Сущность и функции денег

– аваль векселя – поручительство по векселю; авалист совершает аваль векселя, принимая на себя ответственность за выполнение обязательств по векселю определенным лицом (векселедержателем, акцептантом или индоссатом);

– факторинг – это  инкассирование дебиторской задолженности покупателя; факторинг является разновидностью краткосрочного кредитования, он включает в себя: 1) взимание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя; 2) предоставление ему краткосрочного кредита; 3) освобождение его от кредитных рисков по операциям;

– форфетирование – это  форма кредитования экспорта банком путем покупки им без оборота на продавца векселей и других деловых требований по внешнеторговым операциям.

Кредитование осуществляется в соответствии с принципом срочности, целевого характера, обеспеченности и платности. Принцип срочности предусматривает, что ссуда должна быть возвращена в срок; так формирование оборотного капитала происходит с использованием краткосрочного кредита (до 1 года) для технического перевооружения и реконструкции используется кредит, полученный на срок более 12 мес.; для формирования капитала предприятий используются среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и долгосрочные (более 3 лет) кредиты. Целевой характер проявляется в соблюдении использования полученных средств на определенные цели, он предопределяет более рациональный характер кредитования. Принцип обеспеченности кредита – это защита интересов банка; при выдаче кредита предоставляется гарантия в виде залога, но есть и не обеспеченные кредиты (бланковые), которые имеют ограниченное применение. Ссуда предоставляется кредитоспособным клиентам, не допускается их направление на погашение финансовых затруднений; в этом проявляется принцип платности кредита.

Ссудный процент выражает потребительскую стоимость ссудного капитала и выступает как часть прибавочной стоимости. Величина процента определяется спросом и преложением, но на его величину влияет множество факторов; проценты за кредит могут быть твердыми и плавающими (изменяются по срокам). На их величину влияют следующие факторы: 1) учетная ставка НБУ; 2) уровень инфляции; 3) срок ссуды; 4) издержки по формированию ссудного капитала; 5) риски; 6) размер ссуды; 7) спрос на ссуды; 8) характер предоставленного обеспечения; 9) содержание кредитуемого мероприятия; 10) расходы по оформлению ссуды и контролю; 11) ставка конкурентных банков и других финансово-кредитных учреждений; 12) характер отношений между банком и заемщиком; 13) норма прибыли от кредитных операций; 14) необходимость получения прибыли от ссудных операций.

Процесс выдачи кредитов может быть, до некоторой степени  условно, разделен на ряд этапов. Эти  этапы могут быть следующими.

1. Рассмотрение заявки  на получение кредита.

В банк для получения  кредита предоставляются следующие  документы (поступают к работникам, как правило кредитных отделов, которые их рассматривают):

– ходатайство (заявка), где указывается цель кредита, сумма  кредита, срок пользования денежными  средствами, дата погашения, характеристика кредитуемого предприятия, экономический эффект от его осуществления, по просьбе банка могут быть и др. показатели, а также предоставляются копии учредительного договора, устава (положения);

– технико-экономическое  обоснование (ТЭО) – это метод  получения прибыли ссудозаемщиком и погашения кредита; копии контрактов и договоров; обязательства по обеспечению своевременного возврата кредита; бухгалтерская отчетность; отчет о прибылях и убытках; декларация о доходах; выписка по счетам, открытым в других банках.

2. Изучение кредитоспособности  клиента и оценка риска по ссуде.

На этом этапе выдачи кредита производится углубленное  изучение финансового состояния кредитуемого предприятия одним из руководителей кредитного управления, который принимает заявку и решение, кто из его работников будет проводить дальнейшее изучение клиента. При изучении клиента используются следующие виды информации:

– материалы, полученные непосредственно от клиента;

– сведения о клиенте, имеющиеся в банке;

– информация о клиенте, полученная за пределами банка;

– проверка заемщика на месте;

–  компетенция работников заемщика.

3. Подготовка к заключению  кредитного договора:

В соответствии с идеологией этого этапа выдачи кредита происходит структурирование ссуды, т.е. определение  вида кредита, суммы кредита, срока, способа выдачи и его погашения, обеспечения кредита, цена кредита. Виды кредита могут быть следующими: краткосрочный – для пополнения оборотных средств; средне- и долгосрочный – для увеличения капитала. Сроки кредита могут быть напряженными, и клиент может отказаться от кредита, и приемлемыми, тогда он получает дополнительную прибыль. Заниженная сумма кредита ведет к его возврату. Обеспечение кредита может быть залоговое, на основе гарантий и поручительств; цена кредита (ссуда + процент по ссуде) зависит  от разных факторов.

