Сущность и функции денег

12.2. Международные  валютно-кредитные организации

Одним из элементов валютной политики является международное валютное сотрудничество Украины и участие в международных финансовых организациях, в которые вступила Украина в 1922 г.

Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – это структуры ООН, они были созданы в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США); МБРР был создан для выдачи кредитов с целью ликвидации последствий войны, МВФ – для стабилизации курса валют, платежных балансов, для налаживания международных валютных связей. Цели создания международного валютного фонда следующие:

– способствование сбалансированному  увеличению международной торговли;

– поддержание стабильности обменных курсов валют;

– способствование созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям между членами Фонда и устранению валютных ограничений;

– выдача кредитов, для  балансировки внешних платежей;

– создание запасов для  выдачи кредитов;

– определение максимального  объема финансирования;

– определение количества голосов, которыми владеет участник;

– желание иметь международный  центр консультаций по валютным вопросам.

В МВФ в 1946 г. входило 39 стран, сейчас – 178; источники кредитов МВФ – это его уставной фонд, равный объему взносов стран-участниц, которые называются «национальная» квота.

Величина квоты государств-участников определяется МВФ на основе национального дохода и объема внешней торговли; квота пересматривается 1 раз в 5 лет; размер квоты выражается в «Специальных правах заимствования» – СПЗ или СДР (от англ. SDR – Special Drawing Rights); СПЗ – международные резервные и платежные средства, которые выпускаются МВФ и используются для безналичных международных расчетов и как расчетная единица. Курс СПЗ определяется на основании валютного кошелька, в который с 1981 г. входят 5 свободноконвертируемых валют: доллар – 40%, марка_^*) – 21%, японская иена – 17%, франк_^*) – 11% и фунт стерлингов – 11%; каждый день рассчитывается эквивалент СПЗ к доллару. Квота платится до 25% в СПЗ или свободно конвертируемой валюте, 75% – в валюте государства – члена МВФ. Квота определяет количество голосов в фонде (США + Германия + Япония + Франция + Великобритания владеют 40% голосов). Украинская квота – 997,3 СПЗ (10223 голоса). В 1997 г. Украина взяла на себя обязательства об исполнении ст. VIII Устава МВФ (всего 138 стран смогли взять на себя это обязательство); если страна взяла на себя обязательства выполнить пп. 2, 3 и 4 ст. VIII, то ее валюта может быть свободно конвертируема; в результате эта страна:

1) имеет право осуществлять  контроль по движению капитала  за границу и из-за границы;

2) не имеет права  ограничивать использование своей  валюты или валюты других членов Фонда;

3) обязана выкупать  у других членов Фонда остатки  денег в своей валюте, если  они образовались в результате  текущих операций и конвертация  необходима для текущих операций.

В Украине формально  валютные операции подчиняются ст. VIII Устава МВФ.

Кредиты, выдаваемые Международным валютным фондом (МВФ), подразделяются на следующие группы:

– кредиты, которые даются в рамках резервной позиции страны в МВФ; для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в иностранной валюте в обмен на национальную валюту сроком на 3–5 лет; погашение проводится обратным способом – выкуп национальной валюты за свободно конвертируемую; такой кредит может быть дан в пределах 25% квоты, а также на сумму кредитов в иностранной валюте, раньше выданной Фондом;

– кредиты сверх резервной  части; такие кредиты выдаются лишь после предварительного изучения экономического положения страны, а также после  выполнения определенных требований МВФ.

Международный банк реконструкции  и развития (МБРР) – это международный инвестиционный институт; кредитование его членов зависит от развития их экономики (долгосрочные кредиты) и направлено на гарантию частных инвестиций. МБРР создан в 1946 г., сейчас в него входят 155 стран, лидерами которых являются США, Япония, ФРГ, Великобритания, Франция, Канада, Италия.

Ресурсами для выдачи кредитов и для других операций является акционерный капитал и проценты от облигаций, размещенных, в основном, в США. Кредиты выдаются на срок до 20 лет для развития производственной базы под гарантии стран – членов банка и под гарантии других банков. Кредиты выдаются, в основном, для развития энергетики, транспорта, связи, сельского хозяйства (до 20%), охраны здоровья и учеба. Для развивающихся стран кредиты выдаются для регулирования внешних долгов и оздоровления платежного баланса.

МБРР создал: Международную  ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК), Агентство гарантий многосторонних инвестиций (АГМИ), которые вместе с МБРР составляют Мировой банк:

– МАР – в 1960 г. для  льготного кредитования развивающихся стран сроком до 50 лет, ставка – примерно 0,75% годовых, выдается кредитов примерно на 5 млрд. долл. в год;

– МФК – в 1956 г. для  привлечения частных капиталов  в развивающиеся страны; кредиты  выдаются сроком до 15 лет высокорентабельным предприятиям без гарантии, величина кредита – до 20% от стоимости проекта;

– АГМИ создано для  страхования вложений от различного рода рисков.

В Европе по аналогии функционирует  Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР), созданный в 1990 г. для содействия реформам в Центральной и Восточной Европе в связи с переходом их на рыночные рельсы; учредители – 40 стран Европы; Украина также является членом ЕБРР.

 

Рекомендованная литература

а) основная

1. Гроші та кредит: Підручник – Київ: Либідь. – 1992 р.
2. Общая теория кредита и денег // Под ред. Жукова Е. – М.: ЮНИТИ, 1997.
3. Основы банковского дела // Под ред. Мороза А. – К: Либра, 1994.
4. Перші українські паперові гроші // Діловий вісник. – 1996. – №11.
5. Балабанов И.Т. и др. Деньги и финансовые институты: Учебное пособие / И.Т. Балабанов, О.В. Гончарук, Н.А. Савинская. – СПб: Питер, 2000. – 224с.
6. Белоусов Р., Белоусов А. и др. Инфляция: факторы, механизм, стратегия преодоления // Экономист. – 1996. – №4.
7. Береславська О. Стабільність гривні – успіх 2000 року // Вісник НБУ. – 2001. – №2. – С. 23–26.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

^*) Здесь и далее понимается резерв ликвидности и платежеспособности банка.

^*) Сейчас входят в зону действия «евро».