в республике за истекшие 9 месяцев не изменилась, 8,0% - затруднялись ее оценить.

 

Одновременно около 37% руководителей  прогнозировало ухудшение финансовой ситуации на большинстве предприятий  реального сектора к концу  года. Почти четверть посчитала, что  она не изменится, и ещё столько  же затруднялось сделать какие-либо прогнозы (Таблица 1.3.1.).

 

Таблица 1.3.1.

 

Прогноз руководителей предприятий  об изменении экономической и

 

финансовой ситуации в  реальном секторе экономики к  концу 2001 года Количество предприятий Удельный вес, %

Улучшится 6 9,7

Не изменится 16 25,8

Ухудшится 23 37,1

Затрудняюсь оценить 15 24,2

 

 

 

 

Оценка руководителями финансово-хозяйственных  результатов деятельности своего предприятия  достаточно объективно отразила положение  дел в индустрии и подтвердила  данные официальной статистики. По мнению директоров, финансовое состояние  более 70% промышленных производств  можно классифицировать как удовлетворительное и даже хорошее. Из них почти 3/5 предприятий  на протяжении рассматриваемого периода 2001 года улучшило финансовые результаты хозяйственной деятельности. Вместе с тем, экономическое положение 26% субъектов индустрии оставалось неудовлетворительным, либо, как ответила половина из данной группы опрошенных, ухудшилось.

 

Уровень использования производственных мощностей на исследованных предприятиях можно оценить как достаточно низкий, поскольку 64,5% хозяйствующих  субъектов не задействует в производстве больше половины своих проектных  возможностей и лишь 10 предприятий  имеют уровень загруженности  оборудования свыше 60% (Таблица 1.3.2.).

 

Таблица 1.3.2.

 

Уровень загруженности производственных мощностей предприятий Количество предприятий Удельный вес, %

До 20% 21 33,9

От 20% до 40% 19 30,6

От 40% до 60% 11 17,7

Свыше 60% 10 16,1

 

 

Отвечая на вопрос: «Какие факторы  отрицательно влияют на деятельность промышленных предприятий?», большинство  директоров остановилось на проблеме нехватки оборотных средств (Таблица 1.3.3.). Однако подобную оценку руководители сделали вероятнее всего под  влиянием укоренившихся штампов, так  как тем самым опрашиваемые во многом противоречили сами себе, ранее  указывая на оздоровление финансового  состояния хозяйственной деятельности. Можно отметить, что объективные экономические условия – сглаживание инфляционных процессов, расширение денежной массы, ускорение расчетов – способствовали пополняемости оборотного капитала в реальном секторе. Исходя из сходного стереотипного мышления, в качестве причин, угнетающих производственную деятельность товаропроизводителей, называлась высокая налоговая нагрузка. Между тем фактические расчеты показатели, что переход к единому налогу на объем реализации, напротив, снизил уровень бремени налогов на предприятия.