4. Переговоры о заключении кредитного договора путем сближения интересов банка и заемщика.

5. Подготовка заключения  по кредитной сделке; этот документ  предоставляется кредитному комитету.

6. Выдача ссуд производится  с ссудного счета, она может  зачисляться на расчетный счет или депозитный счет заемщика; может депонироваться на определенных счетах, может переводиться на счета партнеров заемщика. Банк может оплачивать кредитные поручения заемщика, его счета по целевому назначению. При оформлении кредита могут быть дополнительные соглашения с заемщиком при пересмотре условий сделки: сумм кредита, процентов по нему и др.; сроки кредитования и величина суммы кредита определяются срочными обязательствами.

8.3. Кредитные  взаимоотношения между НБУ и  коммерческими банками

Национальный банк Украины (НБУ) выдаёт кредиты путём аккумулирования денежных средств – кредитных ресурсов, также на эмиссионной основе, независимо от пассивной части своего баланса; пассивы НБУ автоматически увеличиваются на величину таких ссуд. Операционно-технический кредит НБУ означает эмиссию платёжных средств межбанковского оборота. Эти средства находятся на корреспондентских счетах для межбанка и расчета с НБУ. Это обуславливает объективное перераспределение эмитированных НБУ платёжных средств между отдельными банками. Изъятие этих средств из оборота происходит при погашении кредитов, получаемых от НБУ и уплате процентов за них. Кроме этого, межбанковские платёжные средства изымаются при покупке НБУ наличных средств, валюты, резервировании.

Таким образом, кредиты НБУ играют решающую роль в механизме организации денежного обращения; он призван обеспечить наличие остатка средств на корсчетах коммерческих банков в сумме, достаточной для бесперебойного функционирования межбанковских операций и наличных денег. При этом наступает противоречие с его ролью как органа, осуществляющего регулирование совокупной денежной массы. Задача НБУ – поддержание стабильности денежной единицы и поэтому первичная эмиссия должна быть такой, чтобы сдерживать рост денежной массы, формирующейся вследствие вторичной эмиссии. Это является основой монетарной политики НБУ.

Только центральный  банк может удовлетворить потребности  экономики в кредитах. Если коммерческие банки исчерпали все возможности  получения денежных средств через кредиты на фондовом и межбанковском рынках, то они обращаются за кредитом к ЦБ.

В Украине кредитором в последней инстанции является НБУ. Он может кредитовать коммерческие банки следующим образом: 1) через  закрытые кредитные аукционы; 2) через операции типа РЕПО (покупка и последующая продажа государственных ценных бумаг); 3) через рефинансирование инвестиционных операций (вложениями денег в векселя и акции субъектов предпринимательской деятельности).

Экономическая сущность кредитов на макроуровне заключается  в том, что посредством кредитования коммерческих банков осуществляется эмиссия денег и увеличивается объём общей денежной массы. Экономическая сущность кредитов на микроуровне заключается в том, что кредиты способствуют поддержанию ликвидности коммерческих банков на определённом уровне, изменению структуры активов в пользу ссудных операций, расширению кредитной помощи клиентам банков. Кредиты НБУ на рефинансирование все время увеличиваются в объеме.

В самом начале создания НБУ (1991 г.) взаимоотношения между  НБУ и коммерческими банками носили не рыночный, а административный характер. НБУ осуществлял кредитную эмиссию и направлял её на завершение взаиморасчётов между предприятиями; на покрытие дефицита госбюджета; на кредитование отдельных министерств. Между банками ресурсы делились в соответствии с установленными доходами. Кредитная эмиссия осуществлялась на основании постановлений Верховной Рады, Кабинета Министров или указов Президента. Эмиссионные кредиты выдавались по льготным ставкам, меньшим, чем темпы инфляции, что приводило к росту инфляции.

После 1993 г. объёмы кредитных  эмиссий уменьшились: это дало возможность НБУ применять экономические методы регулирования денежного рынка, стабилизировать денежно-кредитный рынок и инфляцию. Начались операции по поддержанию ликвидности комбанков через кредитные аукционы, ломбардное кредитование и операции РЕПО. До 1994 г. кредиты комбанкам выдавались на основании указаний властных структур НБУ через комбанки предприятиям непосредственно. Такие кредиты предоставлялись неплатежеспособным предприятиям и не возвращались, что приводило к долговой эмиссии. В 1994–1995 гг. через кредитные аукционы деньги выдавались комбанкам, а также клиентам; с 1995 г. появились целевые кредитные аукционы по продаже кредитов комбанкам для кредитования их предприятий; с 1996 г. было введено ломбардное кредитование под залог государственных ценных бумаг и договоров РЕПО, что стало возможным после создания и укрепления рынка ценных бумаг. НБУ прекратил прямое кредитование дефицита государственного бюджета.

