Валютная система РБ и проблемы ее регулирования

      Валютные  кризисы обычно переплетаются с  нестабильностью международных  валютных отношений. Нарушение их устойчивости проявляется в нестабильности курса валют, перераспределении золото-валютных резервов, валютных ограничениях, ухудшении международной валютной ликвидности, валютных противоречиях. Но это не означает непрерывного снижения курсов валют, усиления валютных ограничений и т. д.

      Эволюция  мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1.1 – Эволюция мировой валютной системы 

Примечание ― Источник: [4, c.43] 
 
 
 
 
 
 

     1.2 Характеристика элементов национальной валютной системы 
 

      С позиции участника международных  экономических отношений и расчетов любая национальная денежная единица является валютой.

      С точки зрения материально-вещественной формы валютой являются любые  выраженные в той или иной национальной денежной единице платежные документы  или денежные обязательства, используемые в международных расчетах. Обычно речь идет о банкнотах, казначейских билетах, различных видах банковских счетов, а также чеках, векселях, аккредитивах и других платежных средствах.

      Эти платежные документы, выраженные в  различных валютах, покупаются и  продаются на специальном рынке – валютном. Спрос и предложение на национальном валютном рынке формируются в результате столкновения денежных требований и обязательств, выраженных в различных валютах, опосредующих международный обмен товарами, услугами и движением капитала. Например, американский экспортер, продавший партию компьютеров в ФРГ за немецкие марки, желает обменять их на национальную валюту, тем самым формируя спрос на доллары и предложение немецких марок. Наоборот, американский импортер автомобилей из ФРГ будет предлагать на национальном рынке доллары в обмен на марки для оплаты своего контракта.

      Спрос и предложение валюты формируются  также в связи с другими  операциями, которые опосредуют международный  обмен. Речь идет об операциях не только торговых (экспортно-импортных), но и неторговых (транспорт, страхование, туризм, переводы заработной платы, пенсий и т. д.), а также о движении капитала (предоставление и погашение кредитов, отток и приток прямых и портфельных инвестиций) и т.д.

      Национальный  режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов (жителей страны) и нерезидентов определяет степень так называемой конвертируемости валюты.

      С этой точки зрения все валюты условно  можно разделить на три группы: свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые).

      При отсутствии каких-либо законодательных  ограничений на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым, движению капитала) как  для резидентов, так и для нерезидентов валюта относится к свободно конвертируемой (СКВ).

      Частично  конвертируемыми являются валюты тех  стран, где существуют количественные ограничения или специальные  разрешительные процедуры на обмен  валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов  валютных сделок.

      Наконец неконвертируемыми, или замкнутыми валютами являются национальные денежные единицы тех стран, законодательство которых предусматривает ограничения практически по всем видам операций. Советский и даже российский рубль фактически до середины 1992 г. являлся классическим образцом такой валюты.

      Таким образом, национальная валютная система  – это форма организации денежных отношений, которая охватывает не только внутреннее денежное обращение, но и  сферу международных расчетов страны. По мере развития международных экономических отношений на базе национальных валютных систем возникает мировая валютная система.

      Национальную  валютную систему характеризуют  следующие элементы:

1. национальная валюта;
2. условия конвертируемости национальной валюты;
3. режим валютного паритета национальной валюты — соотношения между двумя валютами;
4. режим курса национальной валюты (фиксированный, плавающий в определенных пределах);
5. наличие или отсутствие валютных ограничений;
6. национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
7. регламентация использования международных кредитных средств обращения;
8. регламентация международных расчетов страны;
9. режим национального валютного рынка и рынка золота;
10. национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны (центральный банк, министерство финансов, специальные органы).

      Национальная  валютная система Республики Беларусь формируется с учетом принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство, с 1992 г. является членом МВФ и входит в ряд других международных валютно-кредитных и финансовых организаций. Основой денежной и национальной валютной системы является белорусский рубль. Сегодня он подчиняется правилам ограниченной конвертируемости, но страна решает стратегическую задачу перехода к свободной конвертируемости по мере стабилизации экономики. Вместо режима множественности валютных курсов в 2000 г. был введен единый курс белорусского рубля. Законодательством установлены порядок осуществления международного платежного оборота и использования валютных ресурсов, международных кредитов; режим деятельности валютного рынка и состав его участников; правила валютных операций и т.д. Определены статус государственных органов, осуществляющих валютное регулирование, основные принципы валютной политики, а также порядок регулирования международной валютной ликвидности Республики Беларусь. Национальная валютная система взаимосвязана с внутренней денежной, кредитной и финансовой системами.

      Взаимная  связь национальных и мировой валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах (табл. 1.2). 

Таблица 1.2 - Основные элементы национальной и мировой валютных         

                         систем 

 Примечание ― Источник: [5, c.26] 

      Основой национальной валютной системы является национальная валюта — установленная законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в МЭО, становятся валютой. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта — денежная единица других стран. С ней связано понятие девиза — любое платежное средство в иностранной валюте. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). При сильной инфляции и кризисной ситуации в стране национальную валюту вытесняет более стабильная иностранная валюта в современных условиях — доллар, т.е. происходит долларизация экономики. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства. 

          2 Анализ валютной системы Республики Беларусь 
 

      Национальный  валютный механизм в теории рыночной экономики относится, прежде всего, к системе международных экономических отношений (МЭО) страны и в странах с развитой рыночной экономикой направлен главным образом на обслуживание системы внешнеэкономических связей и создание предпосылок интеграции национальной экономики в мировое хозяйство. Считается, что валютный курс должен быть стабильным и регулирование его, с целью повышения конкурентоспособности экспортеров и выравнивания платежного баланса страны, недопустимо и вредно. По выражению американского экономиста Р. Дорнбуша, «надо заниматься наведением порядка в «доме», вместо перераспределения валютных ресурсов, вторгаясь в функциональную сферу рынка».

      Тем не менее, опыт рыночной трансформации  показывает, что в странах с  транзитивной экономикой валютный механизм более строго подчинен общим целям экономической политики. Однако только на ранней стадии рыночной трансформации, при решении проблем преодоления спада производства, поддержания ценовой конкурентоспособности вследствие либерализации цен и внешней торговли, устранения искажений в структуре относительных цен, доставшихся от централизованно-управляемой экономики, сдерживания инфляции и безработицы. На первых этапах осуществления экономических реформ в большинстве стран с переходной экономикой сохранялся бюджетный дефицит, финансируемый главным образом за счет денежной эмиссии. Целевое бюджетное кредитование оставалось основным инструментом кредитно-денежной политики, резко росли издержки производства в связи с либерализацией цен и инфляцией.