В настоящее время  коммерческие банки могут получать кредиты у НБУ на кредитных  аукционах (КА), которыми руководит  Аукционный комитет, утверждаемый Правлением НБУ. КА проводятся периодически; их дату, объём кредитов, срок, цели и начальную процентную ставку определяет Правление НБУ. На аукционы допускаются банки, которые выполняют экономические нормативы, подают необходимую отчётность, отдают ранее полученные кредиты; их филиалы не допускаются на КА, также туда не допускаются банки, которые существуют менее 1 года.

Для участия в аукционах  коммерческие банки подают заявку НБУ; условия участия являются следующими:

1. З_к + З_н £ 5К_с (З_к – задолженность по кредитам НБУ; З^_н – заявка на участие в настоящем аукционе; К_с – собственный капитал банка);
2. один банк не может получить больше, чем 50% заявленных на аукционе кредитов.

Уведомление о начале аукциона посылается коммерческим банкам не позже 10 рабочих дней до дня его  проведения; здесь указываются день, условия, целевое использование кредитов, срок и % начальной и минимальной суммы кредита.

Заявки удовлетворяются  по мере уменьшения указанной процентной ставки, начиная с наиболее высокой. Удовлетворение всех заявок с одинаковой процентной ставкой при недостатке кредитных ресурсов производит Аукционный комитет. Выдаётся подписанное Председателем правления НБУ официальное свидетельство тем комбанкам, заявки которых удовлетворены. Это свидетельство направляется в регистрационное управление НБУ, которое направляет эти средства на корсчёт комбанка. Для обеспечения возврата кредитов, составляется договор между НБУ и коммерческими банками. 

Примеры покупки  денег на КА. Вариант 1. Начальная процентная ставка – 30%. Объём ресурсов – 4 млрд. денежных единиц. Поступило 15 заявок на 3,5 млрд. денежных единиц, где указана % ставка от 40% до 20%, причём наименьшую процентную ставку дал 1 банк на 0,5 млрд. ден. ед. Аукционный комитет удовлетворил все заявки. Вариант 2. Те же условия, однако, заявление подали на 4,5 млрд. ден. ед. Аукционный комитет удовлетворил заявки 14 комбанков.

Когда в Украине появился рынок государственных ценных бумаг (ОГВЗ и КОВГЗ), то значительная часть  купли-продажи межбанковских ресурсов начала производится под обеспечение ОГВЗ (ломбардный кредит) и операции РЕПО.

Ломбардные кредиты  выдаются до 30 дней в пределах определенных лимитов. Право на получение этих кредитов имеют банки:

1. имеющие лицензию на осуществление банковской деятельности и включенные в книгу регистрации банков, которые работают не менее 2 лет;
2. удовлетворяют экономическим нормативам, правильно ведут бухгалтерский учёт;
3. не имеют задолженности по кредитам и % НБУ.

Для обеспечения ломбардного  кредитования используются государственные ценные бумаги, которые должны удовлетворять следующим требованиям:

1) занесены в ломбардный  список и находятся на балансе коммерческих банков, и к ним нет никаких претензий;

2) срок их погашения  стоит за пределами конца ломбардного  кредита. 

Коммерческий банк подаёт следующие документы для получения  ломбардного кредита: кредитный договор, заявки на кредит, получение права реализации НБУ ценных бумаг, принятых в качестве обеспечения кредитов. Когда соответствующее управление НБУ утвердило решение о ломбардном кредите, коммерческий банк со своего «Депо-счёта» переводит указанные ценные бумаги на «Депо-счёт» НБУ. Одновременно это управление переводит деньги ломбардного кредита на корсчёт комбанка.

Задолженность комбанка по ломбардному кредиту не может  быть больше 75% того количества ценных бумаг, которые были отданы в обеспечение. После окончания срока ломбардного кредита его деньги (кредит и проценты по нему) списываются соответствующим управлением с корсчёта, после чего разблокируются счета Депо коммерческого банка и ценные бумаги переходят в собственность банка. Если денег на корсчёте не хватает, то ценные бумаги реализуются НБУ.